Producer price indices volume 2002, Supplement 2

2.7 International guidelines and recommendations
The current international guidelines and recommendations for the compilation of CPIs are those
adopted by the 14
th
International Conference of Labour Statisticians in October-November 1987
23
. As
will be seen in the comparison of key methodological elements of CPI compilation provided below,
the guidelines for a number of methodological elements are very broad or, in some instances (e.g.
treatment of owner-occupied housing), non existent.
The overview of the methodology for compiling CPIs also provided below is not intended to be
exhaustive. A more comprehensive description of the methodologies for collecting price information
and compiling these indices is provided in Consumer Price Indices: An ILO Manual (Turvey, R. et al.,
International Labour Organisation, Geneva, 1989). The current international guidelines for CPIs are
set out in this manual but in September 1998 an Inter-Secretariat Working Group on Price Statistics
(IWGPS) was established at the invitation of the ILO Bureau of Statistics to develop these standards
and to produce a set of integrated manuals on price index methodology. The new CPI manual,
developed by the Technical Expert Group on the Consumer Price Index (TEG-CPI) under the aegis of
the IWGPS, is expected to be published in early 2003
24
.
The major compilation elements that impact on the international comparability of CPIs are:
•
scope/coverage
- reference population
- types of expenditure and transactions
- types of price
•
basic data
- weighting data and frequency of weight revisions
- item selection
- outlet selection
- price collection methods
- frequency and timing
- item/product specification
•
index calculation
- elementary aggregation
- index aggregation
- alignment of expenditure and price reference base
- chaining re-weighted indices
•
treatment of
- missing price observations
- seasonal items
- quality change
- owner occupied housing
These elements are discussed in the remaining sections of this Part.