Развитие исламских финансовых институтов и инструментов в мировой экономике

Рисунок 2.4. Исламское финансирование в процентах от общего финансирования в Малайзии
Источник: Национальный банк Малайзии ⁵³
Малайзия
В банковской системе Малайзии работают как обычные, так и исламские финансовые институты. Еще в 1963 году в Малайзии был основан благотворительный фонд, который привлекал сбережения мусульман, собиравшихся совершить паломничество в Мекку. Впоследствии на его основе возник один из крупнейших в мире исламских инвестиционных фондов Tabung Haji. Однако бурное развитие исламского банковского дела в стране началось в 80-х годах, после того как в 1983 году был основан банк Islam Malaysia Berhad. Только через десять лет, в 1993 году, была запущена беспроцентная банковская программа, согласно которой обычные банки начали оказывать исламские услуги. После этого достаточно быстро появилось несколько десятков новых игроков, а продуктовая линейка увеличилась до 40 различных видов услуг. Ряд важных нововведений приходится на 90-е годы: учреждение исламского межбанковского денежного рынка в 1994 году; введение типовой формы отчетности по исламским операциям обычных банков в 1996 году; создание национального шариатского консультативного совета как органа, дающего единую интерпретацию исламских норм в применении к банковскому и страховому делу, в 1997 году. В октябре 1999 года в стране открылся второй полностью исламский банк – Bank Muamalat Malaysia Berhad.
По итогам 2016 г. исламские активы малазийских банков составили 18 млрд долл. По данным ЦБ Малайзии, в 2016 году исламские банки увеличили свою долю в активах банковской системы страны до 8,9%. В то же время необходимо помнить, что лидирующая роль в исламском сегменте банковского сектора Малайзии по-прежнему принадлежит обычным финансовым институтам, участвующим в беспроцентной банковской программе.
Бахрейн
В Бахрейне в настоящее время также существуют банки обоих типов. Бахрейн является лидером по числу исламских финансовых институтов. Пальму первенства Бахрейн окончательно перенял у Малайзии в 2007 году, когда в его столице Манаме (наряду с ранее зарегистрированными здесь AAOIFI, Исламским рейтинговым агентством (Islamic rating agency) и Всеобщим совета исламских финансовых институтов (CIBFI)⁵⁴, разместились секретариаты Международного исламского финансового рынка и Центра управления ликвидностью. В Малайзии расположена лишь штаб-квартира Совета по исламским финансовым услугам (IFSB), хотя она входит в число членов практически всех названных выше организаций.
Египет
После того как в стране был основан первый исламский банк, с 1963 по 1967 год в Египте была построена целая сеть подобных учреждений. Проект оказался успешным, однако был заморожен до 1971 года по политическим причинам, так как руководство Египта сочло опасным укрепление позиций исламского финансового сектора из-за роста исламского фундаментализма в стране. Nasser Social Bank, который был основан в 1971 году, принадлежит государству. Он предоставляет кредиты под небольшие проекты и выполняет социальные функции, например, помогает нуждающимся студентам. Хотя Египет по численности мусульман занимает одно из первых мест в мире исламский банкинг там по сравнению с другими мусульманскими странами не так сильно развит, и число исламских банков невелико. В банковской системе страны доминирующее положение занимают государственные банки. При этом политика государства направлена на то, чтобы контролировать в том числе и исламские банковские операции, поэтому получение лицензий частными исламским банками сопряжено со значительными трудностями. Дополнительным поводом для этого послужил скандал 1989 года вокруг исламских инвестиционных фондов, проводивших махинации со средствами вкладчиков. Тем не менее Египет принимает активное участие в деятельности таких организациях, как IDB, IFSB, AAOIF ⁵⁵.
Пакистан
В Пакистане финансовый сектор полностью подчиняется принципам исламского банкинга. Исламизация банковской системы в этой стране началась с 1979 года. К самым известным из банков относятся Meezan Bank, Islamic Investment Bank Limited, Grindlays Modaraba.
Правительство создало государственный руководящий комитет по продвижению исламских финансов. Руководящий комитет работает над стратегическими вопросами в финансовой области, включая правовые, регуляторные и налоговые реформы, управление ликвидностью, развитие исламского рынка капитала и наращивание потенциала финансовых институтов. Пакистанский Центральный банк приступил к реализации пятилетнего стратегического плана и завершил разработку деталей исламской системы ликвидности, состоящей из Исламского межбанковского банка, денежного рынка и механизма размещения финансов на базе мухарабы. Государственный банк Пакистана (Центральный банк)⁵⁶ запустил стратегический проект – исламская банковская индустрия Пакистана направлен на увеличение доли внутреннего исламского банковского рынка до 20 % к концу 2020 года, по сравнению с 9,8 % в 2015 году. Более того, Центральный банк Пакистана недавно выпустил рекомендации пересмотренного шариатского банковского рамочного управления. Кроме того, правительство и другие корпоративные институты начали осваивать местные и международные рынки сукук для привлечения необходимого финансирования.
Иран
После победы исламской революции в 1979 году банковская система Ирана подверглась реорганизации и полностью перешла на модель исламского банкинга. Сейчас в стране могут работать только исламские финансовые институты, причем доля частных компаний невелика и основная часть банковской системы принадлежит государству. Одни из самых крупных банков – Банк Мелли, Банк SСадерат, Банк Меллат ⁵⁷.
В Иране нет шариатского совещательного органа, однако соответствие нормам шариата контролирует совет стражей – специальный непарламентский орган власти Ирана, состоящий из 12 членов, половина которых назначается президентом, а половина – парламентом.
Банковское дело в Иране обусловлено религиозной спецификой Ислама, регламентирующего все сферы жизни страны. Рассматривая банкинг в этой стране следует опираться на ключевое понятие в этом вопросе – рибу. Риба (перс. – ربا‎) - является практически точным эквивалентом английского слова "usury" и описывается в Коране как недопустимая прибыль при совершении торговой или любой другой сделки. Говорится, что ростовщичество в качестве получения рибы было и является настоящей профессией. Человек, берущий деньги у ростовщика, в качестве гарантии возвращает ему взятые ранее деньги с процентами, которые могут быть в виде вещей или денег. Говоря о рибе, иногда имеют в виду слишком большую прибыль, а иногда и любую прибыль. Все мусульмане едины во мнении, что риба в исламе запрещена. Среди мусульман нет точного и четкого понимания и описания, что такое риба. Многие современные исламские ученые считают, что риба является эквивалентом недопустимой прибыли и что не вся прибыль недопустима. Также между исламскими учеными существуют разногласия о том, запрещена ли риба Кораном. На протяжении долгого времени идут разговоры о ростовщичестве при совершении банковских операций. Существуют сторонники и противники получения рибы во время осуществления банковских сделок. Большинство мусульман и немусульман считают, что ислам запрещает получение любой прибыли при денежном займе. Однако такая точка зрения не совпадает с точкой зрения большинства, потому что некоторые считают, что в особых случаях она не запрещена, другие же полагают, что она запрещена в любом случае.
Поскольку основа банковской деятельности - это получение прибыли, то уже долгое время идут споры о том, запрещена или нет банковская прибыль. В статье 595 закона "Об исламской шариатской системе наказаний в Иране" говорится, что риба является преступлением и за неё предусмотрено наказание. Виновные в получении или даче рибы, а также оказании посреднических услуг помимо конфискации рибы могут быть арестованы на срок от шести месяцев до трех лет, подвергнуты наказанию в виде ударами плетью (74 удара) и обязаны выплатить денежный штраф, сумма которого должна равняться рибе.
Судан
В основе работы всех банков страны лежат исламские принципы. Переход к исламской финансовой системе начался с середины 1980 годов. Центральный банк Судана⁵⁸ имеет свой собственный шариатский совещательный орган.
Один из самых крупных банков страны, El Nilein Industrial Development Bank, принадлежит государству. В Судане функционируют как инвестиционные (Financial Investment Bank), так и коммерческие банки (Bank al Baraka al Sudani, Faisal Islamic Bank of Sudan, Bank of Khartoum, Islamic cooperative development bank и др.).
Турция
Первым исламским банком Турции стал Fasial Islamic Bank Kirbis, за ним последовали Al-Baraka Turkish Finance House, Fasial Finance Institution, появившиеся еще в 1980-х годах. Сейчас самыми крупными исламскими банками являются Turkiye Finans ⁵⁹, Al-Baraka Turkish Finance House, Kuwait Finance House, Bank Asia. Исламские банковские операции на территории страны проводит также ряд иностранных банков, таких как HSBC, Dubai Islamic Bank.
В 1983 году в стране был принят закон, в соответствии с которым было разрешено открывать исламские банки. С 1999 года исламские банки стали рассматриваться в рамках правового поля Закона о банках. В Турции три государственных банка получили регуляторную поддержку и одобрение создания отдельных исламских банковских подразделений, т.е. банки-участники должны предлагать населению финансовые услуги, соответствующие шариату. Указанные банки входят в число крупнейших банков Турции, следовательно, расширится использование исламских финансовых услуг в этой стране. Правительство Турции решительно поддержало развитие сектора исламского финансирования и стремится к тому, чтобы увеличить долю рынка до 15 % к 2023 году, по сравнению с 5,7 % в 2015 году.
Кувейт
Крупнейший исламский банк Кувейта – Kuwait Finance House – был основан в 1977 году⁶⁰. Это один из крупнейших исламских банков в мире по размеру активов. Банк открывает свои филиалы во многих странах, таких как Турция, Бахрейн и Малайзия. В Кувейте быстро развивается инвестиционный сектор, представленный такими организациями, как The International Investor, Gulf Investment Corporation, The International Investment Group⁶¹ и другие. В настоящее время число исламских финансовых организаций стремительно растет.
ОАЭ
Коренное население Арабских Эмиратов исповедует законы шариата, посему не удивительно, что эта страна одной из первых узаконила деятельность исламских финансовых учреждений. Еще в 1985 году появился закон № 6 об Исламских банках. В нем говорилось, что все финансовые учреждения в ОАЭ, претендующие называться исламскими, обязаны вести свою деятельность согласно законам шариата. Вместе с тем, они обязаны придерживаться законов страны, в которой работают⁶².
На сегодня в Арабских Эмиратах ведут свою деятельность свыше 20 местных финансовых учреждений, среди которых приличное число составляют именно исламские банки. Количество филиалов таких банков уже исчисляется сотнями.
Потенциал исламских финансовых институтов заключается в продвижении вперед путем достижения более широкого географического охвата и проникновения на мировой рынок. Выпуск новых финансовых продуктов и вхождение в нишевые рынки позволяют шариату оказывать финансовые услуги в различных странах, в том числе немусульманских. В целом глобальные исламские банковские активы оцениваются в сумму примерно $6 трлн. Активы отрасли по-прежнему сосредоточены в регионах Ближнего Востока и нескольких избранных азиатских стран. На топ-10 крупнейших исламских стран приходится почти 94 % глобальных исламских банковских активов⁶³. Стабильность глобальной исламской банковской системы зависит от функционирования и жизнеспособности исламских банков в таких странах, где исламский банковский сектор имеет системное значение. Отметим, что сегодня в странах СНГ исламские финансовые институты имеют минимальную долю (менее 1 %) финансовых активов. Говоря об эффективности финансовых институтов, подчеркнем, что их эффективность подразумевает стабильность развития, равновесие и экономическую устойчивость. Эффективность выступает основным показателем исследования деятельности финансовых институтов. На основе критериев их эффективности принимаются решения в области управления и операционной деятельности. При этом под эффективностью финансовых институтов будем понимать совокупность достигнутых показателей финансового состояния с учетом их целевой значимости.
Таким образом, рост исламских финансов в глобальном масштабе был обеспечен высокой ценой на сырьевые товары и усилением спроса на исламские финансовые услуги. Благодаря особому контролю за рисками, исламские финансовые институты избежали кризисных явлений в 2008–2009 годах. Основная причина развития исламских финансовых институтов состояла в поддержке со стороны государства и регуляторов, заинтересованных в развитии альтернативных институтов, оказывающих конкуренцию традиционным финансам. Полагаем, что можно обозначить два возможных направления развития исламских финансов в мире – дальнейшее углубленное развитие уже достаточно развитых исламских рынков и формирование новых исламских финансовых институтов на рынках с мусульманским присутствием.

2.3. Возможности использования опыта стран Ближнего Востока по развитию исламских финансовых институтов в условиях Узбекистана

Сектор исламских финансов является одним из самых быстрорастущих в мире. Исламское финансирование применяется более чем в 50 странах мира. Общий объем активов более 1500 исламских финансовых учреждений, работающих в настоящее время в разных странах мира, превышает 2,5 трлн долларов.
Исламский банкинг востребован в первую очередь в мусульманских странах. В Южной, Юго-Восточной и Центральной Азии и Африке сконцентрирована основная часть потенциальных клиентов данных банков. Кроме того, такие организации можно встретить в Европе, США и Австралии. В Узбекистане, где мусульмане составляют более 90% населения, существует большой спрос на данный вид финансирования.
Во многих странах мира исламские банковские услуги предоставляются сегодня в рамках полноценных исламских банков или «исламских окон» при традиционных банках, Полноценные исламские банки (full flеdgеd Islamic bank) существуют в странах Персидского залива, а также в Пакистане, Бангладеш, Малайзии, Судане, Египте, Киргизии, Казахстане и Великобритании.
Очевидно, что концепция полноценного исламского банка реализована, как правило, там, где большинство населения составляют мусульмане и закон предусматривает существование таких банков. В таких странах, как Малайзия, ОАЭ, Оман, Киргизия, Казахстан, а также Великобритания, законодательство было специально изменено для полноценного функционирования исламских банков. В других странах законодательство позволяет существовать только самостоятельным исламским банкам (наряду с конвенциональными), а «исламские окна» запрещены. К таким странам, например, относятся Катар и Казахстан.
Основная цель создания и развития исламской банковско-финансовой системы — охват населения и бизнеса, которые не пользуются услугами традиционной банковско-финансовой системы в силу своих религиозных убеждений. Таким образом, создание и развитие исламских финансовых структур:
-способствует удовлетворению потребностей религиозной части населения и бизнеса, повышая тем самым их лояльность к правительствам своих стран;
-стимулирует развитие как самих финансовых институтов, так и всей экономики страны за счет активизации участия ранее неохваченной части населения и бизнеса в экономических процессах;
-обеспечивает развитие конкуренции в банковско- финансовой сфере, способствуя тем самым развитию всей отрасли;
-стимулирует инвестиционную активность как внутренних, так и внешних игроков, т. е. способствует увеличению внутренних и внешних инвестиций.
Принимая во внимание значимость банковско-финансовой системы для всех отраслей экономики (за счет финансирования проектов), развитие данной сферы будет положительно влиять и на другие отрасли экономики страны тоже.
Из 11 стран СНГ пять стран в той или иной степени развивают отрасль исламских финансов либо законодательную базу для внедрения исламской банковско- финансовой системы — это Россия, Азербайджан, Казахстан, Кыргызстан и Таджикистан. Узбекистан пока находится в начальной стадии развития этого направления⁶⁴.
Исламский банкинг - сегмент финансовой отрасли, который характеризуется рядом особенностей: запретом ссуд под проценты, сделок с неопределенностью, инвестиций в производство алкоголя, переработку и продажу свинины, азартные игры и т. д. В его основе лежат операции с товаром или активами, а не с деньгами как таковыми.
Функции банков в исламской модели не отличаются от традиционной (обеспечивают работу платежных систем и выступают в качестве финансовых посредников). Но исламский банкинг является финансовой системой, основанной на принципах шариатского права. Двумя фундаментальными принципами исламского банкинга являются разделение прибыли и убытков и запрет на сбор и выплату процентов кредиторами и инвесторами. А основными направлениями деятельности являются торговля, аренда и партнерство.
Правительства Казахстана и Киргызстана, видя перспективы этого финансового сегмента, адаптировали законодательство под требования исламских финансов. В результате были учреждены полноценные исламские банки, включая филиал эмиратского банка «Аль- Хиляль» в Казахстане⁶⁵ и ЭкоИсламикБанк в Кыргызстане.
По разным оценкам, около 15-20% населения Узбекистана не пользуются традиционной кредитной системой по религиозным соображениям. Согласно опросу, в котором приняли участие 2 235 представителей бизнеса и около 5 тыс. человек, 38% хозяйствующих субъектов и 56% физических лиц не пользуются традиционными услугами банковского кредитования из-за своих религиозных убеждений.
Банковская система Республики Узбекистан является двухуровневой, в настоящее время она представлена Центральным банком и 32 коммерческими банками, оказывающими традиционный спектр банковских услуг - кредитование, депозитные операции, расчетно-кассовые услуги и т.д. За период независимости страны банки создавались под определенные цели и задачи с активным привлечением к финансированию предприятий с участием государства и государственных программ развития по льготным процентным ставкам. В результате удельный вес льготных кредитов составляет более 60 % от общего портфеля банковской системы. Государство имеет доминирующее положение в банковском секторе - 13 из 32 банка имеют государственное участие в капитале, их капитал составляет более 87 % совокупного капитала, а активы - более 85 % общих активов банковской системы. Ведется активная фаза реформ банковского сектора которая направлена на либерализацию валютного рынка, снятие устаревших ограничений в банковской деятельности и освобождение банков от несвойственных им функций, расширение доступности банковских услуг.
Банковская деятельность в Узбекистане прошла несколько этапов на пути своего формирования(таблица 2.3):
Таблица 2.3
Этапы формирования банковской системы Республики Узбекистан

1991 год	Принятие закона «О Банках и банковской деятельности»
1993—1994 годы	Введение в обращение с 1 июля 1994 года национальной валюты — сума. Центральный банк стал полностью самостоятелен в своих действиях, смог содействовать эффективному созданию национальной денежной системы с рыночными инструментами ее регулирования.
1995 год	Принятие закона «О Центральном банке Республики Узбекистан». Отмена положения, ограничивавшего сумму привлекаемых сбережений населения объемом собственного капитала банка
1996 год	Создание кредитно-финансовых организаций, обслуживающих отдельные отрасли экономики (автомобильной индустрии, авиастроительства, сельского хозяйства и др.).
1997 год	Указ Президента Республики Узбекистан «О мерах по стимулированию создания частных коммерческих банков». Внедрение нового программного обеспечения и перевода всех расчетов на автоматический режим
1999-2000 годы	Разработка и ввод механизма продажи иностранной валюты на внебиржевом валютном рынке.
2000 год	Перед банковской системой ставятся стратегические задачи: - Первая повышение финансовой устойчивости банков, расширении спектра финансовых услуг на внутреннем рынке. - Вторая активизации банков Узбекистана на международном рынке капитала. Повышение уровня капитализации ряда ведущих банков («Узпромстройбанка», «Асакабанка» и др.).
2001-2002годы	Предприятия малого бизнеса получают возможность осуществлять экспорт товаров (работ, услуг) собственного производства за наличную иностранную валюту через кассы учреждений банков с зачислением в установленном порядке валютной выручки на их счета. В рамках «О гарантиях защиты вкладов граждан в банках» основан Фонд гарантирования вкладов граждан в банках, членами которого, кроме «Халк банка», стали все коммерческие банки, осуществляющие свою деятельность на территории республики.
2003-2004 годы	Принятие обязательства VIII статьи Соглашения Международного Валютного Фонда, в результате чего предприятия получили возможность осуществлять конвертацию по текущим операциям. Укрепление системы корпоративного управления путем повышения роли акционеров в руководстве банками; Повышение финансовой устойчивости банков за счет улучшения качества их активов, в том числе валютных; дальнейшее совершенствование банковского дела и расширение видов оказываемых банковских услуг;
2006-2007 годы	Возникновения ипотечного кредитования. Принятие законов «О потребительском кредите» и «Об ипотеке».
2008-2009 годы	Важным направлением деятельности банков становится развитие розничных банковских продуктов как для населения, так и для предпринимателей.
2010 год	Коммерческие банки Узбекистана начали выступать, прежде всего, как специфические кредитные институты, которые, с одной стороны, привлекают временно свободные средства хозяйства, а с другой — удовлетворяют за счет привлеченных средств финансовые потребности предприятий, частного предпринимательства и населения

Источник: Составлена автором по данным сайта www.cbu.uz⁶⁶
На сегодняшний день в результате проводимых реформ в банковской системе внедряются рыночные механизмы оказания услуг, расширяются их виды, повышается финансовая доступность для предпринимателей и населения.
В соответствии с Указом Президента Республики Узбекистан «О стратегии действий по дальнейшему развитию Республики Узбекистан» №УП-4947 от 7 февраля 2017 года принимаются меры по дальнейшему расширению сотрудничества отечественных финансовых институтов с Исламским банком развития. Анализ рынка банковско-финансовых услуг свидетельствует о наличии повышенного интереса и необходимости удовлетворения потребностей граждан и предпринимателей в использовании банковско-финансовых услуг, не обремененных банковским процентом. Кроме того, в настоящее время услуги коммерческих банков не соответствуют ожиданиям граждан и предпринимателей в части справедливого распределения рисков за успешность финансируемого проекта между банком и клиентом, так как традиционное банковское дело базируется на ссудном проценте, взимаемом вне зависимости от результатов деятельности заёмщика. Разделение прибыли и убытков между банком и клиентом пропорционально размеру их вклада достигается при использовании принципов исламского банковского дела и финансов, при этом банк и заёмщик становятся равноправными и обоюдно заинтересованными в успешности и результативности проекта партнерами.
16 мая 2018 года был размещен проект постановления Президента Узбекистана «О мерах по созданию инфраструктуры исламского банковского дела и финансов в Республике Узбекистан» на портале обсуждения проектов нормативно-правовых актов. Планировалось создать в Узбекистане инфраструктуру исламского банковского дела и финансов. Документом внедрен запрет на вознаграждение в виде процента (риба), разделение с предпринимателем прибыли и убытков пропорционально долям участия в проекте, разработка нормативно-правовых актов по осуществлению страховой деятельности (такафул), лизинговой деятельности (иджара), деятельности по операциям с ценными бумагами (сукук) и других операции на основе принципов исламского финансирования.
Согласно результатам исследования, осуществлённого по «Анализу продуктов исламских финансов в Узбекистане» в рамках программы развития Организации Объединённых наций, и опроса, проведённого в этом ключе, в качестве основных причин неиспользования банковских кредитов были указаны прежде всего религиозные взгляды, высокие процентные ставки по кредитам и сложность кредитования. Если же в стране будут созданы исламские финансовые учреждения, то большинство участников вышеуказанного опроса, отметили, что возможно, воспользуются услугами этих учреждений. Даже традиционные банки высказали своё мнение о создании в Узбекистане исламских финансовых учреждений, возникновения честной и прозрачной конкуренции в отрасли финансов, что в результате приведёт к росту и диверсификации потока капиталов в стране. Исламское финансирование в Узбекистане представлено в лице проектов Исламского банка по развитию частного сектора, который на протяжении долгого периода осуществляет сотрудничество с банками.
В 2018 году банк Узбекистана впервые совершил сделку в рамках исламского торгового финансирования. Международная исламская торгово-финансовая корпорация (МИТФК), входящая в группу Исламского банка развития и Asia Alliance Bank подписали соглашение о финансировании торговли по принципу «Мурабаха». 4 февраля 2020 года на заседании, состоявшемся в Законодательной палате Олий Мажлиса Центральный банк Республики Узбекистан заявил о возможном введении исламского финансирования⁶⁷ в трёх банках Узбекистана. В 2021 году Центральный банк разработал проект закона о небанковских кредитных организациях, который включит понятие «исламских финансов». Таким образом, Председатель правления Народного банка РУз Фарход Саламов и генеральный директор Исламской корпорацией по развитию частного сектора Айман Седжини подписали соглашение об открытии "исламского окна". Еще одним банком где созданы исламские окна является «Трастбанк». Запуск «исламского окна» через «Трастбанк» стал представлять альтернативность финансовых услуг клиентам банка, что создало больше удобств для населения. В том числе “Туронбанк”, в системе которого происходит крупный процесс трансформации, в начале 2021 года подписал очень важный договор с Исламской корпорацией по развитию частного сектора, являющейся надежным и постоянным партнером банка в этом направлении. Согласно документу в финансовом учреждении началась работа по внедрению и запуску системы кредитования по принципу “Исламское окно”. Запуск в АКБ “Туронбанк” “Исламского окна” стало стимулом для дальнейшего расширения сотрудничества, реализации совместных проектов, благодаря чему расширился масштаб предоставляемых банком услуг населению, появилась возможность ускоренного развития предпринимательства и малого бизнеса, создания инструмента, предлагающего розничную и корпоративную продукцию, основанную на исламских принципах. Проект запущен в конце 2021 года.
В 2022 году произошли два события, которые непосредственно связаны с развитием исламских финансов в стране:
- Подписано соглашение с международной исламской консалтинговой компанией IFAAS (Великобритания) по разработке законодательства для внедрения исламского банкинга в стране;
- В апреле 2022 года в стране принят закон о небанковских микрофинансовых организациях, который включает в себя понятие «исламские финансы». Данное событие, несомненно, является одним из значимых событий в части развития исламских финансов в Узбекистане.
Также в рамках текущего законодательства и исламского права в Узбекистане функционирует целый ряд небанковских финансовых учреждений, включая лизинговые компании, предоставляющие иджара продукты (исламский лизинг), исламские страховые организации — такафуль, платформы и компании халяльных рассрочек и иные формы частных инициатив в области предоставления исламского финансирования.
По мнению экспертов, Узбекистану для внедрения продуктов исламского финансирования необходимы изменения в действующее банковское законодательство, налоговый и гражданский кодексы. Важно обучать кадры в этой сфере и повышать грамотность населения. Специалисты сферы сходятся во мнении, что система исламского финансирования даст дополнительную возможность активизировать экономику и торговлю за счет привлечения свободных средств в реальный сектор экономики.
По оценкам Исламского банка развития, исламский банкинг может привлекать в Узбекистан до 10 млрд долларов ежегодно, если появятся необходимые законодательные нормы.
Исламское финансирование сыграет важную роль в развитии национального финансового сектора страны. В частности, важное место занимает внедрение в Узбекистане новых перспективных направлений развития рынка ценных бумаг, альтернативных инструментов исламского финансового рынка ценных бумаг, повышение инвестиционной привлекательности государства, а также исламское финансирование банковской продукции.