Tax Guide for Small Businesses 20 20 /2

(section 13sept) 
A taxpayer that disposes of a low-cost residential unit
39
to an employee (or an “associated 
institution” as defined in the Seventh Schedule in relation to the taxpayer) on or after 
21 October 2008 may deduct an amount, in respect of any year of assessment ending on or 
before 28 February 2022, equal to 10% of the amount owing to the taxpayer by the employee 
for the unit at the end of the taxpayer’s year of assessment.
40
No such deduction will be 
allowed in the eleventh and subsequent years of assessment after the disposal of the unit. 
36
The term “low-cost residential unit” is defined in section 1(1). 
37
For more information see the Draft Guide to Building Allowances. 
38
For more information see Interpretation Note 106 “Deduction in respect of Certain Residential 
Units”. 
39
The term “low-cost residential unit” is defined in section 1(1). 
40
This provision is subject to section 36 dealing with the calculation of redemption allowances and 
the unredeemed balance of capital expenditure in connection with mining operations. 

---

Tax Guide for Small Businesses (2020/2021) 
37 
No deduction will be allowed, if – 
• the disposal is subject to any condition other than that the employee may be required 
to transfer the low-cost residential unit back to the taxpayer – 
 
upon termination of employment; or
 
upon a consistent failure (for a minimum period of three months) by the 
employee to pay an amount owing to the taxpayer in respect of the low-cost 
residential unit,
• interest is payable on the amount owing to the taxpayer by the employee; or 
• the unit is disposed of to the employee for an amount that exceeds the actual cost to 
the taxpayer of the unit and the land on which the unit is erected. 
All repayments of the amount owing on the loan trigger a potential deemed recoupment. 
The amount deemed to be recouped by the employer will equal the lesser of – 
• the amount so repaid; or 
• the amount allowed as a deduction under section 13sept(1) in the current or previous 
years of assessment.
41