Tax Guide for Small Businesses 20 20 /2

Tax Guide for Small Businesses (2020/2021)
 
v 
(b)
 
Voluntary registration ........................................................................................................ 58
 
3.8.8
 
Refusal of voluntary registration ....................................................................................... 59
 
3.8.9
 
How to register .................................................................................................................. 59
 
3.8.10
 
Accounting basis ............................................................................................................... 60
 
(a)
 
Invoice basis ..................................................................................................................... 60
 
(b)
 
Payments basis ................................................................................................................. 61
 
(c)
 
Special cases .................................................................................................................... 61
 
3.8.11
 
Tax periods ....................................................................................................................... 62
 
3.8.12
 
Calculation of value-added tax .......................................................................................... 62
 
3.8.13
 
Documentation .................................................................................................................. 64
 
3.8.14
 
Submission of VAT returns ............................................................................................... 65
 
3.8.15
 
Duties of a vendor ............................................................................................................. 66
 
3.8.16
 
Exports to foreign countries .............................................................................................. 66
 
3.9
 
Estate duty (the Estate Duty Act 45 of 1955) ............................................................... 67
 
3.9.1
 
Introduction ....................................................................................................................... 67
 
3.9.2
 
Rate of estate duty ............................................................................................................ 68
 
3.9.3
 
Taxation of deceased persons and deceased estates (sections 9HA, 9HB and 25) ....... 69
 
(a)
 
Capital gains tax ................................................................................................................ 69
 
(b)
 
Income tax ......................................................................................................................... 70
 
3.10
 
Securities transfer tax (the Securities Transfer Tax Act 25 of 2007) ............................ 70
 
3.11
 
Transfer duty (the Transfer Duty Act 40 of 1949) ........................................................ 72
 
3.11.1
 
Introduction ....................................................................................................................... 72
 
3.11.2
 
Transfer duty rates ............................................................................................................ 73
 
3.11.3
 
Transfer duty or VAT payable ........................................................................................... 74
 
3.12
 
Importation of goods and payment of customs and excise duties ................................ 75
 
3.12.1
 
Introduction ....................................................................................................................... 75
 
3.12.2
 
Registration as an importer ............................................................................................... 75
 
3.12.3
 
Goods imported through designated places of entry ........................................................ 76
 
3.12.4
 
Import declarations ............................................................................................................ 76
 
3.12.5
 
Tariff classification ............................................................................................................. 76
 
3.12.6
 
Customs value .................................................................................................................. 76
 
3.12.7
 
Duties and levies ............................................................................................................... 77
 
(a)
 
Customs duty .................................................................................................................... 77
 
(b)
 
Excise duty ........................................................................................................................ 77
 
(c)
 
Anti-dumping, countervailing and safeguard duties on imported goods ........................... 77
 
3.12.8
 
Value-added tax on the importation of goods ................................................................... 77
 
3.12.9
 
Deferment, suspension and rebate of duties .................................................................... 77
 
3.13
 
Exportation of goods ................................................................................................... 78
 
3.13.1
 
Introduction ....................................................................................................................... 78
 
3.13.2
 
Registration as an exporter ............................................................................................... 78
 
3.13.3
 
Export declarations ........................................................................................................... 78
 
3.14
 
Free trade agreements and preferential arrangements with other countries ................ 78
 
3.14.1
 
Bi-lateral Agreements (non-reciprocal) ............................................................................. 78
 
3.14.2
 
Preferential dispensation for goods entering the Republic of South Africa (non-
reciprocal) ......................................................................................................................... 78
 
3.14.3
 
Free or preferential trade agreements (reciprocal) ........................................................... 79
 
3.14.4
 
Generalised Systems of Preference (non-reciprocal) ....................................................... 79
 
3.15
 
Environmental levy ...................................................................................................... 80
 
3.15.1
 
Plastic bags (Part 3A of Schedule 1 of the Customs and Excise Act) .............................. 80
 
3.15.2
 
Non-renewable electricity generated in South Africa (Part 3B of Schedule 1 of the 
Customs and Excise Act) .................................................................................................. 80
 
3.15.3
 
Electrical filament lamps (Part 3C of Schedule 1 of the Customs and Excise Act) .......... 80
 
3.15.4
 
Carbon dioxide (CO
2
) vehicle emissions levy (Part 3D of Schedule 1 of the Customs and 
Excise Act) ........................................................................................................................ 81
 
3.15.5
 
Tyre environmental levy (Part 3E of Schedule 1 of the Customs and Excise Act) ........... 81
 
3.16
 
Fuel levy and Road Accident Fund levy (Parts 5A and 5B of Schedule 1 to the Customs 
and Excise Act) ........................................................................................................... 82
 
3.17
 
Air passenger departure tax (section 47(B) of the Customs and Excise Act) ............... 83
 
3.18
 
Health Promotion Levy ................................................................................................ 83
 
3.18.1
 
Sugary beverages levy (Part 7A of Schedule 1 of the Customs and Excise Act) ............ 83
 
3.19
 
Skills development levy (the Skills Development Levies Act 9 of 1999)....................... 83
 

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Tax Guide for Small Businesses (2020/2021)
 
vi 
3.20
 
Unemployment insurance fund contributions (the Unemployment Insurance 
Contributions Act 4 of 2002 and the Unemployment Insurance Act 63 of 2001) .......... 84
 
3.21
 
Employment tax incentive (the Employment Tax Incentive Act 26 of 2013) ................. 84