Tax Guide for Small Businesses 20 20 /2

4.16 Financial Advisory and Intermediary Services Act 37 of 2002 
The Financial Advisory and Intermediary Services Act has been enacted to regulate the 
provision of a wide range of financial and intermediary services to clients. This Act seeks to 
protect the public from unscrupulous and unprofessional investment advisors, intermediaries 
and representatives. It outlines areas such as codes of conduct, licensing requirements, the 
appointment of external auditors, reporting and retention obligations of financial advisors, and 
the declaration of “undesirable practices”. 
4.17 Prevention and Combating of Corrupt Activities Act 12 of 2004 
The Prevention and Combating of Corrupt Activities Act aims to prevent and combat corruption 
and corrupt activities and lays out the offences relating to those activities. This Act requires 
that a person who holds a position of authority, who knows or ought to reasonably have known 
or suspected that any other person has committed a specified act of corruption or the offence 
of fraud, theft, extortion, forgery or uttering a forged document, involving an amount of 
R100 000 or more, must report such knowledge or suspicion. 

---

Tax Guide for Small Businesses (2020/2021) 
90 
4.18 Companies Act 71 of 2008 
A company is a separate legal entity as from the date of incorporation and continues in 
existence until it is deregistered or liquidated, irrespective of whether there is a change in 
shareholding. 
The Companies Act requires that companies must submit annual returns to the Companies 
and Intellectual Property Commission (CIPC) which include information such as confirmation 
that the company is still in business. For more information, visit www.cipc.co.za. 
4.19 National Small Enterprise Act 102 of 1996 
This Act provides for the establishment of an Advisory Body and the Small Enterprise 
Development Agency to make provision for the incorporation of the Ntsika Enterprise 
Promotion Agency, the National Manufacturing Advisory Centre and any other designated 
institution into the Small Enterprise Development Agency and to provide guidelines for organs 
of state to promote small enterprises in South Africa. The Ntsika Enterprise Promotion Agency 
is an agency of the Department of Trade, Industry and Competition that facilitates non-financial 
support and business development services to SMMEs through a broad range of intermediary 
organisations.