Thailand: Financial System Stability Assessment; imf country Report No. 19/308; September 10, 2019

79 
Table 2. Thailand: Recommended Actions (continued)
Reference Principle 
Recommended Action 
Principle 8 
Further linking of benchmarks, and analysis results to scope of 
supervisory activities for individual banks would continue the 
development of risk-focused supervision. 
Principle 9 
Continue to augment emphasis on qualitative factors, such as the 
adequacy of board policies and risk management when evaluating bank 
condition. 
Principle 11 
1. Amend Guideline to advance PPA application prior to Weak bank 
status.
2. Align FIBA, Guideline and BoT operational views on the application 
of FIBA Chapter 5.
3. Medium-term, work with the MOF to narrow definition of public 
damage in FIBA to reflect actions to be taken in cases of serious 
deterioration that may lead to possible resolution such a 5-rated 
bank), and that require MOF involvement. 
4. Raise expectation for more formal supervisory action and PPA to 
banks at the “3” rating level and establish other early financial 
triggers and qualitative benchmarks for supervisory action. 
Principle 14 
To continue to raise awareness of governance and risk culture, the 
assessors recommend the BoT incorporates regular meetings with 
independent directors as part of its supervisory process.
Principle 15
The assessors recommend that the BoT better articulate its supervisory 
expectations by publishing best practice guides, for example after 
thematic reviews or when a range of practice is observed on topics, for 
example in the area of risk management and governance. This will also 
contribute to the international standing of the BoT as a world class 
prudential supervisor. 
Principle 16 
The assessors recommend that the BoT build a more integrated 
approach towards Pillar 2, starting by developing a methodology to set 
individual bank capital ratios as part of its risk based supervisory 
framework. 
Principle 18 
The following areas should be revised to align the BoT regulations and 
practices with the most recent Basel guidelines (“Prudential Treatment 
of Problem Assets—Definitions of Nonperforming Loans and 
Forbearance—April 2017”):
• 
Banks should be required to include a list of indicators to 
determine the qualitative criterion of unlikeliness to pay in their 
policies. While the assessors were shown evidence that at least one 
Thai bank has a list of indicators of unlikeliness to pay, it is 
recommended the BoT regulations explicitly require banks to do so.
• 
The BoT definition of restructuring and rescheduling should be 
aligned with the definition of forbearance in international good

---

THAILAND