The Disciplined Trader
Download 1.48 Mb. Pdf ko'rish
|
distciplinirovannii treider
|
ЧАСТЬ II Рыночная среда: психологический взгляд на ее характер В главах I та 2 мы говорили о некоторых трудностях торгового дела. В следующих шести главах я подробнее расскажу о том, какова рыночная среда на психологический взгляд отдельно взято- го трейдера. Взглянув его глазами, вы поймете, чем она в корне отличается от внерыночных условий, в которых привыкли дей- ствовать вы. Предупреждаю: вас ждут кое-какие психологические трудности особого рода. Чего я добиваюсь? Прежде всего, я хочу, чтобы вы ясно поняли, почему счастье трейдера (и маленькое, и огромное) так зыбко и выпадает лишь избранным. А еще хочу, чтобы вы поняли: похоже, вам придется искоренить в себе накрепко засевшие пред- ставления и понятия - только тогда можно преуспеть на рынке. ГЛАВА 3 Рынок всегда прав Представим себе такую ситуацию: рынок достиг определенного уровня, и торги остановились. О чем говорит последняя зафикси- рованная цена? Если зреть в корень, то она (как и любая текущая цена) говорит о том, что на данный момент все участники рынка сошлись в мнении о стоимости из расчета на будущее. Текущая цена напрямую отражает понятия всех трейдеров, которые повли- яют на цены путем вступления в сделку. Допустим, имеется пара трейдеров: один готов купить по данной цене, а другой - продать; и первый действительно купил, а второй - продал. Так соверша- ется сделка, так складывается рынок. Чтобы он подтвердил свою правоту, нужна лишь пара трей- деров, готовых совершить сделку по данной цене. Почему такая цена их устраивает; практично ли так торговать или непрактично (по мнению других); разумно или неразумно, - все это уже неваж- но. Важно одно: трейдеры уверены в своих оценках будущей сто- имости, что и подтвердили заключением сделки: они задали ры- ночный уровень. Пока сделка не расторгнута, она доказывает свою правоту уже тем, что была заключена. 60 Рыночная среда: психологический взгляд на ее характер Рынок всегда прав 61 Чего хотел или ожидал трейдер, во что верил, на что рассчи- тывал - все это тонет в общей картине событий, если его удель- ный вес в торгах мал и ему не под силу управлять рынком, двигая цены в нужную для него сторону. Для таких дел нужно быть очень мощным покупателем или продавцом. Нужно быть сильнее всех соперников по купле-продаже, затмевая всякого, кто в тот или иной момент предложит или запросит другую цену. Нужно пере- крыть ее выгодной для себя, а для этого нужно располагать до- статочными денежными запасами. Тому, кто отслеживает поведение рынка, каждая заключен- ная сделка и тип движения, который она придает ценам, уже гово- рят кое-что об устойчивости рынка и вероятности движения в этом направлении. Конечно, наблюдателю надо, вдобавок, разби- раться в моделях движения и сигналах. Двигаясь, рынок дает шанс покупать дешево и продавать дорого (или наоборот). Но надо суметь прикинуть на будущее: что тогда, скорее всего, будет де- шево, а что - дорого. Ведь что такое ход в ту или иную сторону? Это величина силы, которая толкает туда рынок. Допустим, рынок упал ниже всех своих минимальных отме- ток. Не ожидали такого? А он взял и упал. У вас есть деньги на сделки, которые смогут поднять рынок выше минимума? Нет? Ну, а ожиданиями дела не поправишь. Но почему рынок рухнул? Зна- чит, нашлись трейдеры (и их больше, чем ваших единомышленни- ков), которые решили, что текущая цена завышена или, по крайней мере, такова, что минимальный уровень выгоден для продажи - иначе они не стали бы продавать. Если рынок падает до прежнего минимума и ниже - значит, тех, кто считает, что цены высоки и готов продавать, больше, чем тех, кто согласен покупать на таком уровне (на самом минимуме). Теперь понимаете, в чем дело? Вы можете быть тысячу раз правы в оценках стоимости, вы можете иметь самые веские на то основания - но если рынок не согласен с вами, то ваша правота роли не играет. Пусть у вас была железная логика. Пусть у вас были, как вам кажется, надежные сведения. Рынок все равно двинется в сторону большей силы. Запомните: все ваши традиционные представления о том, что правильно, а что - нет, на рынке недействительны. И там (в отличие от внерыночной жизни) ни университетские дипломы, ни научные степени, ни репутация, ни даже высокий коэффициент умственного развития на чашу весов своей правоты не положишь. Там все решают трейдеры, вступающие в сделку, исходя из своих понятий о будущем: это они толкают рынок, и он движется. Его движение - это шанс выиграть; а выигрыш, деньги - это и есть цель торговли. То же самое касается хеджера, который торгует, чтобы обезопасить свои активы от обесценивания. Какие рыночные условия вполне выгодны для сделки, каж- дый трейдер решает сам. Он вступает в нее именно по своим соображениям. Допустим, на ваш взгляд, он совершает грубую ошибку. Однако в итоге совокупных действий всех трейдеров, вовлеченных в торги, рынок идет против вас. Получается, трейде- ры правы, и не они, а вы теряете деньги. Рынок вообще не бывает неправ в своих действиях: он просто действует - и все. Вы же, отдельно взятый трейдер, при- частны к рынку сначала как наблюдатель, который ждет под- ходящего случая, а затем - как участник, который вступает в сделку, внося тем самым свой штрих в общую картину пове- дения рынка. В этом качестве вы попадаете в окружение, где неправы можете оказаться только вы - и по-другому не бывает. И вам - как трейдеру - решать, что важнее: правота или выиг- рыш. Ведь случается, они друг другу - не пара и даже враги. |
