Валюта операциялари ва уларнинг турлари

1.(а) операцияси. Швейцариялик банк мижоздан 1 млн. USD ни олади, 94 кундан сўнг CHFлари эвазига етказиб бериш шарти билан, аниқланиши керак бўлган курс асосида.

• 1.(а) операцияси. Швейцариялик банк мижоздан 1 млн. USD ни олади, 94 кундан сўнг CHFлари эвазига етказиб бериш шарти билан, аниқланиши керак бўлган курс асосида.
• 2.(б) операцияси. Банк валюта рискини бартараф этиш учун шу захоти USDни CHFларига, Нью Йоркда 1,8210 бозор курси, “Spot” шартлари асосида сотиб юборади.
• 3.(а) операцияси. Банк, ўз мажбуриятлари бўйича жавоб бера олмаслик рискини олдини олиш мақсадида, тўлов муддатларидан келиб чиққан холда:
• -1 млн. АқШ долларини Евродоллар бозорида 3 ойга 7 1/8%
• устидан қарзга (кредит) олади;
• -бу суммани CHFларига айлантириб, Швейцарияда 3ойга 4 5/8%
• устидан депозитга қўяди.
• 4.Бу операциялар банкка 1 йилда қуйидагича тушади:
• (4 5/8 – 7 1/8)х1,8410 / 100х360 қ -0,0460 CHF.

Арбитраж деганда – иқтисодий қулай шароитларда шартномалар тузиш тушунилади. Буни валюта савдосига қиёс қилинадиган бўлса, маълум бир вақтда молия бозорларида нақдли ва муддатли курслар ва фоиз ставкалари орасида мавжуд фарқлардан фойдаланиш орқали зарарлардан қочиш ва фойда олишга уриниб кўришдан иборатдир.

• Арбитражни ўтказиш учун алохида молия бозорларидаги холатни, операцион харажатлар даражасини билиш зарур. Арбитражни бир неча тури мавжуд.

Фьючерс – хосилавий молиявий инструментлар туркумига киради. Фьючерс операциялари, биржадаги муддатли операциялар бўлиб, хом-ашё товарлари, олтин, валюта, молиявий ва кредит инструментларини шартнома тузилаётган пайтда қайд этилган бахода сотиш ёки сотиб олишдан иборат. Бунда, шартномани ижроси келгусида (2-3 йил) амалга ошади.
Амалиётда товар фьючерслари, фонд фьючерслари ва валюта фьючерслари мавжуд.

Масала 2. Компания 3 ойдан сўнг кредит олиши зарур, ушбу қарзни олиш санаси ғазнахона векселларига бўлган фьючерс контрактининг келгусидаги хисоб-китоб санаси билан тўғри келади. Вексель бўйича даромад йиллик 13%, қарз қиймати эса йиллик 15% ташкил этади. Агарда, қарз олувчи бозордаги келгусидаги ўзгаришларни тўғри тахмин қила олса ва унинг ўйлашича, фоиз ставкалари 2-3 ойдан сўнг йиллик 17% ва ундан юқори даражага кўтарилса, компания бир ёки бир нечта векселларни сўзсиз сотади, йиллик 13% бахосида, 3 ойдан сўнг хисоб-китоб қилиш шарти билан. Агар компания тахминлари тўғри чиқиб, векселлар бўйича даромад йиллик 15%-гача кўтарилса, қарз бахоси эса йиллик 17%-гача кўтарилса, унда қарз олиш ва ғазнахона векселларининг сотиш санасига келиб компания йиллик 2%-ни тежаб қолади ва қарз бўйича ўз харажатларини йиллик 15% даражасида барқарорлаштиради.

• Масала 2. Компания 3 ойдан сўнг кредит олиши зарур, ушбу қарзни олиш санаси ғазнахона векселларига бўлган фьючерс контрактининг келгусидаги хисоб-китоб санаси билан тўғри келади. Вексель бўйича даромад йиллик 13%, қарз қиймати эса йиллик 15% ташкил этади. Агарда, қарз олувчи бозордаги келгусидаги ўзгаришларни тўғри тахмин қила олса ва унинг ўйлашича, фоиз ставкалари 2-3 ойдан сўнг йиллик 17% ва ундан юқори даражага кўтарилса, компания бир ёки бир нечта векселларни сўзсиз сотади, йиллик 13% бахосида, 3 ойдан сўнг хисоб-китоб қилиш шарти билан. Агар компания тахминлари тўғри чиқиб, векселлар бўйича даромад йиллик 15%-гача кўтарилса, қарз бахоси эса йиллик 17%-гача кўтарилса, унда қарз олиш ва ғазнахона векселларининг сотиш санасига келиб компания йиллик 2%-ни тежаб қолади ва қарз бўйича ўз харажатларини йиллик 15% даражасида барқарорлаштиради.