Accounting for Managers

Accounts receivable Money due from customers for
goods and services.
Marketable securities Stocks, bonds, or other financial
instrument held by the company.
Inventory Goods available for sale.
Property, plant, and equipment The buildings and machinery; the
fixed assets of the company.
Accounts payable Money the company owes to vendors for good
or services rendered.
Notes payable A loan or obligation to be paid, current portion of a
long-term debt.
Income taxes payable Taxes due in the current year.
Accrued expenses Expenses that will be due but have not yet been
paid.
Deferred income taxes An estimate of the taxes that would be
due if assets were sold at stated value.
Webster03.qxd 8/29/2003 5:32 PM Page 58

---

that you can’t even give it away. Still, it’s on the books for
$1,000,000, less accumulated depreciation.
There are some other accounts that have some inherent
risk. The accounts receivable may not all collect. If the invento-
ry is particularly high, that could be a sign that the product is
not moving. The balance sheet consists of many accounts that
are actually estimates that may or may not come true. Under-
standing the potential limitations helps when considering the
balance sheet in conjunction with other financial statements
(see Figure 3-5). 
A Delicate Balance: The Adjusting Entries
The GAAP revenue recognition and matching principles require
that the revenue from a particular accounting period be
Financial Statements
59
Paid-in capital Total amount of cash and other assets paid
in to the corporation by stockholders in exchange for capi-
tal stock.
Retained earnings All the money a company has earned since start-
up minus dividends, a record of money the company has put back into
the business.