Accounting for Managers

Statement of Cash Flows
For many years, the accounting profession worked to get a grip
on how to report the information contained in the statement of
cash flows. In the 1960s, a funds statement was developed to
meet the need for public companies to report this information. It
languished from lack of attention. It wasn’t until late 1987 that
the Accounting Principles Board established the format for the
statement of cash flows. 
I had a business school professor who liked to claim, “No
one went broke making a profit.” Well, the statement of cash
flows shows you how it can be done. If your collections don’t
keep up with your payment obligations, you’ll run out of cash
and be forced into bankruptcy. All those accounts receivable
propping up the balance sheet lose cash value if they can’t be
Financial Statements
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collected. Creditors prefer steak to paper, but will take potatoes
if that’s all you have left.
The information in the income statement and the balance
sheet comes from end-state accounts. The statement of cash
flows (Table 3-3) is the only report that uses “flow” information.
Changes in the cash flow can often explain why balance sheet
accounts changed. The statement is also useful in projecting the
liquidity of a business over time. One clear thing it will show is
how a business uses the profits that it generates.
The first section of the statement is for operating activities.
Operating activities are those things that generate cash
income. These include sales receipts as well as inventory or
manufacturer purchase. Cash from operations can be negative,
and often is, especially in growing companies. At the start,
operating losses rise as cash is spent for expenses. As you add
business, you start to book some revenue. A lot of that rev-
enue is in the form of accounts receivable, so your cash collec-
tion rate is a bit slow. Not for nothing is it called cash burn.
Without loans or personal capital coming in to feed the fire, a
company can be reduced to cinders.