Accounting for Managers

Cost Accounting in Action
141
Direct labor price standards usually come straight from a
union contract or other negotiations between management and
personnel. Any known pay rate increases during the year must
figure into the computation. Direct labor efficiency standards
can come from union contract work rules or predetermined per-
formance standards for the amount of hours that should go into
the production of one finished unit. Any hiring contemplated
should consider the learning curve effects: learning curve ineffi-
ciency is most noticeable in complex processes that require
dexterity, as opposed to processes that are fully automated.
Setting factory overhead standards usually involves input
from many departments. Standard costing establishes a single
cost per unit, which is applied despite fluctuations in activity.
Because of the amount of information, time, and interdepart-
mental coordination involved, companies that use standard
costing often establish a separate department for this task.
Once the standards are in place, management can budget
for costs and production. After comparing the budgeted stan-
dards with actual performance, management then adjusts oper-
ations to track the budget more closely. Also, as noted earlier,
management should review the standards periodically to keep
them current.
Analyzing Variances
Variance analysis looks at the difference between actual and
standard costs. It can measure performance, correct inefficien-
cies, and deal with any accountability functions. 
Variances can be favorable or unfavorable. Favorable vari-
ance happens when the actual amount is less than the standard
amount. Favorable variances are credits; they reduce produc-
tion costs. Unfavorable variance occurs when the actual amount
is greater than the standard amount. Unfavorable variances are
debits; they increase production costs.
Variances come in three main flavors: 
• price
• efficiency
• volume
Webster07.qxd 8/29/2003 10:22 AM Page 141

---