Accounting for Managers

Other Management Accounting Systems
157
JIT Results
If your business model will
support JIT, there are
impressive cost savings available. In
one not atypical installation, the com-
pany was able to cut the number of
vendors by 67%.The restructured
production process reduced rework
and scrap by 44%. Machine setup
times dropped by 47%.The key was
that total inventory was cut almost in
half, reduced by 46%.
Webster08.qxd 8/29/2003 5:52 PM Page 157

---

ufacturing cells with multiskilled workers who can perform a
variety of operations and tasks. The ability to understand and
substitute for each other allows for wider participation in brain-
storming work improvement suggestions. In fact, JIT grew out
of TQM management ideas. JIT vendors are selected based on
delivery time and quality, since JIT depends on short purchas-
ing cycles and good quality to prevent redos. JIT also gives
managers a more direct tracing of costs such as setup costs
that were formerly classified as overhead. JIT accounting
entries are even designed to cut costs through an approach
known as backflush costing.
Backflush Costing Uses
In traditional product costing, costs track sequentially.
Transaction recording is timed with the physical sequences of
purchases and production. Such a system is expensive to oper-
ate and maintain, especially if costs are tracked to individual
operations and products, as in job order costing.
JIT production uses an alternative recording method known
as backflush costing. This approach delays recording cost data
until production is complete. Backflush costing looks to remove
non-value-added activities from costing systems. Typically two
trigger points are set to record cost data, when raw materials
are purchased and when finished goods are either completed or
sold. Thus, the cost of tracking work in process disappears. 
For many companies, this is a major benefit, since most
managers do not find it worthwhile to spend money to track
costs through work in process, finished goods, and cost of goods
sold that can be captured through other means. This is especial-
ly true when production is under statistical process controls.
Think back to the discussion in Chapter 6 of the effects of
absorption versus variable costing. In just-in-time production
systems, inventory of work in process is typically small com-
pared with the costs of goods produced and sold. Using back-
flush costing means that when inventories are small, the majori-
ty of production costs flow into cost of goods sold and not into
inventory accounts. This makes the income statement show a