Accounting for Managers

Accounting for Managers
160
Webster08.qxd 8/29/2003 5:52 PM Page 160

---

tions include the nature of the costs. Are these discrete, hidden,
contingent, or image costs?
Once the nature of the costs are understood, some environ-
mental costs can be significantly reduced or eliminated as a
result of business decisions. Environmental costs, say disposing
of waste raw material, may bring added costs but provide no
added value to a process, a system, or a product.
Environmental costs may also be obscured in gen-
Other Management Accounting Systems
161
Volatile
Remediation costs are typically included in nonmanufac-
turing overhead. Some of these costs are capital; other
costs involve permits, monitoring, regulatory, and maintenance activi-
ties. Remediation costs are distinguished from manufacturing costs in
accounting methodology.Yet, remediation activities directly compete
for financial and human resources with production as well as proactive
environmental programs, such as pollution prevention. Remediation is
consequently related to production decisions through the budgeting
process.Thus, inefficient remediation decisions can translate into ineffi-
cient production and business decisions. Remediation costs must be
properly accounted for and integrated with other costing systems.
Once environmental risks have been identified, the auditor must
check for compliance with accounting standards. Several rules govern-
ing environmental disclosures have been developed in recent years.
The Environmental Protection Agency has identified thousands of
contaminated sites in the U.S. Laws now require responsible parties to
pay to clean up their past contamination, which is often expensive. In
response to consumer interests and regulatory enforcement, some cor-
porations have had to change their ways of doing things. Some firms
have had to learn to recycle, limit waste output (air pollution, water pol-
lution, soil pollution), and, most importantly, follow their hazardous
products from creation to final disposal. Consequently, for many organi-
zations, significant risks surround environmental issues.As penalties have
increased for poor environmental choices, many companies are paying
closer attention to regulations, often going beyond what is required.
In addition, guidance on accounting for several of these items is shift-
ing as regulatory bodies clarify their thinking on these issues. If you run
into a situation requiring the application of environmental cost data,
check for the latest information on how to handle the situation.
Webster08.qxd 8/29/2003 5:52 PM Page 161

---

eral overhead accounts and overlooked during the decision-
making process. At least that has been the general experience
to date. Understanding these costs can lead to more accurate
costing and pricing of products. In addition, a competitive
advantage with customers may be possible when you have
environmentally preferable processes and products. 
The major challenge in using FCA as a management tool is
identifying relevant costs. The types of environmental costs
may be described as conventional, potentially hidden, contin-
gent, and image. 
Conventional costs would cover things like material, sup-
plies, structures, and capital costs. These areas need to be
examined for environmental impact on decisions.
The potentially hidden costs can be some of the trickiest to
tease out. Regulatory costs, the fees, licenses, reporting, and
mandated training are usually straightforward. The major risk
here is that some of the growing regulatory requirements will be
overlooked. The major unknown is how high-remediation clean-
up costs might go. With experience, the up-front and back-end
costs for things like site prep, engineering, installation, closure,
and disposal will become easier to estimate. Similarly, voluntary
costs related to training, audits, monitoring, and reporting will
become clearer.
The contingent costs of penalties/fines have generally pub-
lished ranges. However, there are some potentially crushing fines
that would sink any company were the full weight of the law
applied. The value and liability of any property would have to be
assessed in light of environmental impact. Legal fees to defend
or protect against claims have a tendency to be somewhat open-
ended. Additionally, contingency factors may require adjustment
using the probabilities of environmental incidents, such as spills.
Image costs would apply to developing and explaining your
environmental positions with employees, customers, suppliers,
regulators, and shareholders. These would be somewhat like
advertising and market costs, since it is largely a communica-
tions process.