Ipoteka bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlarni chiqarish muassasalari qat'iy davlat nazorati ostida yoki qat'iy ixtisoslashgan muassasalar (tashkilotlar) hisoblanadi. Ipoteka kreditlashning ushbu modeli uchun mavjudligi jamg'arma va kredit tashkilotlari(qurilish omonat banki).
Ipoteka kreditlashning bir bosqichli modeli bo'yicha kredit resurslarini qayta moliyalashtirish orqali amalga oshiriladi depozit yoki aktsiyadorlik vositalari ipoteka kreditlarini ipoteka kreditlash agentliklari (fondlari) kabi ixtisoslashtirilgan muassasalarga o'tkazmasdan.
Shuni ta'kidlash kerakki, fanda ipoteka kreditining bir darajali modeli ko'pincha " nemis". Bizning fikrimizcha, bu kreditlashning ushbu modelining mohiyatini to'liq aks ettirmaydi.
Zamonaviy ipoteka tizimlari, u yoki bu tarzda, davlatga yaqin, ostida ipoteka modeli ipoteka kreditlashni milliy yoki mintaqaviy miqyosda tashkil etish tizimi sifatida tushunish kerak. Shu nuqtai nazardan qaraganda, ipoteka modellarining Amerika va Evropaga bo'linishi boshqasidan ko'ra mantiqiyroq ko'rinadi.
Ipoteka kreditlashning ikki bosqichli modelining mohiyati qarz beruvchining ipoteka kreditlari bo'yicha huquqlarni pul summasini olish evaziga boshqa shaxsga o'tkazishidan iborat.
Ushbu model bilan ishlaydi maxsus institutlar - agentliklar (mablag'lar) ipoteka krediti birlamchi bozorda berilgan ipoteka kreditlari bo‘yicha huquqlarni olish va ularni keyinchalik sotishga ixtisoslashgan: ikkilamchi bozorda investorlarga berish, ipoteka krediti pullarini shakllantirish va ularni ikkilamchi investorlarga sotish (ulardagi ishtirok huquqlarini sotish), ipoteka ta'minlangan qimmatli qog'ozlar va boshqa usullar.
Evropa va Shimoliy Amerikada ipoteka kreditlashni tavsiflovchi asosiy statistik ko'rsatkichlar shuni ko'rsatadiki, ipoteka kreditlashning ushbu modeli 2012 yilda eng dinamik rivojlanishga erishgan. AQSH 20-asrning ikkinchi yarmida va bu jadal rivojlanish bosqichini 21-asr boshlarida AQShda ipoteka tizimining chuqur inqirozi bilan yakunladi.
Batafsil tahlilda Evropa va Amerika modellari chuqurroq bor farqlar ma'lum ipoteka institutlarining mavjudligi yoki yo'qligidan ko'ra. Aytish mumkinki, Evropa modeli ipoteka institutlarining maksimal ishonchliligiga qaratilgan konservatizmga asoslangan.
Misol uchun, Germaniyaning ipoteka banklari to'g'risidagi qonunining 100 yildan ko'proq davrida birorta ham ipoteka banki bankrot bo'lmagan. Boshqa tomondan, Amerika modeli bozor mexanizmlarida liberalizmga asoslanadi. U rivojlanishning dinamikligi bilan ajralib turadi, u ham ko'tarilishlar, ham pasayishlar, ham inqirozlar, shuningdek, ulardan chiqish yo'llarini izlash bilan bog'liq moliyaviy yangiliklar bilan birga keladi.
Do'stlaringiz bilan baham: |
