Базельский Комитет по банковскому надзору

(d) Понижение уровня процикличности и обеспечение контрциклических
резервных запасов 
28. Одним из наиболее дестабилизирующих элементов кризиса явилось повышение 
уровня процикличности финансовых потрясений на всем пространстве финансовой 
системы, финансовых рынков и крупных участков экономики. Тенденция развития 
поведения участников рынка в процикличной манере распространилась через 
множество разнообразных каналов, включая стандарты бухгалтерского учета как 
для активов, учитываемых по текущим ценам, так и для удерживаемых до 
погашения кредитов, маржинальных операций, а также через наращивание и 
ослабление 
левериджа 
финансовыми 
организациями, 
компаниями 
и 
потребителями. Базельский Комитет предлагает ряд мер, призванных сделать 
банки более устойчивыми к подобной процикличной динамике. Эти меры помогут 
обеспечить условия, при которых банковский сектор работал бы как «поглотитель» 
потрясений, а не как механизм передачи риска в финансовую систему и реальную 
экономику.
29. В дополнение к показателю левериджа, рассмотренному в предыдущем разделе, 
Комитет предлагает серию мер, направленных на решение проблемы 
процикличности и на повышение степени устойчивости банковского сектора в 
благоприятные времена. Эти меры преследуют нижеследующие основные цели: 
• Понижать уровень любой чрезмерной цикличности минимальных требований к 
достаточности капитала; 
• Обеспечивать формирование резервов, основанное на прогнозах; 
• Консервировать капитал для создания резервных запасов в отдельных банках и 
банковском секторе в целом, которые могли бы использоваться в периоды стресса, 
и 
• Достигнуть более широкой макропруденциальной цели защиты банковского 
сектора от периодов чрезмерного кредитного роста.
Цикличность минимальных требований к достаточности капитала 
30. Система соглашения Базель II повысила уровень чувствительности к риску и покрытия 
его капиталом. Действительно, одной из самых процикличных проявлений стали сбои в 
части управления риском, и в части системы покрытия капиталом основных рисков – 
таких, например, как операции на рынке ценных бумаг, ресекьюритизация и 
внебалансовые инструменты - накануне кризиса. Однако невозможно достичь еще 
большей степени чувствительности к риску у организаций к заданному моменту времени 
без введения определенного уровня цикличности в минимальных требованиях к 
достаточности капитала в течение определенного времени. Комитет имел представление 

---

15 
об этом компромиссе в период разработки системы соглашения Базель II и предложил ряд 
защитных механизмов для решения проблемы чрезмерного уровня цикличности 
минимальных требований. Они включали в себя требование использования долгосрочных 
данных для расчета вероятностей наступления дефолта, определения, так называемой 
ожидаемой суммы потерь при невозврате (LGD) с учетом периода спада, а также 
соответствующей калибровки рисковых функций, которые конвертируют расчетные 
величины потерь в регулятивные требования к достаточности капитала. Комитет также 
потребовал, чтобы банки провели стресс-тестирование, которое оценивало бы тенденцию 
к уменьшению их кредитных портфелей в периоды рецессии.
31. В дополнение к этому Комитет выступил с инициативой всеобъемлющего сбора 
информационных данных для оценки воздействия системы соглашения Базель II на 
государства – участники соглашения в течение кредитного цикла. Если уровень 
цикличности минимальных требований будет выше того, который надзорные органы 
считают приемлемым, то Комитет рассмотрит дополнительные меры по понижению 
уровня подобной цикличности.
32. Комитет пересмотрел ряд дополнительных мер, которые органы надзора могли бы 
принять для достижения лучшего баланса между чувствительностью к риску и 
стабильностью требований к достаточности капитала, если это будет рассматриваться как 
необходимое условие. В частности, набор возможных мер включает подход Комитета 
европейских органов банковского надзора (CEBS) к использованию положений 
Компонента 2 для сокращения излишне оптимистичных оценок вероятности дефолта в 
рамках определения требований к достаточности капитала, основанного на внутренних 
рейтингах в период благоприятных экономических условий, путем использования оценок 
PD, полученных для портфелей банков в периоды спада
11
. Управление по финансовым 
услугам Великобритании (FSA) предложило подход, нацеленный на обеспечение 
нецикличных PD в IRB-требованиях путем применения показателя, который конвертирует 
исходные данные банков, лежащие в основе моделей расчета PD, в оценки на протяжении 
всего цикла
12
. 
33. Комитет приветствует комментарии по степени цикличности из опыта банков, 
полученного ими в ходе экономического цикла, в котором портфели наиболее пострадали, 
а также мнения и взгляды относительно наилучшего подхода к разрешению проблем, 
связанных с любой формой чрезмерной цикличности, включая мнения о том, следует ли 
достигать этого регулирования посредством процесса в рамках Компонента 1 или 
Компонента 2. Комитет приветствует также компромиссные предложения по понижению 
уровня цикличности регулятивных требований к достаточности капитала.
11
Смотри работу CEBS «Докладная записка с предложениями по контрциклическим резервным запасам 
капитала» (июль 2009 года), доступна по адресу 
www.c-ebs.org/getdoc/715bcOf9-7af9-47d998a8-
779a4d20a880/CEBS-position-paper-on-a-countercyclical-capital-b.aqspx
.
12
Смотри работу FSA Великобритании «Скалярные переменные для расчетных величин сквозного 
суточного 
цикла 
(февраль 2009 год), 
доступна 
по 
адресу:
www.fsa.gov.uk/pubs/international/variable_scalars.pdf.

---

16 
34. Комитет проводит исследование воздействия двух специфических предложений. 
Первое связано с использованием наибольшей средней величины оценок PD, 
использованную банком исторически для каждого из классов его требований как 
показатель PD в период спада; второй подход заключается в использовании средней 
величины исторических оценок PD для каждого класса требований. В последующий 
период Комитет будет работать над оценкой этих и альтернативных предложений в целях 
развития приемлемого подхода; также будет проанализировано, необходимы ли какие-
либо дополнительные меры для снижения уровня цикличности регулятивных требований 
к достаточности капитала вне системы IRB.