Базельский Комитет по банковскому надзору

частью проводимой оценки влияния
9
. В дополнение к этому, инструменты 
капитала второго уровня будут согласованы, а так называемые инструменты 
капитала третьего уровня, которые были доступны только для покрытия рыночного 
риска, будут исключены. Наконец, для совершенствования рыночной дисциплины 
уровень прозрачности капитала будет повышен, с тем, чтобы все элементы 
капитала раскрывались вместе с детальным согласованием (сверкой) с данными 
бухгалтерского учета.
16. Комитет предлагает ввести в действие эти изменения таким способом, который 
не нанесет вреда инструментам капитала, находящимся в настоящее время в 
обращении (непогашенным). Комитет продолжает также анализировать роль, 
которую способны играть в рамках системы регулятивного капитала 
конвертируемые капитальные инструменты и инструменты, возврат которых 
зависит от определенных обстоятельств. На июльском заседании 2010 года 
Комитет намерен обсудить специфические предложения в отношении 
конвертируемости отдельных капитальных инструментов, включая их способность 
абсорбировать убытки как возможный критерий для включения инструмента в 
капитал первого/второго уровня, а также роль указанных капитальных 
инструментов в контексте минимальных требований к достаточности капитала и 
запасов капитала.
17. В Разделе II.1 настоящего консультативного документа представлены 
предложения Комитета по качеству, устойчивости и прозрачности капитальной 
базы.
9
Смотри документ Базельского Комитета от 27 октября 1998 года «Инструменты, пригодные для включения 
в капитал первого уровня» доступный на сайте Банка международных расчетов по адресу: 
www.bis.org/press/p981027.htm
.

---

11 
(b) Совершенствование подходов к покрытию риска 
18. Одним из ключевых уроков кризиса явилась потребность в укреплении мер по 
покрытию риска капиталом. Неспособность определить основные балансовые и 
внебалансовые риски, а также суммы под риском, связанные с производными 
финансовыми инструментами, явились главным дестабилизирующим фактором в 
течение последних двух с половиной лет.
19. В ответ на эти недостатки Комитет в июле 2009 года завершил ряд важных 
реформ в отношении соглашений Базеля II
10
. Эти реформы повышают уровень 
требований к достаточности капитала на покрытие рыночного риска и сумм под 
риском, связанных со сложными операциями по секьюритизации, ставшими 
основными источниками потерь многих международно-значимых банков. 
Повышенные требования сводятся к расчету рыночного риска методом VaR с 
учетом «стрессовых» условий (stressed value-at-risk), основывающемуся на 
двенадцатимесячном периоде значительного финансового стресса. В дополнение к 
этому, Комитет установил более высокие требования к достаточности капитала на 
покрытие риска по так называемым операциям по ресекьюритизации для 
инструментов как банковского так и торгового портфеля. Эти реформы повышают 
также уровень требований к надзорному процессу (Компонент 2 Базеля), а также 
повышают требования к уровню раскрытия информации в соответствии с 
Компонентом 3. Расширенные положения Компонента 1 и Компонента 3 Базеля II 
должны быть введены в действие к концу 2010 года; стандарты по управлению 
риском в рамках Компонента 2 вступили в силу незамедлительно.
20. Настоящий консультативный документ представляет предложения по 
укреплению требований достаточности капитала на покрытие кредитного риска на 
контрагента, возникающего в связи с операциями банков с производными 
финансовыми инструментами, сделками РЕПО и финансирования операций с 
ценными бумагами. Эти реформы поднимут уровень резервных запасов капитала, 
обеспечивающих покрытие этих позиций под риском, понизят процикличность и 
обеспечат дополнительные стимулы для перевода контрактов с производными 
финансовыми инструментами, заключаемых на внебиржевых площадках, в сферу 
центральных контрагентов, тем самым способствуя понижению уровня системного 
риска всей финансовой системы. Они также обеспечат стимулы для повышения 
уровня управления кредитным риском на контрагента.
21. С этой целью Комитет выдвигает нижеследующие предложения: 
• Продвигаясь в этом направлении, банки должны определять потребность в
капитале для покрытия кредитного риска на контрагента с использованием 
стрессовых входных данных. Это поможет разрешить опасения о том, что плата за 
капитал становится слишком незначительной в периоды сжатия рыночной 
волатильности, и будет способствовать разрешению проблем, связанных с 
процикличностью. Подход, который аналогичен тому, что применялся для 
10
Эти реформы изложены в документе Комитета «Расширенные положения структуры соглашения Базель II 
и пересмотр структуры рыночного риска соглашения Базель II» (июль 2009 года), документ доступен по 
адресу: 
www.bis.org/press/p090713.htm
.

---

12 
рыночного риска, обеспечит также более последовательное управление рыночным 
риском и кредитным риском на контрагента.
• Банки будут ориентированы на наличие капитала на покрытие риска исходя из
рыночных оценок (т.е. на корректировку оценки кредита в текущих ценах – CVA-
risk), связанного со снижением доверия к контрагенту. Хотя действующий стандарт 
в рамках соглашения Базель II охватывает риск дефолта контрагента, но он не 
разрешает таких проблем, как CVA-risk, который явился более серьезным 
источником потерь, чем риски, возникающие в связи с «прямыми» дефолтами.
• Комитет усиливает стандарты по управлению залогами и внесению гарантийных 
депозитов. Банки с крупными и неликвидными производными финансовыми 
инструментами в отношении контрагентов в качестве основы для определения 
регулятивных требований к достаточности капитала должны будут применять 
более продолжительные периоды наличия гарантийных депозитов. Эти 
дополнительные стандарты предлагается усилить практическими аспектами 
управления залоговыми рисками.
• Для решения проблем системного риска, возникающего из взаимозависимости 
банков и других финансовых организаций через рынки производных финансовых 
инструментов, Комитет оказывает поддержку усилиям Комитета по платежным и 
расчетным системам (CPSS) в части создания жестких стандартов для центральных 
контрагентов и бирж. Обеспечение, предоставленное им банками, и суммы 
фактической задолженности центральных контрагентов, удовлетворяющие данным 
жестким стандартам, будут классифицироваться с нулевым весовым 
коэффициентом риска. Эти критерии наряду с ужесточением требований к 
достаточности капитала на покрытие риска по двусторонним внебиржевым 
производным финансовым инструментам будут создавать серьезные стимулы для 
банков переводить свои позиции по этим операциям на центральных контрагентов. 
Более того, для разрешения проблемы системного риска в границах финансового 
сектора, Комитет предлагает также повысить весовые оценки риска в отношении 
требований к финансовым организациям, связанным с нефинансовым 
корпоративным сектором, поскольку в этом случае финансовые требования 
подвержены большей корреляции, чем нефинансовые.
• Комитет повышает требования к стандартам управления кредитным риском на 
контрагента в ряде областей, включая случаи с так называемым «неправильным» 
риском (wrong way risk), то есть, случаи, когда фактические требования
возрастают, если качество кредита контрагента ухудшается. Комитет разработает в 
ближайшее время дополнительное руководство для проведения надлежащего 
бэктеста контрагента.
22. В Разделе II.2 данного консультативного документа представлены предложения 
Комитета по усилению требований к достаточности капитала на покрытие кредитного 
риска на контрагента, а также по повышению уровня стандартов управления риском.
23. Наконец, Комитет провел оценку ряда направлений по уменьшению степени 
использования внешних рейтингов в соответствии с Базель II, которые представлены в