Edition 2020 Ninth edition

5. Environment
5.1. General
5.1.1. 
Valuations and environmental regulation — Environmental regulation can impose 
large costs on property owners and users, making it important to understand the 
potential for its impact in any particular situation and its consequence for property 
values. These concerns will be shared by lenders and also need to be considered 
in lettings.
5.1.2. 
Growth of EU environmental legislation — The EU has over the past decades put 
in place a broad range of environmental legislation.

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VII. European Union Legislation and Property Valuation
European Valuation Standards 2020
5.1.3. 
At first, this was driven by concerns to ensure a safe environment, stimulated by 
incidents such as the exposure in 1976 of the population of Seveso and neighbour-
ing settlements near Milan to dioxins following an incident at a chemical manu-
facturing plant. Nowadays, the activity of the EU in environmental policy is mainly 
extending on the basis that many issues see both causes and effects extending 
beyond the reach of individual countries.
5.1.4. 
The EU's role in environmental policy is now also confirmed in Article 191(2) TFEU 
stating that "Union policy on the environment shall aim at a high level of protection 
taking into account the diversity of situations in the various regions of the Union. It 
shall be based on the precautionary principle and on the principles that preventive 
action should be taken, that environmental damage should as a priority be rectified 
at source and that the polluter should pay". In addition, Article 11 TFEU states that 
"environmental protection requirements must be integrated into the definition and 
implementation of the Union's policies and activities, in particular with a view to pro-
moting sustainable development".
5.1.5. 
The effect is that environmental protection is now an integral part of the frame-
work of EU legislation and that, alongside the precautionary and the polluter 
pays principles, sustainable development has been affirmed as a core principle. 
However, it should be noted that environmental protection is not an overriding 
objective. In this context, the CJEU has explained that "although protection of the 
environment must be integrated into the definition and implementation of EU pol-
icies, particularly those which have the aim of establishing the internal market, it 
does not constitute, per se, one of the components of that internal market, defined 
as an area without internal frontiers in which the free movement of goods, persons, 
services and capital is ensured" (judgment in the case T-356/15, Austria v Com-
mission). Accordingly, the CJEU found that State aid for the promotion of nuclear 
energy cannot be called into question by its possible effects on the implementa-
tion of the principle of protection of the environment, the precautionary principle 
and the polluter pays principle.
5.1.6. 
Environment Action Programme — The EU not only agrees specific legislation but 
also frames general environmental policies. In 2013 the European Parliament and 
the Council adopted the seventh Environment Action Programme (EAP) that sets 
the principles guiding European environment policy until 2020. The EAP identi-
fies three key objectives, namely (i) to protect, conserve and enhance the Union's 
natural capital, (ii) to turn the EU into a resource-efficient, green, and competitive 
low-carbon economy and (iii) to safeguard the EU's citizens from environment-re-
lated pressures and risks to health and well-being. The EAP also sets out a vision 
of where it wants the EU to be by 2050: