Edition 2020 Ninth edition

6.2.9. 
The Report must record the criteria required and the information provided by 
the client.
7. Mortgage Lending Value
7.1. 
Definition — The value of immovable property as determined by a prudent assess-
ment of the future marketability of the property taking into account long-term 
sustainable aspects of the property, the normal and local market conditions, the 
current use and alternative appropriate uses of the property.
7.1.1. 
The definition of MLV varies between countries and even within them due to dif-
fering practices of financial institutions. Valuers using MLV must state which defi-
nition and/or legislation they are using.
7.2. Commentary
7.2.1. 
The above definition is incorporated in Regulation (EU) N° 575/2013 on prudential 
requirements for credit institutions and investment firms (Capital Requirements 
Regulation (CRR).
7.2.2. 
Mortgage Lending Value is recognised by the CRR as a valuation basis for the cal-
culation of the risk-weighted exposures of credit institutions secured by mort-
gages on immovable property. More precisely, the CRR recognises real estate as 
a security or as risk-mitigating collateral inducing a lower risk weight, i.e. lower 
capital requirements to be allocated by credit institutions.

---

50
I.A. - EVS 2: Valuation Bases Other than Market Value
European Valuation Standards 2020
7.2.3. 
The concept of Mortgage Lending Value (MLV) is of particular value in some Eu-
ropean countries in the context of long term lending programmes. It is a value-
at-risk approach to manage the risk exposure of credit institutions taking into 
account special safety requirements. It especially applies to the valuation of real 
estate for funding purposes, i.e. valuation of eligible cover pool assets securing 
the issuance of covered bonds. MLV is understood by banking supervisors as a 
risk management tool where only long-term sustainable aspects of the property 
and no speculative elements shall be taken into account. In contrast, the concept 
of Market Value is universally understood as representing a spot value, a market 
assessment of value at a given point in time
 (see EVS 1)
.
7.2.4. 
Reporting — The Valuation Report, prepared in accordance with EVS 5, must state 
that the basis of value adopted is MLV and that the Market Value may be different.