Edition 2020 Ninth edition

8. Insurable Value
8.1. Definition
8.1.1. 
Insurable value is the cost of replacing the damaged property with materials of like 
kind and quality without any deduction for depreciation.
8.2. Commentary
8.2.1. 
The insurable value should include, inter alia, any appropriate additional values 
including, inter alia, fees for architects, engineers and service providers, planning 
permissions, licenses and approvals. Except if instructed otherwise, plant and 
machinery and any other material that do not form an integral part of the structure 
should be exempted (as they are usually covered by another insurance).
8.2.2. 
Underlying land does not need to be valued unless it is subject to an identified risk 
covered by the insurance policy (for example, flooding, contamination or a mud-
slide). In some countries such damages are under separate coverage.
8.2.3. 
The report should fulfil the relevant requirements of the EVS Valuation Report for 
Residential Property.

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European Valuation Standards 2020
I.A. - EVS 2: Valuation Bases Other than Market Value
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9. Value for local and national taxation purposes
In many countries real estate assets are used as a basis for raising local or national 
taxes. Taxes can be levied on one-off events (such as sales or purchases of the 
property, or on death of the owner) or can be levied on a recurring basis, typically 
annually. As the basis of value to be adopted for taxation purposes will generally 
be defined in the relevant national or local legislation or regulations, it is inappro-
priate to go into further details in EVS.
10. Values for compulsory purchase and/or compensation
Where national or local government bodies acquire property compulsorily in order 
to carry out public interest schemes, it is usual for the owner (and the occupiers, 
if any) to receive appropriate compensation payments. While compensation for 
loss of property is often based on Market Value, this principle may be modified by 
national or local law and legal precedent. As such, it is inappropriate to seek to 
treat this subject further in EVS.

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European Valuation Standards 2020
I.A. - EVS 3: The Qualified Valuer
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EVS 3 The Qualified Valuer
Each valuation carried out in accordance with these Standards must be undertaken 
by a Qualified Valuer.
Valuers will at all times maintain the highest standards of honesty and integrity and 
conduct their activities in a manner not detrimental to their clients, the public, their 
profession, or their respective national professional valuation body.
The valuer must be able to show professional skill, knowledge, diligence and ethical 
behaviour appropriate to the type and scale of valuation and must disclose any factor 
which could compromise an objective assessment. Each valuation must provide an 
informed and independent opinion of value supported by a recognised basis or bases 
of valuation.