Thailand: Financial System Stability Assessment; imf country Report No. 19/308; September 10, 2019

130 
INTERNATIONAL MONETARY FUND
 
G. Recommended action plan 
Table 6. Thailand: Recommended Action Plan to Improve Implementation of the IOSCO 
Principles
Principle 
Recommended Action 
Principles 2 and 3 
Amend the SEA to transfer final approval on licensing to the SEC. Closely 
examine operational independence issues raised by composition of 
Criminal Fining Committee and the Civil Sanction Committee. 
Principles 3, 11, and 12 
Amend the SEA to authorize the SEC to bring civil enforcement actions 
for any violation of the SEA and DA. 
Principle 4 
The SEC should consider expanding its use of interpretive and 
explanatory guidance and undertake to make public all guidance 
provided to one or a limited number of persons or entities. 
Principle 6 
The SEC should work with the BoT and OIC on adoption of a routine 
procedure for sharing information on entities that are related or subject 
to joint regulation. 
Principles 6, 10, 12, 34, 36 
The SEC should have real-time access to SRO surveillance systems 
providing access across all financial markets during periods of market 
turbulence to effectively fulfill its systemic risk responsibilities, to 
effectively oversee the effectiveness of SRO surveillance activities and to 
analyze patterns of market misconduct that may cross markets. 
Principle 9. 
The SEC´s powers to regulate the SET as an SRO should be expressly 
stated in the SEA. 
Principle 9. 
The SEC should be given authority to suspend, fine or revoke the SET 
license. 
Principle 9.
The TBMA policy of not disclosing disciplinary sanctions to its member 
firms or the public should be examined by the SEC to determine if it is 
consistent with SEA policy on publication of sanctions and whether it 
promotes the integrity of OTC trading market. 
Principle 10, 12,16. 
The SEC should increase the number of company reports analyzed.
Principle 16. 
The SEC should consider implementing common processes between 
areas reviewing qualitative and quantitative aspects of issuer disclosure 
reports.
Principle 17. 
The SEC should be more specific in the regulation of proxy statement 
disclosures requirements on the information to provide in relation to the 
matters to be voted in shareholders meetings. 
Principle 17.
While not required by the IOSCO Principles, the SEC should consider 
requiring public companies to establish their own internal policies in 
relation to trading by insiders, that should include a definition of insiders 
and the specific events or situations that should prevent these from 
trading on the company´s stocks. 

---

THAILAND
INTERNATIONAL MONETARY FUND