Thailand: Financial System Stability Assessment; imf country Report No. 19/308; September 10, 2019

131 
Table 6. Thailand: Recommended Action Plan to Improve Implementation of the IOSCO 
Principles (concluded)
Principle 
Recommended Action 
Principle 18. 
The time length for the adoption of each new published IFRS should be 
reduced. 
Principle 18. 
The SEC should increase the number of financial reports analyzed. 
Principle 19. 
Listed SOEs should be audited by SEC-licensed auditors instead of the 
Thai Office of the Auditor General. 
Principle 19. 
The SEC may consider giving consideration to the use of pecuniary 
sanctions (fines) applicable to audit firms for breaches of professional 
audit standards. 
Principle 22. 
The SEA should provide the SEC with explicit authority to regulate CRAs. 
Principle 27 
The TBMA yield curve should not be based in part on non-binding, 
indicative quotes. 
Principle 32. 
The SEA should be amended to provide the SEC with authority to appoint 
or seek the appointment of a temporary receiver for an intermediary that 
has failed or to take control of customers assets before that appointment 
or as an emergency action. 
Principle 32, 37 
The SEC should give consideration to requiring the TCH the individual 
accounting segregation of collateral from the participants’ customers on 
an individual basis to facilitate portability in case of a participant´s failure. 
Principle 33. 
The SET should consider conducting and disclosing an analysis of the 
economic rationale behind its fees structure.
Principle 33 
The SEA should be amended to enable the SEC to take disciplinary action 
against the SET, including fines and other remedial actions. 
Principle 33, 36 
The SEC should undertake a comprehensive review of the SET trading 
rules, including share pricing and the minimum uptick rule to assess the 
impact on market trading. 
Principle 34, 35 
The SEC should require that TBMA revise its rules on pre-trade 
transparency in the OTC bond market and require same-day quotes on a 
continuous basis.
While not required by these IOSCO Principles, the SEC may consider 
setting out specific regulations on block trading (Big Lot), such as the 
minimum size of large trades eligible for block trading, and the price 
conditions that would guarantee a close alignment with market prices.  
Principle 37. 
The SEC and the BoT should develop a roadmap for mandatory 
centralized clearing of OTC derivatives. 
Principle 37 
The SEC and BoT should consider requiring the complete and irreversible 
dematerialization of all listed securities.

---

THAILAND