Thailand: Financial System Stability Assessment; imf country Report No. 19/308; September 10, 2019

134 
INTERNATIONAL MONETARY FUND
 
• 
The rule of SEC is specified that MI shall segregate customer’s asset from its own, shall not 
use its customer’s asset for its own or others’ benefits except when granting the consent 
from customers, shall make a complete and correct record of date, numbers and types of 
assets , shall record the transaction and reason of changes in transaction in every time of 
making changes before the end of date, and shall submit the report on customer’s asset 
to customer and SEC monthly. (SEA: Section 98 (3),
2
DA: Section 33). 
• 
SEC states that MI shall maintain Net Capital and submit the information of Net Capital to 
SEC daily. For the rules of maintaining Net Capital, assessor decides that they already 
effectively cover the risks and liability from conducting business for MI. Even MI does not 
happen to have financial difficulty, if there are any significant changes to the financial data 
or any information that could provide hints to unusual situations, SEC will have the 
operation to follow unusual cases by investigating causes of changes, analyzing the effects 
on their financial conditions, and reporting to executive of SEC to immediately respond if 
such cases will lead to damage on capital market. (SEA: Section 97, DA: Section 49) 
• 
If MI cannot maintain Net Capital in according to the Notification of the office of the SEC 
by the virtue of SEA (Section 141) and DA (Section 50), MI is not allowed to expand 
business and must submit correction plan to maintain Net Capital to SEC during 
designated period. In the case that MI has the operation that causes significant risks to 
customers or systems, for examples, negative Net Capital of MI or default in clearing and 
settlement process, MI must cease the operation, reduce risks from investment, and 
transfer customer’s asset to other MIs according to the request of the customers. 
• 
Apart from this, if SEC finds out that MI does not comply with the rules or there is 
reasonable ground or evidences to believe that any operations of MI may cause damages 
to investors, SEC or the Capital Market Supervisory Board (“CMSB”) shall have the power 
to order MI to rectify such act, refrain from doing such act or do any act as SEC or CMSB 
may deem appropriate within a specified period of time (including customer’s asset 
management). (SEA: Section 141-143, DA: Section 50). 
• 
If MI is failed to comply with the order of SEC under SEA Section 141-142, SEC has power 
to order such MI to remove its directors, managers or persons responsible for its 
operation who have caused such events. In this regard, such MI shall appoint other person 
whom grants the consent from SEC to replace the person removed (SEA: Section 144). 
• 
In case that MI fails to remove such person or remove but failed to appoint the person 
with the consent from SEC within 30 days from the date of removal. SEC, with the approval
___________________________________ 
2
Notification of the Capital Market Supervisory Board No. TorThor. 43/2552 Re: Custody of Client’s Assets by 
Securities Companies dated 3
rd
August 2009. 

---

THAILAND
INTERNATIONAL MONETARY FUND
135 
of the CMSB, has the power to remove such person and appoints other persons to replace
the persons removed. The order of the SEC is deemed as a resolution of a shareholders' 
meeting in accordance with the Civil and Commercial Code or the law relating to public 
limited companies, as the case maybe. The person so removed shall no longer be involved 
in or operate, directly or indirectly any affair of that MI, and shall give assistance and 
provide facts to the persons so appointed. (SEA: Section 145).
• 
In case of the situation which required examination on the operation of MI under the 
order of SEC, SEC has the power to appoint the officer to examine the operation, assets 
and liability, documents and other information related to MI and order seizure or 
attachment of the documents for the beneficial examination (SEA: Section 264, DA: 
Section 103). 
• 
If SEC has a reasonable ground to believe that the person would relocate or dispose the 
assets, SEC, with the approved of SEC Board, shall have the power to order seizure or 
attachment of such person’s assets or the assets for which there is reasonable evidence to 
believe that they belong to such person by appointing officer to undertake the process 
(SEA: Section 267, DA: Section 108). 
• 
If MI is announced bankrupt by the court, there will be the process supported according 
to Bankruptcy Act B.E. 2483. SEA and DA provide SEC the authority to arrange the 
customer’s asset management in order to avoid loss to customers and the capital market 
system. SEC could transfer such assets to other MIs according to the request or consent 
from the customers, close out the customer’s unsettled position to the clearing house in 
the case that MI is unable to transfer the assets (SEA: Section 111/1, DA: Section 43). A 
person eligible to file the petition of business reorganization with the court must obtain 
prior consent from SEC whereby such person must comply with the rule of SEC on 
customer’s asset management as specified in 3 (Bankruptcy Act B.E. 2483: Section 90/4). 
 

---