Thailand: Financial System Stability Assessment; imf country Report No. 19/308; September 10, 2019

38. The SEC believes that recommendations and proposed actions will facilitate future 
formulations of Capital Market Development Plan as well as strategic plan of the regulator. 
This will foster consensus among financial regulators, enforcement agencies, legislators, other 
authorities, and stakeholders to create the positive environment and prospects for the upcoming 
capital market reforms.
39. While some initiatives have already been embarked during the time of the assessment, 
we will thoroughly consider these useful observations and recommendations. Our responses to 
some specific areas and recommendations are detailed as follows:
• 
Inter-agency cooperation and formalizing arrangements—systemic risks, perimeter 
review, and managing COIs. The SEC has implemented an institutional arrangement with the 
BoT and OIC to fully exchange information. This existing inter-agency cooperation by tri-partite 
MoU, is called “Three Regulators Steering Committee”, which is a coordinating body for 
discussing regulatory policies and initiatives. In particular, working groups on financial stability, 
market conduct, information sharing platform, fintech and regulatory sandbox, cyber security, 
and crisis management were established as focused areas. With regards to the new IOSCO 

---

THAILAND
INTERNATIONAL MONETARY FUND
133 
principles, the SEC has continuously developed and put in place formalized process for 
identifying, managing, and addressing systemic risks, regulatory perimeter, and conflicts of 
interest for the purpose of capital market risk management and as input for the three-regulators 
steering committee. These arrangements are recognized as notable success by the assessors 
under Principles 6-8.
• 
Oversight and Supervision of Stock Exchange of Thailand (SET). In the area of overseeing 
and supervising SET, the SEC has always sought to increase its effectiveness to ensure fair, 
efficient, and transparent market. The recent amendment of the SEA will enhance SET 
governance, provide clear expectations for SET to perform as an SRO and secondary market, as 
well as empower the SEC to approve SET trading rules. The SEC believes that FSAP 
recommendations will support and provide solid ground for future amendments, especially on 
empowering the SEC to take escalating disciplinary measures against SET. To bolster the 
continuing development of the SEC oversight program, full review and consideration will be 
given to all issues raised, including real-time surveillance data, comprehensive examination of all 
SET trading rules and practices as well as fee structure, and conditions for block trades 
transactions.