Финансы и кредит : учебное пособие

Глава 7. Финансы предприятий 
периода. Согласно ст. 285 гл. 25 НК РФ, отчетным периодом призна-
ется первый квартал, полугодие и девять месяцев календарного года, 
а налоговым периодом — календарный год.
Для создания резерва по сомнительным долгам используются дан-
ные инвентаризации дебиторской задолженности. В зависимости 
от сроков возникновения сомнительных долгов устанавливается про-
цент задолженности, включаемый в сумму резерва: от 0 до 45 дн. — 0 %; 
от 45 до 90 дн. — 50 %; свыше 90 дн. — 100 %.
Сумма резерва по сомнительным долгам не может превышать 10 % 
от выручки отчетного (налогового) периода.
Резерв по сомнительным долгам может быть использован органи-
зацией лишь на покрытие убытков от безнадежных долгов.
Сумма резерва по сомнительным долгам, не полностью исполь-
зованная в отчетном периоде на покрытие убытков по безнадежным 
долгам, может быть перенесена на следующий отчетный период. Сум-
ма вновь создаваемого по результатам инвентаризации резерва долж-
на быть скорректирована на сумму остатка резерва предыдущего от-
четного периода.
Третье направление в управлении оборотным капиталом — это 
управление денежными активами и краткосрочными финансовыми 
вложениями. Целью данного направления является определение ми-
нимально необходимой потребности в денежных активах для осущест-
вления текущей деятельности предприятия и поддержания его плате-
жеспособности за счет размещения средств в краткосрочные вложения. 
Данное направление включает в себя:
1) определение минимальной потребности в денежных активах для 
осуществления текущих хозяйственных операций в предстоящем 
периоде (год, квартал, месяц) — определяется:
·
исходя из минимальной потребности в денежных активах для 
осуществления текущей производственной деятельности пред-
приятия за период (год, квартал, месяц);
·
предполагаемого объема платежного оборота по текущим опера-
циям в предстоящем периоде;
·
оборачиваемости денежных активов в аналогичном по сроку от-
четном периоде (исчисляется в разах и может быть скорректиро-
вана с учетом планируемых мероприятий по ускорению обора-
чиваемости оборота денежных активов);

---

177
7.4. Затраты предприятия на производство и реализацию продукции
2) определение суммы возможного срочного изъятия денежных акти-
вов, обслуживающих процесс производства, для вложения в другие 
финансовые инструменты — определяется:
·
исходя из суммы изъятия денежных средств из хозяйствующего 
оборота;
·
планируемой выручки от реализации продукции (услуг) пред-
приятия за период (год, квартал, месяц);
·
среднего остатка средств на счете предприятия за соответствую-
щий прошлый период (год, квартал, месяц);
·
фактической выручки от реализации продукции за соответству-
ющий период (год, квартал, месяц);
3) определение оптимального соотношения между собственными и за-
емными источниками финансирования оборотного капитала, т. е. 
собственнику бизнеса в целях экономии процесса следует оптими-
зировать затраты по обслуживанию источников формирования обо-
ротного капитала. Более выгодным считается тот источник, кото-
рый при использовании требует меньших затрат. Например, если 
в конкретный момент процентная ставка за пользование коммер-
ческим кредитом ниже, чем процент по банковскому кредиту, зна-
чит, коммерческий кредит более выгоден.
Выгодность того или иного источника формирования оборотного 
капитала определяется при помощи модели финансового рычага. Если 
эффект финансового рычага имеет отрицательное значение, значит, 
использование заемных средств предприятию невыгодно, лучше мо-
билизовать собственные источники, устойчивые пассивы или изъять 
деньги из краткосрочных финансовых вложений.