Краткое содержание Рекомендации

2. Оцените сумму дохода от перепродажи на конец периода (это основано на прогнозировании).

3. Оценка текущей стоимости имущества (имущества).

Метод ипотечного и инвестиционного анализа, при котором инвестор разрабатывает новый кредит или берет взаймы существующий кредит. Преимуществом этого метода является гибкость, но получаемая информация приблизительна из-за большого количества допущений.

Анализ ипотечных инвестиций методом капитализации прибыли

Здесь есть три варианта:

Элвуд Сию. Его преимуществом является простота расчета и использования формулы ипотека-инвестиции. При этом некоторые параметры уже известны, например, соотношение активов недвижимости и ипотечной задолженности на определенный срок.

Следующая формула полезна для расчета коэффициента пятидесяти:

оценка бизнеса ипотечного инвестиционного анализа
Ellwood Tight хорош для нового финансирования или существующего долга. Использование метода означает использование тех же допущений, которые использовались в традиционном методе расчета. Одним из основных параметров является С-фактор, который является результатом синтеза ряда других компонентов. У Эллвуда есть важная особенность – выбираются эти оценки, по которым можно определить цену недвижимости.
Метод прямой капитализации активно используется при оценке российской недвижимости. При этом сам коэффициент капитализации рассчитывается по следующей формуле:
Метод инвестиционной группы позволяет учитывать долю возвратного капитала в ипотечном кредите и какую - в собственных средствах. После расчета коэффициента этого метода необходимо два изменения, чтобы параметр был равен коэффициенту коэффициента капитализации Эллвау.
Одно изменение признает, что платежи по кредиту должны производиться с использованием расчета чистого аннуитета. Использование этого изменения приведет к уменьшению текущей прибыли. Вторая поправка позволяет учитывать дату, когда инвестор получит выгоду от отказа от ипотечного долга. Здесь подразумевается, что доход инвестора зависит от размера ипотечного кредита и ипотечного коэффициента. 
Предоставление кредитов субъектам хозяйствования и резидентам исторически является основным видом деятельности коммерческих банков. Если обратиться к научным исследованиям по истории возникновения коммерческих банков, то можно увидеть, что банки создавались в первую очередь в связи с необходимостью осуществления кредитных операций. По мнению большинства авторов, банки появились не в связи с развитием товарно-денежных отношений, а в связи с необходимостью осуществления крупных кредитных операций.
Если еще раз остановиться на понятии «ссуда», то можно увидеть, что ссуда есть форма движения ссудного капитала. В ряде случаев мы видим, что понятие кредита определяется как «ссудный заем (в виде товаров, денег) коммерческому доверию».
Наиболее подходящим определением кредита является совокупность экономических отношений, возникающих при заимствовании и возврате временно свободных денежных средств в течение определенного периода времени при условии их оплаты.
В экономической литературе при определении объекта и предмета кредитной деятельности кредитная деятельность определяется как деятельность, относящаяся к виду экономической деятельности и основной целью которой является получение дохода и достижение собственных интересов. Под кредитной деятельностью можно понимать совокупность деятельности, производящей в интересах участников кредитных отношений и осуществляемой посредством банковских услуг и операций.
Кредитная деятельность позволяет осуществлять перераспределение кредитных ресурсов, направленное на удовлетворение потребности и получение доходов субъектами кредитной деятельности. Суть творческого характера кредитной деятельности заключается в достижении собственных интересов за счет полученных или отданных ресурсов. Этот аспект экономических отношений он ставит на одно из ведущих мест. Участники кредитной деятельности прямо или косвенно получают доход в результате этой деятельности.
Кредитная деятельность приносит реальную пользу всем заинтересованным сторонам. Заемщики будут иметь доступ к большим суммам денежного капитала на определенный период времени для достижения своих коммерческих, промышленных и других подобных интересов. Кредиторы, с другой стороны, получают доход в виде процентов. Кроме того, кредитная деятельность стимулирует инвестиции в производство, стимулирует прогрессивные структурные изменения. Сегодня кредит стал одним из важных средств регулирования экономики на макроуровне. Он помогает в решении первостепенных вопросов, таких как обеспечение национальной валютной и ценовой стабильности, экономического роста. Таким образом, кредитную деятельность можно назвать практикой, требующей наличия двух субъектов - заемщика и кредитора (кредитора).
В условиях рыночной экономики хозяйствующие субъекты всегда испытывают потребность в дополнительных средствах для экономического и социального развития. Источниками таких средств могут быть собственные и заемные средства банков. Бизнес вынужден обращаться к рынку кредитных ресурсов, когда испытывает нехватку средств.
Практика показывает, что посредством кредита можно ввести деньги в хозяйственный оборот. В условиях безналичных переводов как ЦБ, так и коммерческие банки технически могут циркулировать любые суммы денег. Но коммерческие банки имеют ограниченные возможности по выпуску наличных денег. Потому что сумма наличных денег в обращении не превышает суммы обязательств на балансе ЦБ, а полномочия по выдаче наличных денег являются исключительной прерогативой ЦБ. Платежные средства, выпущенные Центральным банком, осуществляются в пределах активной части его баланса, при этом возможности коммерческих банков ограничены установленными требованиями к их ликвидности.
При выдаче денег в долг, как мы упоминали выше, необходимо соблюдать следующие условия: срок; платежеспособность; возвращаться; доступность и целеустремленность. Естественно, полное выполнение этих условий не допускает увеличения риска по данному кредиту. Адресность кредита означает, что деятельность клиента направлена в направлении, известном банку и одобренном банком.
Д. Макнотон пришел к выводу, что одним из необходимых условий организации практики кредитования в развивающихся странах является принятие в качестве само собой разумеющегося предоставления кредитов на основе залога. ^[1] По его словам, продажная цена имущества, взятого в качестве залога, должна быть достаточной для погашения кредита и процентов по нему. Это требует постоянной переоценки имущества. Потому что ситуация с частыми изменениями текущих цен на недвижимость является типичной для экономической практики нашей страны.
Учитывая тенденцию постоянного роста курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам и регулярное повышение цен в нашей республике, необходимо установление ежемесячной или ежеквартальной переоценки стоимости имущества, принимаемого в залог по кредиту.
В книге «Основы банковского дела» под авторством Д. Полфремана, Ф. Фордлара повышенное внимание к изучению кредитного портфеля клиента рассматривалось как важный фактор эффективной организации кредитной практики ^[2] .
В современном обществе банки превратились в учреждения, предоставляющие большое количество разнообразных финансовых услуг. Через них осуществляется кредитование отраслей экономики, купля-продажа ценных бумаг, операции по управлению имуществом и ряд других финансовых операций. Однако, несмотря на это, кредитные операции остаются первостепенной важной операцией для коммерческих банков.
Под краткосрочным кредитованием понимается участие в капитальном цикле кредита на основе объектов кредитования, способов кредитования, то есть способов кредитования и погашения, основанных на принципах кредитования.
Организация краткосрочного кредитования банками основывается на нормативно-правовых документах государства в разных странах. То есть для банков это означает необходимость учета требований клиентов и банка, нормативных документов ЦБ, а также отечественного исторического банковского дела.
Хотя зарубежные и отечественные экономисты имеют разные теоретические подходы к природе и роли кредита, все они связывают основу организации краткосрочного кредитования банков с тем, что платежный оборот предприятия является законным [3 ^] . Его непрерывное предложение понимается как основной закон обращения капитала.
Исторически эволюция системы краткосрочного кредитования в мировой практике основана на переходе от разовых целевых кредитов к кредитованию на общий платежный оборот. Конкретные способы предоставления и погашения кредитов формировались под влиянием организационных особенностей банков и их взаимодействия с предприятиями, а также правовых норм. Эти методы нашли отражение в формах краткосрочного кредитования, отличных от кредитных систем западных стран. Например, в США широко используются кредитные линии ^[4] , овердрафтные кредиты в Германии ^[5] , формы овердрафтного кредитования в Великобритании. На практике эти формы позволяют обеспечить непрерывность платежного оборота клиентов и увеличить объем банковского кредитования.
В кредитной практике банков страны острая нехватка оборотных средств на предприятиях определяет актуальность развития краткосрочного кредитования.
Кредитный механизм и его элементы. Принципы и методы кредитования.
Кредит представляет собой совокупность экономических отношений, возникающих при заимствовании и возврате временно свободных денежных средств собственником денег или другими лицами на определенный срок при условии их оплаты.
С помощью кредита приобретаются товары, различные машины и механизмы, потребители имеют возможность отсрочить платеж и произвести различные другие платежи в случае недостаточности денежных средств.
Кредит является экономической категорией и выступает как специфическая форма общественных отношений.
Кредит есть не общественное отношение, а продукт общественного производства, движение стоимости, категория, представляющая экономические отношения между кредитором и заемщиком.
Суть кредита заключается в раскрытии его внутренних характеристик. Разгадать сущность кредита означает познать его качества, важные стороны кредита, основы, которые показывают его как элемент системы экономических отношений.
Природа кредита как экономической категории изучалась многими экономистами, и они высказывали разные мнения о природе кредита.
Например, по мнению таких ученых, как Э. Вознесенский, А. Зверев, Д. Аллахвердян, кредит считается особой категорией и входит в состав финансов.
Такие ученые, как В. Захаров, О. Лаврушин, М. Пессель, И. Левчук, В. Рыбин, А. Кадыров, Т. Каралиев, рассматривают кредит как отдельную самостоятельную экономическую категорию, функционирующую параллельно с финансами.
Исходя из вышеизложенного, выделяются некоторые важные аспекты кредита:
во-первых, его зависимость от создания общественного продукта, перераспределения национального дохода и денежных ресурсов;
во-вторых, тем, что кредит имеет форму действия (в виде товара или денег);
в-третьих , что главный решающий признак движения воспроизводства (долг) и т. д.
Данный кредит подлежит погашению. Он отличается от финансов тем же качеством.
Анализ источников ссудного капитала послужил основой для определения сущности кредита как экономической категории.
По мнению ряда экономистов, кредит представляет собой форму сбора и распределения временно свободных денежных средств в обществе.
С этой точки зрения заем представляет собой временную ссуду свободных средств, и по истечении определенного установленного срока эти средства должны вернуться к своему источнику.
Под кредитным механизмом необходимо понимать формы и элементы методов кредитования.
К элементам кредитного механизма относятся объект и предмет кредита, принципы кредитования, способы и формы кредитования.
Кредит и кредит имеют свои правила, которые выражаются в особых принципах. Это:
· погашение кредита;
срок кредита;
· обеспечение кредита;
· цель кредита;
· платежеспособность кредита;
· эффективность кредита.
Принцип погашения кредита. То есть кредит надо вернуть. Погашение представляет собой двусторонний процесс, который одинаково важен как для кредитора, так и для заемщика. Этот принцип кредита на практике оплачивается путем перечисления суммы кредита и процентов за его использование на счет кредитного учреждения . Таким образом банки обеспечивают восстановление кредитных ресурсов.
Срок кредита. Кредит выдается на определенный срок. При получении кредита в банке срок его предоставления оговаривается в кредитном договоре.

Кредитный договор — это соглашение между банком и заемщиком, в котором указываются срок кредита, платеж по кредиту и гарантии возврата кредита.

Продолжительность кредита важна для обеих сторон, кредитора и заемщика. Если кредитор вовремя погашает кредит с процентами, то кредитоспособность заемщика перед кредитором подтверждается и обеспечивается возможность взять кредит повторно .
в срочном кредитном договоре, может повлечь за собой применение кредитором экономических санкций к заемщику (в виде штрафа, увеличения процентной ставки по кредиту, сокращения срока кредита и т.п.). Срок кредита:
на период хозяйственного и повторного использования поступивших средств ;
· на период отгрузки произведенной продукции ;
· на период реализации товаров;
зависит от скорости кругооборота оборотных средств .
Обеспечение кредита. С помощью этого принципа обеспечивается равновесие (пропорции), которое должно существовать между денежной массой (стоимостью) и производством (услугой ) . То есть на каждый сум банковских средств, задействованных в хозяйственных оборотных средствах, требуется один сум товарных активов .
, должны быть полностью обеспечены товарами и определенными расходами . Предоставление беззалоговых кредитов сетям является основанием для невозврата банковских кредитов банку. Это, в свою очередь, оказывает большое влияние на ликвидность банка и денежное обращение. По этой причине особое внимание уделяется тому, чтобы кредиты, выдаваемые банками , были обеспечены товарами и расходами .
Цель кредита . То есть полученные кредиты должны быть направлены на реализацию конкретной цели . В этом случае кредит предоставляется на конкретный конкретный объект:
· производственные затраты;
· производственные резервы;
· к готовому изделию;
· присваивается отгружаемый товар и т.п.
Кредитная платежеспособность. То есть за кредит нужно платить, банк не дает кредит бесплатно, он берет проценты с заемщика. Проценты – это стоимость долга. Его размер определяется процентами по данному кредиту.
Поэтому платежеспособность кредита означает не только то, что он будет возвращен его владельцу в полном объеме, но и то, что он будет возвращен с уплатой процентов за кредит (за исключением льготных кредитов без процентов).
Кредитная производительность. Этот принцип выражает не только возвратность суммы кредита и процентов банку, но и эффективность работы отрасли, отрасли, предприятия, которое было заемно или профинансировано из него. Поэтому перед предоставлением или предоставлением кредита необходимо рассчитать вероятность того, что этот кредит будет эффективным. Если, например, инвестиции в проект эффективны, только тогда необходимо вкладывать средства в этот проект.
Эффективность кредита (К _{s )} напрямую зависит от объема производства и его реализации (R _{h ) и может быть определена следующим образом:}

здесь,
Kh - средний размер _{предоставленного} кредита .
реализовало много продукции на один сум , привлекая меньше кредитных ресурсов , то эффективность кредита будет выше.
Для обеспечения эффективности кредита используется новое правило кредитования в практике западных стран, а именно правило «5-S» . Исходя из этого , деятельность предприятия анализируется по каждой «С» и предприятию выдается кредит только в том случае, если деятельность предприятия соответствует требованиям . Согласно правилу, буквы «S» обозначают следующие аспекты:

репутация заемщика на рынке , определение его статуса. · C2 (мощность) - способность заемщика завершить начатую им работу, получить соответствующий доход и погасить банковские кредиты. · С3 (капитал) - достаточность инвестиций заемщика. · C4 (условия) - условия развития данного бизнеса. · С5 (залог) - обеспечение (гарантия, поручительство, страховой полис, товар и т.п.).