Махсус таълим вазирлиги тошкент давлат иқтисодиёт университети

М
мин
= 
Х
т 
- 
Х
б
А
д 
4 
N 

---

106 
портфелларнинг 
муддатлари 
бўйича 
баланслаштиришга 
қаратилиши керак. Бу ҳам жуда мушкул, агар банк актив ва пассив 
балансларида сузиб юрувчи ва фиксирланган ставкаларга эга 
бўлса. Шунинг учун фоишч ставкаларни баҳолаш жуда муҳим. 
Актив 
ва 
пассив 
портфелларнинг 
муддатлари 
бўйича 
баланслаштириш фоиз спрэдини, яъни фоиз рискини аниқлашда 
ёрдам беради. Агар баланслашмаган муддатлар муносабати катта 
даромадни талаб қилса, банк ходимлари аниқланмаган риск 
спрэдини маъқул кўришади. Жалб қилинган маблағларнинг 
баланслашганлигини баланслашмаганлик билан солиштириб 
кўрамиз.
8-жадвал.
26
2-вариант (баланслашган) 
Ставкал
ар
Мудда
т, кунларда
Кредитл
ар 
бўйича 
фоиз 
ставкаси
Жалб 
қилинган 
маблағлар 
бўйича 
фоиз 
ставкаси
С
пред 
Жорий 
бозор 
90
180 
20
25 
15
20 
5
5 
Прогноз 
қилиниши 
(90 кундан 
кейин) 
90 
17 
12 
5 
2- вариант (баланлашмаган): 180 кунга муқобил кредитлаш 
стратегияси:
a. қарзларни 180 кунга жалб қилиш, спред 5%; 
b. қарзларни 90 кунга жалб қилиш (яна 90 кунга узайтириш 
шарти билан) спред ½ (10+13) = 11,5%.
Бизнинг мисолда қисқа муддатли ставкаларни аниқ прогноз 
қилинганлиги 
туфайли 
180 
кунлик 
кредитлаш 
учун 
баланслашмаган бошқарувни ташкил этишни тақозо қилди, яъни 
фоиз маржасини кенгайтириш лозим. Берилган маълумотларга 
кўра, ИИ вариант бўйича спред 11,5% ни, И вариантдаги 5% лик 
26
Банковское дело. Учебник для вузов. 2-е изд./Под ред. Коробов Г. Г. - СПб: Питер. 2005 - 400 с. 

---

107 
эмас. Бу БА/П ни тўғри прогноз қилиш ҳисобига еришилди. Қарз 
маблағларини икки мустақил босқичли шартнома бўйича 180 кунга 
жалб қилиш қарор қилинди: бошида 90 кунга жалб қилиш кейин 
эса уни 90 кунга яна янгилаш. Бу ҳолатда спред 180 кунлик 
баланслашмаган кредитга 11,5% ни ташкил қилиб, қуйидаги тарзда 
намоён бўлди:
1-босқич: 180 кунлик кредитлар бўйича ставка = 25%; 
маблағларни сотиб олиш (биринчи 90 кун) = 15%; 
спред = 10%; 
2-босқич: 180 кунлик кредитлар бўйича ставка = 25%; 
маблағларни сотиб олиш (иккинчи 90 кун) = 12%; 
спред = 13%.
Спред 180 кунлик кредитга 11,5% ни ташкил қилади.
БА/П ижобий ва салбий бўлади. Ижобий БА/П да ўзгарувчан 
ставкалардаги активлар ўзгарувчан ставкалардаги пассивлардан 
юқори бўлади. Ижобий БА/П да фоиз ставкасининг пасайиши фоиз 
маржанинг пасайишига олиб келади ва аксинча. Салбий БА/П да 
ўзгарувчан фоиз ставкалардаги пассивлар, ўзгарувчан фоиз 
ставкалардаги активлардан ошиб кетади. Бу ҳолатда фоиз ставка 
пасайса маржа ўсади, фоиз ставка ошса маржа камаяди. 
Банкнинг фоиз сиёсатини амалга ошириш босқичлари:
1-босқич - паст фоиз ставкалар (ўсиш кузатилмоқда):