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Laws of life insurance 
Life insurance covers economic losses related to death. Basically, it is intended to cover the 
economic losses of families of people who are economically dependent on another person. Life 
insurance can be used as an investment or savings, but the main goal is usually directed against 
economic loss. 
Life insurance policy 
Life insurance policy is a contract between the insured and the insurance company. The following 
are the main elements of insurance: 
• Name of the insured 
• The amount of coverage, as well as the nominal amount or death insurance amount. 
• Price of insurance, amount of insurance coverage 
• Are you the recipient of insurance coverage 
Selection of the recipient (beneficiary) of insurance coverage 
When you buy life insurance, you must name the person who will receive the coverage. The person 
who receives the insurance coverage is the person who receives the amount in the insurance 
contract. Such a person is usually a spouse, children or others. You should insure not only your 
own life, but also someone who is interested in your insurance. In order to be interested in insurance 
on the life of another person, you need to receive economic benefits from this person during his 
life. the insurance company specifies the amount of variable life premiums to cover the cost of the 
first insurance. This places the investment account balance. death benefit and the increase in the 
value of money and both investments 
account 
success 
with 
falls. A variable life policy can guarantee a minimum death benefit. There is 
no guaranteed cash value. The lowest death benefit is compared to paid premiums, as well as under 
other types of life insurance. On the plus side, a strong rate of return on investment is value for 
money 
and
scientist
benefit 
increase 
possible 
Universal Life Insurance Universal life insurance provides both insurance protection and a large 
savings plan. If you pay for universal life insurance premium is divided in three ways. part of it 
pays for insurance protection. the insurance company will take the second part for the expenses. 
The third part goes into the investment interest for the policy. Universal 

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The most important feature of life insurance is that it argues for a variable rate in exchange for the 
investment part of the policy. This figure is usually higher than the cash value paid for other types 
of life insurance. This part of the investment will rise or fall based on changing economic 
conditions. Figure 20-3 compares the features of different types of life insurance. 
Which type of insurance is more beneficial in relation to the amount of death coverage?