Soliqlar va sug’urta fakulteti” “iqtisodiyot nazariyasi” fanidan kurs ishi mavzu: Pul tizimi evolutsiyasi va uning turlari

3 -bob. Pul aylanmasini tartibga solish usullari va ularni takomillashtirish muammolari.

1 Pulning maqsadi va usullari kredit siyosati... Tanlov usullari
Pul -kredit siyosati - bu mamlakat hukumati tomonidan amalga oshiriladigan yo'nalish va pul muomalasi va kredit sohasida ko'riladigan chora -tadbirlar, iqtisodiyotning barqaror, samarali ishlashini ta'minlashga, pul tizimini to'g'ri holatda saqlashga qaratilgan. Bunday siyosatning asosiy tarkibiy qismlari ochiq bozor operatsiyalari, hisob siyosati, majburiy zaxiralarning mavjudligi.
Pul -kredit siyosatining ob'ektlari pul bozoridagi talab va taklifdir.
Pul -kredit siyosatining sub'ektlari, birinchi navbatda, davlat va tijorat banklarining pul -kredit siyosati o'tkazuvchisi sifatida o'ziga xos vazifalariga muvofiq markaziy bankdir. Markaziy bank muomaladagi pul massasini to'g'ridan -to'g'ri tartibga solish uchun, pul aylanmasidagi pul massasining umumiy miqdoridagi pul agregatlari tuzilishini o'zgartirib, ularning hajmini kamaytiradigan yoki ko'paytiradigan turli xil pul agregatlaridan foydalanadi. Pul muomalasi markaziy bank tomonidan tartibga solinadi va kredit siyosatini amalga oshirish jarayonida, kreditning kengayishi yoki kredit cheklanishida ifodalanadi.
Pul -kredit siyosatining asosiy maqsadi - iqtisodiyotni to'liq bandlik va narxlar barqarorligi bilan tavsiflanadigan ishlab chiqarishning umumiy darajasiga erishishga yordam berish. Pul -kredit siyosati - yalpi ishlab chiqarish (barqaror o'sish), bandlik va narxlar darajasini barqarorlashtirish maqsadida pul taklifini o'zgartirish.
Dastlab, markaziy banklarning asosiy vazifasi naqd pul chiqarish edi, endi bu funksiya asta -sekin fonga tushib ketdi. Shuni ham unutmaslik kerakki, naqd pul hali ham pul massasining qolgan qismini tashkil etadi, shuning uchun markaziy bankning naqd pul chiqarishdagi faolligi boshqalardan kam bo'lmasligi kerak.
Pul -kredit siyosatini amalga oshirish orqali Markaziy bank tijorat banklarining kredit faoliyatiga ta'sir ko'rsatib, tartibga solishni iqtisodiyotni kreditlashni kengaytirish yoki kamaytirishga yo'naltirib, ichki iqtisodiyotning barqaror rivojlanishiga, pul muomalasini mustahkamlashga va ichki muvozanatni muvozanatlashga erishadi. iqtisodiy jarayonlar... Shunday qilib, kreditga ta'siri butun iqtisodiyotni rivojlantirish uchun strategik maqsadlarga erishishga imkon beradi. Masalan, korxonalarda bo'sh pul mablag'larining yo'qligi tijorat operatsiyalari, ichki investitsiyalar va boshqalarni amalga oshirishni qiyinlashtiradi. Boshqa tomondan, ortiqcha pul taklifining kamchiliklari bor: pulning qadrsizlanishi va natijada turmush darajasining pasayishi, yomonlashuvi. valyuta pozitsiyasi davlatda. Shunga ko'ra, birinchi holda, pul -kredit siyosati banklarning kredit faoliyatini kengaytirishga, ikkinchidan, uni kamaytirishga qaratilishi kerak.
Monetar tartibga solish yordamida davlat iqtisodiy inqirozlarni yumshatishga, inflyatsiyani jilovlashga, kon'yunkturani saqlab qolish uchun davlat kreditini mamlakat iqtisodiyotining turli sohalariga investitsiyalarni rag'batlantirish uchun ishlatadi.
Pul -kredit siyosati usullari - pul -kredit siyosati sub'ektlari o'z maqsadlariga erishish uchun ta'sir ko'rsatadigan usullar va operatsiyalar majmui.
· To'g'ridan -to'g'ri usullar - Markaziy bankning moliya bozoridagi pul massasi va narxlari haqidagi turli ko'rsatmalari ko'rinishidagi ma'muriy choralar. Kredit berish yoki depozitlarni jalb etish hajmining chegaralanishi miqdoriy nazoratga misol bo'la oladi. Ushbu usullarning amalga oshirilishi eng tezkorini beradi iqtisodiy ta'sir markaziy bank nuqtai nazaridan, depozitlar va kreditlarning maksimal hajmi yoki narxi uchun, pul -kredit siyosatining miqdoriy va sifat o'zgaruvchilari uchun. To'g'ridan -to'g'ri usullardan foydalanganda, kechikishlar kamayadi. Vaqt kechikishi - bu pul -kredit siyosati sohasida ma'lum bir chora -tadbirlarni qo'llash zarurati paydo bo'lgan paytdan boshlab bunday ehtiyojni amalga oshirish, shuningdek, ehtiyojni anglash, fikrni shakllantirish va amalga oshirishning boshlanishi. Biroq, vaqt o'tishi bilan, iqtisodiy agentlar nuqtai nazaridan, ularning faoliyatiga "salbiy" ta'sir ko'rsatilganda, to'g'ridan -to'g'ri ta'sir qilish usullari to'lib toshishga olib kelishi mumkin. moliyaviy resurslar"yashirin" iqtisodiyotga yoki chet elda.
· Bilvosita usullar pul -kredit siyosatini tartibga solish xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning xatti -harakatlarining motivatsiyasiga ta'sir qiladi, bozor mexanizmlaridan foydalanadi, katta kechikishlarga ega, ularni qo'llash oqibatlari to'g'ridan -to'g'ri usullardan ko'ra kamroq bashorat qilinadi. Biroq, ularni qo'llash bozor deformatsiyalariga olib kelmaydi. Shunga ko'ra, bilvosita usullarni qo'llash pul bozorining rivojlanish darajasiga bevosita bog'liq. Bilvosita usullarga o'tish global liberallashtirish jarayoniga, markaziy banklarning mustaqillik darajasini oshirishga xosdir.
Umumiy va tanlangan usullar ham ajralib turadi:
Umumiy usullar asosan bilvosita, ta'sir qiladi pul bozori umuman.
· Tanlangan usullar kreditning muayyan turlarini tartibga soladi va asosan retsept bo'yicha hisoblanadi. Ushbu usullar yordamida muayyan banklarga kredit berishni cheklash, imtiyozli shartlarda qayta moliyalashtirish, alohida banklar uchun veksellarni hisobga olishning maksimal chegaralarini belgilash, cheklash kabi muayyan muammolar hal qilinadi. iste'mol krediti, ipoteka krediti ustidan nazorat.
Tanlovni nazorat qilish usullari:
Nazorat qilish ma'lum turlari kreditlar. Bu nazorat ko'pincha birja ssudalari bilan ta'minlangan kreditlarga nisbatan qo'llaniladi. qimmatli qog'ozlar, ipoteka, iste'mol kreditlari tovarlarni qismlarga bo'lib sotib olish uchun. Bu erda markaziy bank ko'rsatma berishi mumkin moliyaviy institutlar ushbu turdagi kreditlar ko'paygan taqdirda markaziy bankka maxsus depozitlar qo'yish.
Bank korxonalarining tavakkalchilik va likvidligini tartibga solish. Banklar faoliyatini tartibga soluvchi ko'plab hukumat qoidalari mavjud. Ushbu qoidalarning asosiy maqsadi tavakkalchilik va likvidlikdir. bank operatsiyalari... Xavf bank baholash orqali aniqlanmaydi moliyaviy holat qarzdorlar va berilgan kreditlar nisbati va miqdori orqali o'z mablag'lari banka
Qonun bilan belgilangan chegara. Fond birjasi bozor iqtisodiy munosabatlarining zarur instituti hisoblanadi. Birjalar - bu kompaniyalarning qimmatli qog'ozlari bozori. Biroq, moliya bozorida keng tarqalgan chayqovchiliklar iqtisodiyotga jiddiy muammolarni keltirib chiqaradi. Qimmatli qog'ozlar narxining pasayishi ham korxonalar, ham jismoniy shaxslarning vayron bo'lishiga olib kelishi mumkin, bu esa o'z navbatida investitsiyalar va iste'molchilar talabining kamayishiga olib keladi va iqtisodiyotni retsessiyaga olib keladi. Haddan tashqari spekülasyonlara qarshi chora sifatida Birja qonunda belgilangan marjadan foydalaning. Marja - bu sotib olingan qimmatli qog'ozlar qiymatining minimal ulushi bo'lib, u xaridorning o'z mablag'lari hisobidan to'lanadi. Masalan, 60%marja bilan, 1 million dollarlik qimmatli qog'ozlar paketini sotib olganda, xaridor o'z puliga 600 ming dollar to'lashi kerak, va faqat 400 ming dollar kreditga olingan mablag 'bo'lishi mumkin. Aktsiyalarni spekulyativ sotib olishni cheklash kerak bo'lganda, marja ko'tariladi va bozorni tiklash uchun tushadi.
Nasihat. Pul -kredit idoralari tijorat banklariga muayyan siyosatga amal qilishni "qat'iy tavsiya qilishi" mumkin. Masalan, kreditning yillik kengayishini cheklang, chunki bu bank tizimi va umuman iqtisodiyot uchun salbiy oqibatlarga olib kelishi mumkin.
Kelgusi yillarda Rossiya Bankining pul -kredit siyosati inflyatsiyani izchil pasaytirishga va uzoq muddatli istiqbolda narxlar o'sishining past past tezligini (narx barqarorligi) saqlashga qaratiladi. Bunday siyosat barqarorlikni ta'minlashga yordam beradi iqtisodiy o'sish va aholi farovonligini oshirish.
Tanlangan strategiya doirasida 2014 yilda inflyatsiyani yillik ko'rsatkichlarda 4-5% gacha kamaytirish vazifasi qo'yilgan.
Rossiya banki moliyaviy barqarorlik masalalariga jiddiy e'tibor qaratmoqchi. Ular bank tizimi pul -kredit siyosati sohasidagi signallarni uzatishda asosiy bo'g'in ekanligi nuqtai nazaridan alohida ahamiyat kasb etmoqda. real sektor iqtisod. Moliyaviy vositachilik tizimining barqarorlik va samaradorlik darajasi nafaqat pul -kredit siyosatining inflyatsiyani pasaytirish, narxlar barqarorligini saqlash maqsadiga erishilishini, balki umumiy makroiqtisodiy muvozanat holatini ham belgilaydi.
Pul -kredit siyosatining samaradorligi ko'p jihatdan davlat moliyasining holatiga bog'liq. Kamomadni bosqichma-bosqich kamaytirishga va uzoq muddatli muvozanat va barqarorlikni ta'minlashga qaratilgan byudjet-soliq siyosatini izchil amalga oshirish byudjet tizimi, moliyaviy va makroiqtisodiy barqarorlikni saqlashga ijobiy hissa qo'shadi, shu bilan pul -kredit siyosatining maqsadlariga erishish uchun qulay sharoit yaratadi.
2 Ochiq bozorda operatsiyalarni qo'llash, majburiy zaxira nisbati va hisob siyosatini tartibga solish
Pul -kredit siyosatining asosiy vositalari ochiq bozor operatsiyalari, buxgalteriya siyosati va majburiy zaxiralarning mavjudligi hisoblanadi.
Ochiq bozordagi operatsiyalar - davlatning pul -kredit siyosatini amalga oshirish elementlaridan biri, bu markaziy bankning qimmatli qog'ozlarni (veksellar, xazina obligatsiyalari, obligatsiyalar) ochiq bozorda sotib olish va sotishidan iborat. qimmatli qog'ozlar narxiga ta'sir qilish va foyda olish. Bunday operatsiyalar orqali muomaladagi pul miqdori ortadi yoki kamayadi. Rossiya bankining amaliyotida ochiq bozorda qimmatli qog'ozlarni sotib olish / sotish bo'yicha operatsiyalar bank likvidligini tartibga soluvchi qo'shimcha vosita sifatida nisbatan kichik hajmda qo'llaniladi. Ushbu vositadan foydalanish imkoniyatlarini kamaytiruvchi asosiy omil - bu Rossiya hukumati qimmatli qog'ozlar bozorining nisbatan torligi va past likvidligi. Qonun hujjatlariga muvofiq, Rossiya banki bozorda davlat va korporativ qarz qimmatli qog'ozlarini (aktsiyalarni faqat REPO operatsiyalari doirasida) sotib olishi / sotishi mumkin. Shu bilan birga, Rossiya banki tomonidan davlat qimmatli qog'ozlarini sotib olish faqat ikkilamchi bozor(byudjetni to'g'ridan -to'g'ri emissiya bilan moliyalashtirish imkoniyatlarini cheklash maqsadida). 2010 yildagi bitimlarning asosiy hajmi davlat obligatsiyalari bilan tuzilgan bitimlarga to'g'ri keldi (23,9 milliard rubl), lekin Rossiya banki munitsipal va korporativ qimmatli qog'ozlarni ham sotdi (2 -rasmga qarang). Bu operatsiyalarda faqat Rossiya kredit tashkilotlari qatnashishi mumkin.
2 -rasm Rossiya Bankining davlat obligatsiyalari bozoridagi operatsiyalari (davlat qimmatli qog'ozlarini qayta sotish / qaytarib olish majburiyatisiz sotib olish / sotish bo'yicha operatsiyalar)
Majburiy zaxira normasi - qonuniy tijorat bankining jalb qilingan depozitlar bo'yicha majburiyatlarining qat'iy belgilangan ulushi, bu bank markaziy bankda zaxirada saqlashi kerak. Majburiy zaxira normasi tijorat bankining mijozlar oldidagi majburiyatlarini ishonchli bajarilishini ta'minlaydigan kafolat fondining miqdorini belgilaydi. Markaziy bank tomonidan tijorat banklari faoliyatini tartibga solish vositasi sifatida ishlatiladi.
2011 yilda Rossiya banki majburiy zaxira stavkalarini 1 fevral, 1 mart va 1 apreldan oshirish to'g'risida qaror qabul qildi. Hammasi bo'lib, kredit tashkilotlarining norezident yuridik shaxslar oldidagi majburiyatlari bo'yicha Rossiya Federatsiyasi valyutasida va xorijiy valyuta 2,5 foizdan 5,5 foizgacha, jismoniy shaxslar oldidagi majburiyatlar va kredit tashkilotlarining boshqa majburiyatlari bo'yicha Rossiya Federatsiyasi valyutasida va chet el valyutasida 2,5 dan 4,0 foizgacha oshirildi. Natijada, kredit tashkilotlari tomonidan Rossiya Bankining majburiy zaxiralari hisobiga o'tkazilgan mablag'lar miqdori 2011 yil 1 yanvar holatiga ko'ra 188,4 milliard rubldan 2011 yil 1 oktyabr holatiga 347,0 milliard rublgacha oshdi. Kredit tashkilotlarining korrespondentlik hisobvaraqlari va Rossiya banki sub-hisoblari bo'yicha majburiy zaxiralarning o'rtacha qiymati 2011 yil 10 sentyabrdan 10 oktyabrgacha bo'lgan o'rtacha davrda 455,0 mlrd. 221,9 milliard rublga.
2011 yil 25 martdan boshlab Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki tomonidan belgilangan majburiy zaxira normasi:
Kredit tashkilotlarining norezident yuridik shaxslar oldidagi majburiyatlari bo'yicha Rossiya Federatsiyasi valyutasida va chet el valyutasida - 5,5%
Rossiya Federatsiyasi valyutasida va chet el valyutasida jismoniy shaxslar oldidagi majburiyatlar bo'yicha - 4,0%
Kredit tashkilotlarining boshqa majburiyatlari bo'yicha Rossiya Federatsiyasi valyutasida va chet el valyutasida - 4,0%
O'rtacha koeffitsient (kredit tashkilotlari uchun, hisob -kitob bo'lmagan bank kredit tashkilotlari bundan mustasno) - 0,6
O'rtacha koeffitsient (hisob -kitob bo'lmagan bank -kredit tashkilotlari uchun) - 1
O'rtacha koeffitsient bank majburiy zaxira fondining ulushini bildiradi, uni bank hech qanday sharoitda tasarruf eta olmaydi. Shu bilan birga, bank fondning qolgan qismini tasarruf etishi mumkin, lekin Rossiya Bankining o'rtacha oylik mablag'lari fondning taxminiy miqdoridan kam bo'lmasligi uchun.
Shunday qilib, Rossiya Federatsiyasi fuqarosi tomonidan tijorat bankiga joylashtirilgan omonatdan yoki yuridik shaxs, bank Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankida 4,0% zaxira sifatida saqlaydi.
Buxgalteriya siyosati markaziy bankning vazifalaridan biri bo'lib, u tijorat banklariga kredit berishdir. Bu kreditlar ma'lum foiz stavkalari bo'yicha foizlar to'lanadi. Markaziy bankning tijorat banklariga kredit berish stavkasi diskont stavkasi (agar kreditlar veksel shaklida berilsa) yoki qayta moliyalashtirish stavkasi (kreditning boshqa shakllarida) deb ataladi. Hisobot stavkasi oshishi bilan tijorat banklari markaziy bankdan qarz olish miqdorini kamaytiradi va tijorat banklari tomonidan berilgan kreditlar bo'yicha foizlar miqdori oshadi. Bularning barchasi tadbirkorlik sub'ektlari va aholini kreditlashning qisqarishiga, pul massasining pasayishiga olib keladi. Diskont stavkasini pasaytirish teskari yo'nalishda harakat qiladi. Qayta moliyalash stavkasi 2011 yil 26 dekabr holatiga 8% ni tashkil qiladi. Oddiy diskont stavkasi bo'yicha buxgalteriya hisobi o'tkazilganda, chegirma majburiyatning umumiy miqdoriga to'g'ri keladi va har safar bir xil bo'ladi. Boshqa so'zlar bilan aytganda,
To'lov miqdori qayerda
Umumiy majburiyat (to'lov miqdori va chegirma)
Hisobotlarda aks ettirilgan chegirma stavkasi
To'lov muddati
Murakkab chegirma stavkasi bo'yicha buxgalteriya hisobida to'lov miqdori quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi.
, (xuddi shu belgi bilan).
Pul -kredit siyosati vositalarining samaradorligini oshirish maqsadida Rossiya banki kredit tashkilotlari uchun qayta moliyalashtirish operatsiyalari mavjudligini oshirish bo'yicha ishlarni davom ettiradi, xususan, auktsion asosida mablag 'berish operatsiyalari uchun garov sifatida ishlatiladigan aktivlar ro'yxatini kengaytiradi. va tik turish operatsiyalari.
Rossiya banki majburiy zaxira talablarini pulni tartibga solish va inflyatsion jarayonlarni ushlab turish vositasi sifatida ishlatishda davom etadi. Bank sektori likvidligi holatining o'zgarishiga qarab, Rossiya banki majburiy zaxira stavkalarini o'zgartirish va ularni differentsiatsiyalash to'g'risida qaror qabul qilishi mumkin, bunda inflyatsiya xavfi va iqtisodiy o'sishni sekinlashtirish xavfi, shuningdek tavakkalchilik xavfi hisobga olinadi. tashqi iqtisodiy omillar bilan bog'liq.

Xulosa

Pul aylanmasi-pulning naqd va naqdsiz shaklda uzluksiz harakati. Pul muomalasini u erda ishlaydigan pul shakliga va pul aylanishining u yoki bu qismi xizmat qiladigan munosabatlarning xususiyatiga qarab tasniflash mumkin.
Iqtisodiyotning ma'muriy-taqsimlovchi va bozor modellarida pul aylanishining xususiyatlari farqlanadi. Masalan, uchun rejalashtirilgan iqtisodiyot u davlat tomonidan direktiv rejalashtirish ob'ekti bo'lib xizmat qildi, markazlashtirildi va hokazo, va bozorda bashoratli rejalashtirish ob'ekti bo'lib xizmat qildi, markazlashtirilmagan va hokazo.
Pul aylanmasining har bir qismi o'ziga xos bozor munosabatlariga xizmat qiladi.
Pul muomalasi va kredit sohasida mamlakat hukumati iqtisodiyotning barqaror va samarali ishlashini ta'minlash uchun pul -kredit siyosatini yuritadi. Ushbu siyosatning usullari to'g'ridan -to'g'ri va bilvosita usullarni o'z ichiga oladi; ular umumiy va tanlanganlarni ajratib turadi. Pul -kredit siyosatining asosiy vositalari ochiq bozor operatsiyalari, buxgalteriya siyosati va majburiy zaxiralarning mavjudligi hisoblanadi.
Pul -kredit siyosatining samaradorligi ko'p jihatdan davlat moliyasining holatiga bog'liq. Moliyaviy siyosatning barqarorligi moliyaviy barqarorlikni saqlashga ijobiy hissa qo'shadi, shu bilan pul -kredit siyosatining maqsadlariga erishish uchun qulay muhit yaratadi.

Foydalanilgan adabiyotlar ro’yxati.

Darslik va o’quv qo’llanmalar

1. 
   Sh.Abdullayeva “Pul,kredit va banklar”. Toshkent Moliya Instituti:Toshkent-2003
   
2. 
   Pul, kredit, bank. / Ed. IN VA. Tarasova- Minsk: Misanta, 2005.- 512 p
   
3. 
   Pulning iqtisodiy nazariyasi, bank va moliyaviy bozorlar. Qo'llanma universitetlar uchun / Per. ingliz tilidan D.V. Vinogradov, tahr. M.V. Doroshenko. M.: Aspekt Press, 2009.-820 p
   
4. 
   Pul, kredit, banklar: Darslik / Ed. O.I. Lavrushina. - D34 2 -nashr, Qayta ko'rib chiqilgan. va qo'shimcha - M.: Moliya va statistika, 2000. - 464 b.
   
5. 
   Yangi iqtisodiy lug'at/ A. N. Azrilian tomonidan tahrirlangan. -M.: Yangi iqtisodiyot instituti, 2006. - 1 088 b.
   
6. 
   Raizberg B.A., Lozovskiy L.Sh., Starodubtseva E.B. Zamonaviy iqtisodiy lug'at. - 5 -nashr, Rev. va qo'shing. - M.: INFRA-M, 2006.- 495 b.
   

Internet saytlari