The market wizards conversations with

William O'Neil-The Art of Stock Selection
William O'Neil is an unreserved optimist and ebullient fan of the American economic system and its 
possibilities. O'Neil says, "Great opportunities occur every year in America. Get yourself prepared and go for it. You 
will find that little acorns can grow into giant oaks. Anything is possible with persistence and hard work. It can be 
done, and your own determination to succeed is the most important element."
O'Neil is living proof of his own words: a classic American success story. Born in Oklahoma during the lean 
Great Depression years and raised in Texas, he went on to build dual fortunes as both an immensely profitable 
investor and a highly successful businessman.
O'Neil began his financial career as a stockbroker for Hayden, Stone and Company in 1958. It was there that 
he first began the research that led to the formulation of the key elements of his investment strategy. O'Neil's trading 
concepts proved remarkably effective from the start. During 1962-63, by pyramiding the profits in three exceptional 
back-to-back trades—short Korvette, long Chrysler, and long Syntex—he managed to parlay an initial $5,000 
investment into $200,000.
In 1964, O'Neil used his investment winnings to buy a seat on the New York Stock Exchange and to form 
William O'Neil and Co., an institutional research brokerage firm. His firm was a leader in offering comprehensive 
computerized stock market information and today is one of the most highly respected securities research firms in the 
country. William O'Neil and Co. services more than 500 major institutional accounts and 28,000 individual subscribers 
to their Daily Graphs charting service. The firm's data base contains 120 different statistics on each of 7,500 
securities.
In what was certainly his boldest endeavor, in 1983, O'Neil launched Investor's Daily in direct competition 
with the Wall Street Journal. He financed the newspaper with his own funds, knowing that it would be many years 
before he could hope to break even. Skeptics abounded when the paper began with a press run under 30,000 in 
1984, compared to over two million for the Wall Street Journal. By mid-1988, Investor's Daily's subscribership had 
expanded to over 110,000, and the growth in circulation was accelerating. The estimated breakeven point of 200,000 
subscribers no longer seems far-fetched. O'Neil believes Investor's Daily can eventually grow to 800,000 readers. His 
unflagging confidence in the paper stems from the fact that Investor's Daily's financial tables contain statistical 
information unavailable anywhere else— earnings per share (EPS) rank, relative strength, and volume percent 
change. (These measures are discussed in the interview.)
In 1988, O'Neil combined his concepts in the book How to Make Money in Stocks, published by McGraw-Hill. 
The book combines clarity and brevity with excellent and very specific trading advice. It was the best-selling 
investment book of the year.
O'Neil's various business ventures have not impeded his performance as a virtuoso stock investor. During the 
past ten years, O'Neil has averaged over a 40 percent profit annually on his stock investments. Some of his biggest 
winners were the Canadian oils during the 1970s and Pic'n'Save and Price Co. during the late 1970s and early 1980s. 
Perhaps O'Neil's most famous market calls were two full-page Wall Street Journal ads heralding imminent major bull 
markets. The timing of these ads could hardly have been better: March 1978 and February 1982.
William O'Neil and Company is a no-frills operation. Rarely have I seen a more crowded office environment. 
O'Neil, however, does not single himself out for any special privileges. In what must surely be a rarity among chief 
executive officers, he shares his office with two other employees. O'Neil impressed me as being articulate, confident, 
opinionated, and very bullish on America.