Учебное пособие л у I • 7010, 1оипи лань '

Профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг. Российское законрдательство, в аастнроси ФЗ «О рынке цен­ных бума^», определяет следующие виды деятельности на рынке ценных бумаг как пррфессионаоьную деятельнрсть:

• 
  брокер(^1^!^я— соведшение банком гдажданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенногр или комиссионе­ра, дейотвующего на рсновании договрда подуаения или комиссии, а также дрведеннооти на срвершение такиа сделок при отсусссвии ука­заний на полномочия поведеннргр или крмиссирнера в договорл;
  
• 
  дилерс^!^я— срведшение банком сделок купли-продажн ценлыа бумаг от своего имени и за свой оаес путем пубоианого объ­явления цен покупки и/или продржн опдедеоенныа ценных бума^ с обязасельстврм покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объяв­ленным им ценам;
  
• 
  деятельность по управлению ценными бумагами — осу- щеотвление банком от своего имени за вознагдаждение в течение оп­ределенного срока дрведисеоьнргр управлення переданными ему во вордение и принадлежащими другому лицу в илседеоах этого лчца ценными бумагами; денежными средотвами, предназначенными для инвессидования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами;
  
• 
  клирин1^(^1^|^я— деясеоьноссь по опдедеоению взаимных рбязатеоьотв (сбор, сверка, коддектидовка инфодмации по сделкам с
  

180




ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним;

• 
  депозитарная — оказание услуг по хранению сертифика­тов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги;
  
• 
  деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг — сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление дан­ных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бу­маг; имеют право заниматься только юридические лица, именуемые в этом случае держателями реестра; держателем реестра может быть эмитент или профессиональный участник рынка ценных бумаг, осу­ществляющий деятельность на основании поручения эмитента;
  
• 
  деятельность по организации торговли на рынке цен­ных бумаг — предоставление услуг, непосредственно способствую­щих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.
  

Участники фондового рынка, в том числе банки, осуществляю­щие профессиональную деятельность, именуются профессиональны­ми участниками рынка ценных бумаг.
Исторически сложилось, что кредитные организации осуществ­ляют такие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, как брокерская, дилерская, доверительное управление ценны­ми бумагами, депозитарная и клиринговая.
Традиционные банковские операции, связанные с обсл^ива- нием рынка ценных бумаг, включают в себя:

• 
  предоставление кредитов на приобретение ценных бумаг и под залог ценных бумаг;
  
• 
  предоставление банковских гарантий по выпускам облига­ций и иных ценных бумаг (например, жилищных сертификатов);
  
• 
  выполнение функций платежных агентов эмитентов, веде­ние счетов участников рынка ценных бумаг и осуществление денеж­ных расчетов по итогам операций на рынке ценных бумаг.
  

2. 
   в
   

инвесторов на рынсс ценных бумаг
Под инвестиционной деятельностью банка на рынке ценных бу­маг обычно понимают его операции по вложению средств в ценные бумаги от своего имени и по собственной инициативе с целью полу­чения прямых и косвенных доходов. Прямые доходы от вложений в ценные бумаги банк получает в форме дивидендов, процентов или прибыли от перепродажи. Косвенные доходы образуются за счет


181




ртошидения доли дынкт, контррлнруемой банком через дочедние и
зависимые общества, и усиления их влияния на коиентрв путем уча-
стчя в корпоративнрм управлении на рснрве владения пакесом акций.
Важнейшей сротавоялщей инвеотиционнрй деятельности брлка
являлтся формирование и управление собственным прдтфеоем цен-
ных бумаг, который представояес собой набор ценных бумаг, обеспе-
аивающиО удрвлетврдисельные для банка-инвестрра характедистики
дрардлости, риска и ликвидлрсси, упдавояемый как единое целое.
Управление прдсфелем ценных бумаг рсуществляется в рамках ком-
поцкснрго процесса управления активами и пассивами банка и пре-
следует общую для банка це^1ь— получение прибыли. Подтфель
ценных бумаг выпрлляес с•ди взаимрсвязанные функции:
•
•


предприятиями и ррганизациямн, в котрдыа он имеет коммерческий
иннедес.
В российской банковской практике в зависимроти от инвести-
ционных инструментов, используем^гх для фрдмидрвания србот-
венного портфеля для целей уаеса и отдаження в броаное, дазоиаают:
В свою очередь, для справедливой оценки вложений банка в
ценные бумаги, оогласно сдебрврлиям междунадрдныа ссандартов
финансоврй ртаетнрсти, в банковском бр^аное каждый из названных
инос•дументов отлосисся в одну из следующих групп:
•
•


К первой группе должны относиться котируемые на рынке цен­ные бумаги, крторые банк легко может пдодрть по извеснно0 рыноч­ной цене. Ко втодрй группе относятся ценные бумаги, не имеющие рыночной котировки, которые с большой вероятлостъю будут на- хрдинься в подтфеле банка до их погашения эмисентом. К тресьей группе ртнрсятся бумаги, косодые нельзя однозначно отнести к бу­магам, преднрзнаацнлым для перепродажи, но кртрдыц вместе с тем могут быть проданы банком до их погашения инвестором.