Учебное пособие л у I • 7010, 1оипи лань '

\'Т1




сколько банков, при длительной консорциальной сделке руководство консорциума может меняться), обязанности и права участников кон­сорциумам.
Особенно тщательно прорабатываются в консорциальном дого­воре все финансовые условия консорциальной сделки; возможные формы имущественной ответственности; обязательства членов кон­сорциума по отношению к банку — руководителю консорциума, ка­сающиеся суммы авансов или процентов и комиссионных за органи­зацию консорциума. В договоре предусматривается, что по оконча­нии действия консорциального соглашения имущество, приобретен­ное для совместных операций, делится пропорционально вкладу уча­стников. В договоре обязательно фиксируется условие завершения консорциальной сделки.
Кредитные отношения между консорциумом и заемщиком регу­лируются стандартным кредитным договором, содержащим основные экономические условия и юридические аспекты операций, опреде- л^ющим права и обязанности сторон. В договоре указываются: цель, направление кредита, его обеспечение, срок, сумма, валюта кредита, условия установления, размер и порядок начисления процентной ставки, содержатся обязательства кредиторов своевременно предос­тавлять кредит, а заемщ^1^а— своевременно и полностью его пога­шать, оговариваются механизм кредитования, порядок использования и погашения кредита, условия его досрочного погашения, порядок компенсации заемщиком увеличения стоимости проекта, сроки упла­ты процентов, уровень штрафных санкций, порядок взыскания и раз­меры всех видов комиссий и расходов. В качестве обеспечения кре­дита необходимо предусматривать залог или поручительство. Дого­воры о залоге и поручительстве оформляются в соответствии с юри­дическими нормами.
При наступлении сроков погашения кредита заемщик возвраща­ет кредиторам не только сум.му основного долга и проценты за кре­дит, но и возмещает все издержки, связанные с организацией и осу­ществлением кредитной операции в сроки, установленные договором.
Банк — руководитель консорциума получает специальное возна­граждение за организацию и руководство консорциумом, помимо процентов и комиссионных, покрывающих его непосредственные из­держки!.


178




Глава XII. Операции коммерческих
банков с ценными бумагами

1. 
   бг^1Ч|^<^1в
   

на рынке ценных бумаг
Участие коммерческих банков в операциях с ценными бумагами
расширяет их доходную базу, создает дополнительные рычаги управ-
ления ликвидностью, облегчает адаптацию к изменениям рыночной
конъюнктуры и на этой основе обеспечивает общее повышение ус-
тойчивости банковских систем.
Модель банковской системы, принятая в России в период прове-
дения рыночных реформ, допускает разнообразные формы участия
банков в операциях на рынке ценных бумаг. За годы реформ банки
превратились в крупнейших операторов финансового рынка. На их
долю приходится значительная доля портфелей ценных бумаг, сосре-
доточенных у институциональн^1х инвесторов. В то же время система
регулирования российского финансового рынка в некоторой степени
тяготеет к американскому образцу.
Особенность деятельности российских банков на рынке ценных
бумаг заключается в том, что они осуществляют операции на этом
рынке по общим правилам, действующим для всех участников рынка
ценных бумаг, но при этом должны соблюдать еще и дополнитель-
ные правила, установленные Банком России.
Деятельность банков на рынке ценных бумаг можно разделить
на четыре вида, которые отражают различную роль, выполняемую
банками при проведении отдельных операций:
•
бумаг;
•


ванием рынка ценных бумаг.
Каждый вид деятельности включает в себя широкий спектр раз­нообразных операций, опосредующих как движение самих ценных бумаг, так и реализацию прав, вытекающих из этих ценн^гх бумаг.
Деятельность банков как эмитентов включает в себя операции по эмиссии (выпуску) собственных ценн^1х бумаг и их первичному размещению, а также операции и другую деятельность по обеспече­нию реализации прав инвесторов, удостоверенных ценными бумага­


деятельность банков как эмитентов;
деятельность банков как инвесторов;
профессиональная деятельность банков на рынке ценных


традиционные банковские операции, связанные с обслужи-


179




ми, эмитидованными банками: выплату процелтов и дивидендов; по­гашение долговых ценных бумаг при ластупленни срока; создание условий для участия владельцев акций в управлении банком, включая проведение общих србданий акционеров; пдедрставление информа­ции о деятельности балка-эмитента.
Деятельнроть банков как инвесторов пдедполагаес проведение операонО по покупкепродаже ценных бумаг; привоечение кредитрв под залог приобрлсенныа ценлыа бумаг; операции по деаоизации банком-инвестодом прав, удрстоведенлыа пдиобдесенными ценными бумагами: полуаенне пррцентрв, дивидендов и сумм, пдиантающиася в погашение ценных бумаг; участие в управлении акционедным об- ществрм-эмителсом; уааотие в пдрццдуре банкдртотва в кааестве крцдитода или акцирледа; полуаение приаитающейоя доли имущест­ва в слуаае ликвидации общества.
В рамках инвессиционноО деясеоьносси банки осуществояют опедаоин с производными инссдуменсами (фьючедсными и форвард­ными контдактами, опционами).