2005 yil 24 mayda Berkshire Hathaway Inc kompaniyasining raisi va bosh ijrochi direktori (bosh direktori) Uorren E

Moliyaviy prognozlashning umumiy ko'rinishi
Roddikning so'roviga javob berish uchun siz kamida ikkita klassik oldingi quyish usuli va har bir usuldan bir nechtasini ishlatadigan turli duragaylardan foydalanishingiz mumkin. Ikkita klassik prognozlash usullari quyidagilardan iborat:
T-hisobni prognozlash: Bu usul o'tgan yilgi kabi moliyaviy hisobotlarning asosiy yilidan boshlanadi. Ikki tomonlama buxgalteriya hisobi orqali yozuvlar har bir hisob qanday o'zgarishini va natijada yangi qoldiqlar qanday bo'lishini aniqlaydi. Mablag'larning firma orqali o'tishi mexanizmiga to'liq to'g'ri kelsa-da, bu usul og'ir va ko'plab tahlilchilar firma tashqarisida (va hatto ichida) mavjud bo'lmagan operatsiyalar haqida ma'lum darajada prognoz ma'lumotlarini talab qilishi mumkin.
4. Sara Ellisan, "Body Shop yangilanishni qidirmoqda - Buyuk Britaniya. Kosmetika sotuvchisi Meksikaning Grupo Omnilife kompaniyasi bilan sotuv bo'yicha muzokaralarni tasdiqladi - inoyatdan uzoq va qiyin tushish, "Wall Street Journal Europe, 2001 yil 8 iyun.
5. Anita Roddik kompaniyaning direktorlar kengashida qoldi va eri Gordon Roddik bilan birgalikda hamraislik qildi.
6. Bosh direktor hisoboti (The Body Shop International PLC kompaniyasining 2001 yil 3 martgacha bo'lgan 53 haftalik dastlabki natijalari).
7. Bosh direktor hisoboti (2001 yil 3 mart).
Sotish ulushini prognozlash: Bu usul sotuvlar prognozi bilan boshlanadi va so'ngra sotish va ushbu hisob o'rtasidagi taxminiy bog'liqlik asosida boshqa moliyaviy hisobot hisoblarini baholaydi. Amalga oshirish oson bo'lsa-da, bu texnikani noto'g'ri ishlatish oson. Misol uchun, ba'zi sodda tahlilchilar savdo hajmining o'sishi bilan bir qatorda operatsion imkoniyatlar ham sezilarli darajada oshishi mumkin deb taxmin qilishlari mumkin, ammo aviakompaniya haqiqatan ham atigi yarim jumbo reaktiv sotib oladimi? Operatsion sig'im odatda silliq miqdorda emas, balki bir martalik miqdorda ortadi. Bu erda saboq shundaki, siz ushbu texnikani qo'llaganingizda, ularning oqilona ekanligiga ishonch hosil qilish uchun savdo munosabatlarining foizini sinchkovlik bilan tekshirishingiz kerak.
Eng keng tarqalgan usul bu ikkisining gibrididir. Masalan, T-hisoblari aktsiyadorlarning o'z kapitali va asosiy vositalarini baholash uchun ishlatiladi. Sotish ulushi daromadlar to'g'risidagi hisobotni, joriy aktivlarni va joriy majburiyatlarni baholash uchun ishlatiladi, chunki bu oxirgi moddalar sotishdan sezilarli darajada farq qilishi mumkin. Boshqa elementlar savdodan tashqari hisoblarning ulushi sifatida farqlanadi. Soliq xarajatlari odatda soliqdan oldingi daromadning ulushini tashkil qiladi, dividendlar esa soliqdan keyingi daromadga qarab o'zgaradi va amortizatsiya odatda yalpi asosiy vositalarga qarab o'zgaradi.
Qog'oz va qalam prognozi
Moliyaviy modellashtirishga kirish sifatida, biz bashorat qilingan daromadlar to'g'risidagi hisobot va buxgalteriya balansini, avvaliga qalam va qog'oz (qadamlarni ko'rsatish kifoya qiladi), keyin esa elektron jadval yordamida tuzamiz. Har qanday holatda ham siz The Body Shop uchun 2002 yil uchun proforma yoki prognozli daromad hisoboti va buxgalteriya balansini tayyorlayapsiz (butun yil uchun daromad hisoboti va yil yakuni uchun balans).
Barcha qiymatlar Britaniya funtlarida (GBP) bo'lishi kerak. Qo'llanma sifatida quyidagi taxminlardan foydalaning:
Savdolar: 422,733 million funt sterling (2001 yilga nisbatan 13% o'sish)
Sotilgan mahsulot tannarxi (COGS): sotishning 38%
Operatsion xarajatlar: sotishning 50%
Foiz xarajatlari: qarzning 6% (joriy foiz stavkasi haqida)
Soliqdan oldingi foyda: Sotish COGS Amortizatsiya va amortizatsiya (D&A) Foiz
Soliq: soliqdan oldingi foydaning 30% (Buyuk Britaniyada amaldagi korporativ soliq stavkasi)
Dividendlar: 10,9 million funt sterling (oldingi uch yil bilan bir xil)
Qolgan foyda: soliqdan keyingi foyda dividendlar
Joriy aktivlar: sotishning 32%
Asosiy vositalar: 110,6 mln
Jami aktivlar: Aylanma mablag'lar Asosiy vositalar
Joriy majburiyatlar: sotishning 28%
Qarz: Jami aktivlar Qisqa muddatli majburiyatlar Aksiyadorlarning o'z kapitali
Umumiy kapital: 121,6 million funt sterling daromadni ushlab turish
Daromad hisoboti: Savdodan boshlang va undan COGS va operatsion xarajatlarni hisoblash uchun foydalaning. Hozircha foizlarni nolga teng qoldiring, chunki biz qarz miqdorini hali bilmaymiz. Soliqdan oldingi foyda, soliq xarajatlari, soliqdan keyingi foyda, dividendlar va saqlanib qolmagan daromadlarni hisoblang.
Buxgalteriya balansi: Aylanma aktivlarni sotishning 32% deb hisoblang va jami aktivlar bo'yicha taxminni olish uchun uni 110,6 million funt sterlingga qo'shing. Keyinchalik, joriy majburiyatlarni sotish va umumiy kapitalning 28% sifatida baholang. Qarz balans balansining ikki tomonini tashkil etuvchi "vilka" ko'rsatkichiga aylanadi. Bu miqdor sizning 2002 yil oxirigacha The Body Shopga kerak bo'lgan tashqi moliyalashtirish bo'yicha taxminiy hisobingizdir. Jami aktivlardan joriy majburiyatlar va umumiy kapital summalarini ayirish orqali vilkasini hisoblang.
Takrorlang: Dastlab siz daromadlar to'g'risidagi hisobotda nolga teng foiz xarajatini kiritdingiz, ammo qarz to'lanmagan bo'lsa yoki ortiqcha pul mablag'lari foizli vositalarga investitsiya qilingan bo'lsa, bu to'g'ri bo'lishi mumkin emas. Bu daromadlar to'g'risidagi hisobot va balansning bir-biriga bog'liqligidan kelib chiqadigan klassik moliyaviy muammodir. Qarzni hisoblash uchun zarur bo'lgan taqsimlanmagan foydani hisoblash uchun foizli xarajatlar zarur. Keling, buni aylanma muammosi deb ataymiz. Ushbu muammoni hal qilishning usuli - daromadlar to'g'risidagi hisobotga foiz xarajatlarining eng yaxshi smetasini kiritish (6% qarzdan foydalangan holda), so'ngra qo'shimcha ko'rsatkichni qayta baholash, keyin foiz xarajatlarini qayta hisoblash va hokazo. Ikki bayonotni besh yoki olti marta takrorlash orqali siz unchalik o'zgarmaydigan foiz xarajati va qarzning taxminlariga kelasiz. O'zgarishlar kichik bo'lganda, takrorlashni to'xtating.