Accounting for Managers

Accounting for Managers
140
Setting Standards 
Standards come from three main sources: experience, theoreti-
cal constructs, and practical references. 
Experience gives the most realistic standard. Based on what
was done in the past, it assumes those circumstances will trans-
late well into the future. Unfortunately, this can lead to a rather
cavalier budgeting exercise along the lines of “Take what we did
last year, add or subtract 10%, and call it done.” 
Theoretical constructs are less satisfactory. The ideal stan-
dard usually cannot be met. It leads to unfavorable variances as
it assumes minimum prices for all costs and optimal usage of
all resources at 100% manufacturing capacity.
Practical standards, while often set as an intentional chal-
lenge to line management, can usually be reached. These stan-
dards should consider at least four things: 
• Prices for materials are not always going to be the lowest.
• Labor is not 100% efficient.
• Normal spoilage will occur.
• Operations do not run at 100% capacity over time.
Most businesses presently use practical standards. 
You should know that a new manufacturing environment is
developing that stresses reaching ideal standards. This empha-
sis comes because there’s too much slack and waste built into
practical standards. Management efforts like Total Quality
Management (TQM) look to cut this waste. Positive results have
convinced some that businesses should now move toward ideal
standards. Still, “stress” seems to be the operative word there
and the jury is still out on how widely its use will spread.
The unit price standard sets the price at which direct materi-
als should be purchased. Each material needs its own standard.
It should be contingent on the sales forecast. Suppliers need to
have an estimate of the total quantity to determine the amount
of any discount. Also, the company needs to give suppliers the
quality and delivery standards before a standard price per unit
can be set.
Webster07.qxd 8/29/2003 10:22 AM Page 140

---