Accounting for Managers

Accounting for Managers
142
Factors that can cause
price variance include
changes in market
prices/rates, differences
between standard and
actual input quality (i.e.,
higher-quality inputs cost
more per unit than lower-
quality inputs), changes in
delivery channels for
materials input, changes
in the mix of worker skill
levels, outdated standard prices/rates, and random variation in
prices/rates. 
Efficiency variances can come from more or less efficient
usage of materials, greater or lesser worker productivity, direct
material quality, difficulty of working with materials, worker pro-
ductivity and efficiency, less skilled workers, lower wage rates,
lower worker productivity and efficiency, inappropriate stan-
dards (e.g., ideal standards or outdated standards), and random
variation in materials usage and/or worker productivity.
Output variances can accompany any of the causes of price
and efficiency variances. In addition, output can be affected
when one unit’s outputs become another unit’s inputs.
Standard Costing Critique
To many managers, standard costing seems out of step with the
philosophy of cost management systems and activity-based
management. They feel that standard costing puts too much
focus on direct labor cost and efficiency, particularly as labor
costs tend to become fixed rather than variable. In turn, auto-
mated manufacturing processes tend to be more consistent in
meeting production specifications.
Individual variances are lumped together in broad cate-
gories. Specific product lines and production batches can be
overlooked or managers find variances too late to be useful.
Flexible budget systems can also be slow. Shorter product life
Favorable and
Unfavorable
Don’t be misled by the
terms “favorable” and unfavorable.” A
favorable variance does not necessari-
ly mean good, nor does an unfavor-
able variance mean bad. Management
should analyze all variances to deter-
mine the cause.This analysis would
include determining if the standard is
correct. In reviewing standards, as
always, compare costs and benefits.
Webster07.qxd 8/29/2003 10:22 AM Page 142

---