Accounting for Managers

Other Management Accounting Systems
149
Development of Management Accounting:
Recent Changes
In the 1980s, specialized management teams would take
over a company, slash direct costs by cutting jobs and selling produc-
tive capacity, and dramatically improve financial performance.The com-
pany’s stock price would rise and all would be jolly for a short while.
Then, as the company found it harder to maintain production and
quality, market share eroded, the stock price went south, and the man-
agers who had not successfully slipped away were either fired or
jailed.
Some well-publicized instances of this phenomenon, such as
Sunbeam, helped motivate a reexamination of what made a company
successful and how to account for that success. More recently, exam-
ples like Enron and WorldCom have shown the costly and shameful
doom that waits for those who place their management emphasis
solely on financial performance.
Companies are starting to edge away from this financial performance
model. Management analysts have found that the most successful com-
panies have a clear set of qualitative guiding beliefs, as opposed to set-
ting quantitative goals such as annual growth targets or earnings per
share.The enduring companies always seem to talk about financial and
strategic objectives in the context of all the other things they expect to
do well. Almost universal among these companies is the idea that profit
is a natural byproduct of doing something well, not an end in itself.
Webster08.qxd 8/29/2003 5:52 PM Page 149

---

Accounting for Managers
150
• operation costing
• environmental/full cost accounting
• target costing
• transfer pricing
The goal of upper managers is to choose cost management
approaches that are compatible with their culture and provide
usable outcomes. Companies with significant cost distortion
problems that leave millions of dollars on the table each year
may benefit by working with an external resource that can per-
form a high-level review of their management accounting sys-
tem and recommend an affordable, customized solution.