Accounting for Managers

Accounting for Managers
152
Quick-Start BSC Checklist
• Start with the vision for each of the four perspectives. Where
is the organization going?
• Identify strategies to get you there.
• Define critical success factors.What are you going to have to do
well?
• Define how you will measure performance.What metrics will you
use? 
• Evaluate your scorecard. How do you know you’re measuring the
right things? 
• Create action plans for reporting and operating the scorecard. How
do you manage the scorecard? Who should get reports? What
should the reports look like?
– Implement
– Evaluate
– Calibrate
– Execute
• Repeat evaluation and calibration on a regular basis to ensure that
you sustain the vision.
Webster08.qxd 8/29/2003 5:52 PM Page 152

---

Typically, a balanced scorecard has a set of objectives for
each perspective and the initiatives needed to reach those
objectives. There are targets for each objective and measure-
ments to be taken at specified intervals. 
Let’s say that the managers place a high value on consistent
refresher training and developing advanced skills for the
employee learning and growth perspective. Thus, the managers
may be reluctant to cut training funds. They feel that better-
trained employees will be able to improve their business
processes. Improved business processes lead to greater cus-
tomer satisfaction. Customer satisfaction improves financial
results. Improved financial results mean more funds are avail-
able for training. Individual managers have performance score-
cards based on aspects that they control or influence.
The Learning and Growth Perspective
This perspective includes employee training and corporate cultur-
al attitudes toward both individual and corporate self-