Accounting for Managers

Taxation
183
MACRS Depreciation
Erskine Corporation bought and installed a machine with a
five-year MACRS recovery period.The cost was $50,000.
Using the applicable MACRS rates, the depreciation expenses are as
shown below.
Year
Depreciation
20%
$10,000
MACRS Rate
1
2
3
4
5
6
Totals
32%
19%
12%
12%
5%
100%
$16,000
$9,500
$6,000
$6,000
$2,500
$50,000
Webster09.qxd 8/29/2003 5:53 PM Page 183

---

before Section 179 is applied.
Financial managers are traditionally more concerned with
cash flows rather than profits as the basic measure of business
health. To adjust the income statement to show cash flows
from operations, all noncash charges should be added back to
net profit after taxes. By lowering taxable income, depreciation
and other noncash expenses create a tax shield and enhance
cash flow. 
Hybrid Tax Accounting
In the Chapter 2 discussion of GAAP, we went into the cash and
accrual methods of accounting. The IRS permits for tax purpos-
es a third type of account-
ing method, called hybrid.
Hybrid combines cash and
accrual methods. When
inventory is a material
income-producing factor,
hybrid offers some tax
advantages. It uses the
accrual method for calcu-
lating gross profit (i.e.,
sales - cost of goods sold) and the cash method for remaining
income and expenses. 
Accounting for Managers
184
Section 179
For the year, assume the Section 179 deduction limit is
$25,000 and the maximum asset purchase amount is
$230,000. If Erskine Corporation purchases assets worth $25,000 dur-
ing the year, it can expense the entire amount against income. If
Erskine purchases $50,000 in assets, it can expense $25,000 and
depreciate $25,000 under MACRS rules for the asset class. If it spends
$250,000 on fixed assets, its Section 179 deduction is limited to
$5,000 ($250,000 - $230,000 = $20,000, $25,000 – $20,000 = $5,000).
If Erskine spends $1 more than $255,000, no Section 179 deduction is
allowed. Cost recovery will then be straight MACRS depreciation.
Hybrid method An
accounting method allowed
by the IRS for tax purpos-
es, combining cash and accrual meth-
ods. It uses the accrual method for
calculating gross profit and the cash
method for remaining income and
expenses.
Webster09.qxd 8/29/2003 5:53 PM Page 184

---