Accounting for Managers

Accounting for Managers
44
Webster02.qxd 8/29/2003 10:21 AM Page 44

---

The Lemonade Stand
I
t’s a hot August afternoon. Dick and Jane open their lemon-
ade stand to catch the coming home from work trade. They
get Molly and Tom to mix the lemonade, serve drinks, and col-
lect cash while they drum up customers. Molly’s older brother,
James, is in charge of getting the lemonade supplies and help-
ing things go smoothly. Another day of basic business.
In any business, owners provide the funds. Managers buy
equipment, inventory, and other assets. Managers, in conjunc-
tion with owners, develop plans and set goals. Those goals
include making a profit. The owners and managers may also
decide they want to sell a quality product at a high profit,
donate a percentage of profits, and/or research new technology.
As the business operates, revenue comes in from the sale of
goods. The goods cost money, so some profits go to buy more
goods and the equipment to run the business. Profits also pay
the managers for their effort and reward the owners for the risk
they took.
45
Financial
Statements
3
Webster03.qxd 8/29/2003 5:32 PM Page 45
Copyright 2003 by The McGraw-Hill Companies, Inc. Click Here for Terms of Use.

---

As the lemonade stand grows, it may need more help from
the outside world to thrive. It needs to borrow money for work-
ing capital to manage its cash flow and meet its obligations. If
the managers weren’t preparing financial statements before to
track progress and identify weak points, they must now. They
have to communicate to the outside world. To help show good
faith to creditors, they might have external auditors review
financial statements. Now, a wide variety of users access the
various statements to help them make their decisions. When the
lemonade stand grows into a nationwide franchise, the financial
statements will be enshrined in a glossy annual report complete
with a statement from the president, a management letter, and
other trappings of success. 
They are still just financial statements showing the gozinta
and gozouta. There are just more accounts, more options, and