Accounting for Managers

Choice or Confusion?
In this multiplicity of approaches lie both opportunity
and danger. Choosing an inappropriate cost or manage-
ment accounting system can quickly lead to financial or competitive
ruin. Pick a middle-of-the-pack approach and you will get middling
results. Chose the optimum one for your situation and you may enjoy
a significant competitive advantage over other companies.You will find
yourself making smarter investment, inventory, pricing, and hiring deci-
sions and making them faster.
Cost accounting The
practice of collecting and
analyzing costing, pricing, and
performance details for internal man-
agement and for external reporting.
Webster05.qxd 8/29/2003 5:41 PM Page 86

---

Management Accounting
87
Aside from some general observations about management
accounting systems, the package approaches are not covered
in this book. While each system can capture and sift, with vary-
ing degrees of felicity, the raw data necessary for cost analysis,
it is not until you get into enterprise-level software that you go
much beyond standard financial reporting capability. You still
have to extract the relevant data and process it separately. The
determined manager will find a way to extract and use the data.
Cost accounting varies, depending on whether you manufac-
ture or retail goods and on whether you provide a product or a
service. In each area, the approach to cost identification varies.
The goal of all approaches is to aid strategic decision-making
and cost management. There are some constants that you need
to understand in order to talk about cost accounting. You will
want to know how much you have to sell to meet expenses. You
will want to know the effect of pricing on sales volume.
In just about all systems, you want to find what it cost to
operate and maintain the business and the amount of profit
made within a specific time period. If you manufacture, you will
want to know the value of the raw materials and the work in
process. How much did you make from finished goods sold and
how many remain to be sold? You take those results and pre-
pare for the activities of the next time period. You make budgets