Accounting for Managers

Management Accounting
97
Less:Variable costs 86,643 = .6 x $144,404
Contribution margin $57,761
Less: Fixed costs 40,000
Profit before taxes $17,761
Less: Income taxes 6,216 = .35 x $17,761
Profit after taxes $11,545= .08 x $144,404 (after rounding)
Hey, that wasn’t so hard. As a bonus, your sales target is
now actually lower than the 25% of pretax sales you set earlier.
Now for some graduate school work. Here’s an example using
multiple products with different contribution margins.
Product SP 
− VC = CM x Mix = CM
A $10 
− $6 = $4 x 3 = $12
B $8 
− $5 = $3 x 2 = $6
Total CM per package $18
Given:Total A and B fixed costs = $180,000
BE (units) X = Fixed cost / Unit contribution margin 
= $180,000 / $18
= 10,000 packages to break even
Since each package contains three units of A and two units
of B, to break even, we need to sell:
A: 3 x 10,000 = 30,000 units
B: 2 x 10,000 = 20,000 units
Operating Leverage
Operating leverage measures how much a firm or project relies
on fixed rather than variable costs. Picture a teeter-totter: one
end is sales and the other is profit. Here’s what operating lever-
age looks like: 
Contribution Margin Is Key 
If you face any limitations on the quantity of products that can
be produced or sold, then you gain the greatest total profit
through concentrating on those products that yield the highest contri-
bution margin in relation to the limiting factor.
Webster05.qxd 8/29/2003 5:41 PM Page 97

---

Accounting for Managers
98
As you can see, the fulcrum is shifted well off-center toward
the revenue side. That means that if you push down on the rev-
enue side of the lever the profit side will obviously move up
much more than the corresponding push down. That’s operat-
ing leverage—a unit increase in revenue results in a multi-unit
increase in profit.
Increased leverage means replacing variable costs with fixed
costs. Operating leverage implies replacing labor with capital,
workers with machines. Greater operating leverage increases
profits when sales are high, since variable costs are lower and
the contribution margin is increased. Conversely, when most of
the costs are fixed, then the costs will remain high while sales
are dropping and profits shrink. This is why profits often shoot
up after a retrenchment. Companies have cut variable costs to
survive, so when sales increase again, profits outpace the addi-
tion of variable costs.
There is some controversy within the accounting profession
about how operating leverage should be determined. For our
purposes, we’ll use the following formula:
degree of operating leverage = 
contribution margin 
÷ profit before taxes (aka operating income) 
(DOL = CM / OI)
Revenue
Profit
(OL)