Accounting for Managers

Accounting for Managers
130
value relationship that work-in-process inventory has to the cost
of the finished product.
There are three stages of completion:
• units started and finished during the current period
• units started in a prior period and finished during the cur-
rent period (BI)
• units started in the current period but not finished at the
period’s end (EI)
Costs must be spread among the units finished during the
period and those still in various stages of completion at the end
of the period. This usually involves estimating the percentage of
completion of the ending work-in-process inventory.
Job-Order Costing 
Job-order costing systems are effective when each product or
service consumes a different amount of direct material, direct
labor, and indirect costs. Jobs that differ in duration, complexity, or
input requirements may also call for job-order costing. Costs are
accumulated and assigned to the individual products or services.
In a job-order costing system, work orders track different
products with varying degrees of labor production time and dif-
ferent amounts of direct materials consumed. Indirect costs are
first assigned to departments and then assigned to specific out-
put units. This assignment is often based on a measure such as
direct labor hours consumed. 
Job-order costing extends beyond manufacturing. Two fed-
eral sector examples would include the Federal Bureau of
Investigation (FBI) doing specific investigative work for the
Department of State or when the National Institutes of Health
does a study on the costs of specific medical procedures, such
as open-heart surgery 
A service provider might use job costing to track the cost of
a particular assignment. In this example, indirect costs are
assigned to each job based upon the number of direct labor
hours spent on the particular job.
Webster07.qxd 8/29/2003 10:22 AM Page 130

---