Accounting for Managers

Accounting for Managers
176
Consider the Tax Impact
Managers often overlook the personal property tax in the
decision to buy a piece of equipment. Depending on the
equipment and the jurisdiction, the property tax impact could sway a
decision from buy to lease to rent to forget.
Another target for management attention, particularly in larger
businesses, is the difference between personal property actually in
service and personal property charged to the tax rolls. Many business-
es forget to delete equipment from the tax property listing after it has
been retired from service. An audit of this area often returns a size-
able tax reduction.
Webster09.qxd 8/29/2003 5:53 PM Page 176

---

mining and drilling. These taxes, covering the act of extraction,
make up an important revenue source to states rich in natural
resources. 
The pollution control taxes are an attempt to overcome the
condition known as the “tragedy of the commons.” This situa-
tion refers to 18th century English village practice of having a
plot of land where all could graze their sheep. Invariably, some
people would seek to increase the size of their individual flock.
The booming sheep population would overgraze the commons,
leaving the ground bare. What had been a resource for all was
now a resource for none. 
Mandated pollution controls like air and water scrubbers
combined with noncompliance fines are intended to avoid this
condition. Through taxing businesses for the cost of repairing or
restoring resources common to all citizens, governments try to
avoid environmental destruction. Environmental policy is a still
evolving area of tax and regulation. Regulations are a tax or
cost applied to business activities. These controls are often
associated with extractive industries. Energy production, from
coal-fired generating plants to the local gas station, gets a lot of
attention. Many manufacturing processes use toxic chemicals
whose runoff must be controlled. 
Excise 
Excise taxes stem from both federal and state actions. These
taxes apply against a sin-
gle item. They are often
called “sin” taxes, since
they affect things like
tobacco, whiskey, and
gasoline. Businesses, usu-
ally at the point of manu-
facture, calculate and for-
ward the tax to the appropriate authority. The direct cost to
business is only the record keeping and administration. The
consumer pays the tax in the final cost of the item.