Iqtisodiyot” fakulteti “innovatsion iqtisodiyot” kafedrasi

2. Balans kafolati
Korxonaning pul oqimlarini boshqarish tasniflash jarayonida aniqlangan ularning ko‘p turlari va variantlari bilan bog‘liq. Ular menejment bilan bir xil maqsadlarni ko‘zlaydilar, bu tashkilotda turi, miqyosi, vaqti va boshqa muhim xususiyatlari bo‘yicha muvozanatli APni yaratishni ta'minlaydi. Ushbu tamoyilga rioya qilish ularni boshqarish jarayonida moliyaviy oqimlarni optimallashtirish bilan bog‘liq.
3. Samaradorlikni ta'minlash.
Korxonaning asosiy pul oqimlari katta va vaqtincha bo‘sh moliyaviy aktivlarning shakllanishiga olib keladigan muayyan vaqt davrlarida pul mablag‘larini olish va ulardan foydalanishning sezilarli notekisligi bilan ajralib turadi. O‘z mohiyatiga ko‘ra, bu band bo‘lmagan pul qoldiqlari o‘ziga xos ishlab chiqarilmaydigan aktivlar (iqtisodiy jarayonga sarflanishidan oldin) bo‘lib xizmat qiladi, oxir-oqibat inflyatsiya va boshqa salbiy sabablar natijasida o‘z qiymatini yo‘qotadi. DP boshqaruviga samaradorlik tamoyilini joriy etish korxonaning moliyaviy qo‘yilmalari yordamida ulardan foydalanish samaradorligini nazarda tutadi.
4. Likvidlik kafolati.
DPning ayrim turlarining sezilarli darajada notekisligi kompaniya mablag‘larining vaqtincha taqchilligini keltirib chiqaradi, bu uning to‘lov qobiliyatiga salbiy ta'sir qiladi. Shuning uchun moliyaviy oqimlarni nazorat qilishda tahlil qilinayotgan davrda ularning likvidligini kerakli darajada ushlab turish zarur. Ushbu tamoyilni amalga oshirish ma'lum bir davrdagi har bir vaqt oralig‘i uchun ijobiy va salbiy DPni oqilona sinxronlashtirish tufayli yuzaga keladi.
Korxonaning pul oqimlarini hisobga olishning asosiy maqsadi pulning kelib tushishi va ishlatilishi, shuningdek ularni vaqt bo‘yicha taqsimlanishi miqdorini muvozanatlash orqali rag‘batlantirish jarayonida uning moliyaviy balansini yaratishdir.
Moliyaviy boshqaruvning barcha amaliy usullari singari, pul oqimlarini boshqarish ham kompaniyaning bozor qiymatini oshirishdan iborat. Uning asosiy vazifasi - pul mablag‘larini qabul qilish va ishlatish miqdorini, shuningdek ularni vaqt bo‘yicha taqsimlashni muvozanatlash orqali tuzilmani rivojlantirish jarayonida moliyaviy barqarorlikni ta'minlash.
O‘zining asosiy maqsadiga erishish jarayonida DP boshqaruvi bir qator asosiy vazifalarni hal qilishga qaratilgan.
Korxonaning keyingi iqtisodiy faoliyatga bo‘lgan ehtiyojlarini qondirish uchun katta moliyaviy resurslar zaxirasini yaratish. Bunday vazifani bajarish uchun kelgusi davr uchun zarur bo‘lgan mablag‘larni hisoblash, ularni kerakli miqdorda shakllantirish manbalarini aniqlash va ularni jalb qilish xarajatlarini minimallashtirish kerak.
Kompaniyaning mavjud mablag‘larini iqtisodiy faoliyat turlari va ulardan foydalanish usullari bo‘yicha taqsimlashni optimallashtirish. Ushbu vazifani bajarishda operatsion, moliyaviy faoliyat va investitsiyalarni rivojlantirish uchun pul mablag‘larini ajratishda zarur mutanosiblik kuzatiladi. Va korxona faoliyatining har bir sohasi uchun moddiy resurslarni investitsiya qilishning eng istiqbolli yo‘nalishlari tanlanadi, bu erda boshqaruvning maksimal yakuniy natijalari va strategik rivojlanishning umumiy maqsadlariga erishiladi.
Oldinga siljishda yuqori moliyaviy barqarorlikni yaratish. Bu bir necha usullar bilan ta'minlanadi: kapitalni shakllantirish kanallarining puxta o‘ylangan tuzilmasini yaratish va birinchi navbatda, o‘z va qarz manbalaridan jalb qilingan hajmlar nisbati bilan; pul oqimining ko‘lamini ularni qaytarishning keyingi muddatlari uchun optimallashtirish; to‘planishi yetarli uzoq muddatli asosda jalb qilingan moliya; korxonaning inqiroz holatida pulni qaytarish bo‘yicha majburiyatlarni tegishli ravishda qayta qurish.
Barqaror to‘lov qobiliyatini saqlash. Bu vazifani bajarish uchun, birinchi navbatda, quyidagilar talab qilinadi: moliyaviy aktivlar (ekvivalentlar) balanslarini samarali boshqarish; ularning zaxira (sug‘urta) qismining zarur hajmini yaratish; tashkilotga yagona pul oqimi; kiruvchi va chiquvchi DP shakllanishining izchilligi; kontragentlar bilan iqtisodiy operatsiyalar bo‘yicha hisob-kitoblar uchun eng foydali to‘lov vositasi.
O‘z-o‘zini moliyalashtirish bilan uning iqtisodiy rivojlanishining rejalashtirilgan sur'atlarini ta'minlash uchun kompaniyaning sof pul oqimining maksimal o‘sishi. Bu vazifa moliyaviy, operatsion faoliyat va investitsiyalar jarayonida rekord darajadagi foydani tashkil etuvchi mablag‘lar aylanmasini yaratish orqali amalga oshiriladi; tashkilotning ishlab chiqarish amortizatsiya siyosati; qo‘llanilmaydigan aktivlarni tezda sotish; vaqtincha band bo‘lmagan pulni qayta investitsiya qilish.
Tashkilot tomonidan iqtisodiy foydalanish paytida DS narxidagi yo‘qotishlarni kamaytirish. Moliyaviy aktivlar (ularning ekvivalentlari) inflyatsiya, tavakkalchilik va hokazolar ta’sirida vaqt o‘tishi bilan o‘z qiymatini yo‘qotadi.Shu sababli korxonaning naqd pul aylanmasini shakllantirishda ortiqcha kapital to‘planishiga yo‘l qo‘ymaslik zarur (agar bu xo‘jalik amaliyotida talab qilinmasa); moliyaviy resurslarni iste'mol qilish shakllari va usullarini diversifikatsiya qilish, muayyan moddiy risklarga yo‘l qo‘ymaslik yoki ularni sug‘urtalashni ta'minlash.
Korxonaning pul oqimlarini boshqarishning yuqorida qayd etilgan barcha vazifalari, ularning ba'zilari bir-biriga mos kelmasligiga qaramay (masalan, barqaror to‘lov qobiliyatini saqlash va ulardan foydalanishda DS qiymatini yo‘qotishni kamaytirish) bir-biri bilan mustahkam bog‘langan. Shunday qilib, DPni boshqarish jarayonida asosiy maqsadni yaxshiroq amalga oshirish uchun alohida nuqtalar o‘zaro optimallashtiriladi.
Korxonaning pul oqimlarini boshqarish samaradorligi yagona siyosatning tarkibiy qismi sifatida maxsus siyosatni amalga oshirish bilan ta'minlanadi. moliyaviy strategiya tashkilotlar.
Ushbu siyosat bir necha asosiy bosqichlar bo‘yicha shakllantiriladi.
1. Korxonaning pul oqimini tahlil qilisholdingi davrda.
Bunday tahlilning asosiy maqsadi moliyaviy resurslarni to‘plashning etarlilik darajasini, ulardan foydalanish samaradorligini, ijobiy va salbiy DPning vaqt va hajmdagi izchilligini aniqlashdan iborat. DPni o‘rganish butun korxonada, uning iqtisodiy faoliyatining asosiy turlari bo‘yicha, ma'lum tarkibiy bo‘linmalarga (mas'uliyat markazlari deb ataladigan) muvofiq amalga oshiriladi.
Tahlilning boshlang‘ich bosqichida tashkilotning yagona pul aylanmasi dinamikasi o‘rganiladi, buning uchun uning o‘sish sur'ati aktivlarning o‘sish sur'ati, mahsulot ishlab chiqarish va sotish ko‘lami bilan mutanosibdir. Korxonaning xo‘jalik faoliyati jarayonida DPning shakllanish darajasini aniqlash uchun foydalaniladigan aktivlar birligiga to‘g‘ri keladigan pul aylanmasining o‘ziga xos hajmining xarakteristikasi qo‘llaniladi. U quyidagi formula bo‘yicha hisoblanadi:
Udoa = (ODP + PDP): A,
bunda:
Udoa - foydalanilgan aktivlar birligiga tashkilotning pul aylanmasining o‘ziga xos hajmi;
CCT - ma'lum bir davrda salbiy yalpi DP (moliyaviy resurslardan foydalanish) to‘plami;
RAP - ma'lum bir davrdagi ijobiy yalpi DP (mablag‘larning tushumlari) to‘plami;
A - muayyan davrdagi tashkilot aktivlarining o‘rtacha narxi.
Ushbu parametrning dinamikada o‘sishi korxonaning pul oqimlari uni boshqarish jarayonida yanada intensiv shakllanayotganligini va aksincha ekanligini ko‘rsatadi.
Tahlilning ikkinchi bosqichi har bir manba uchun alohida tashkilotning ijobiy DP (mablag‘larni olish) ni shakllantirish hajmi va tuzilishi dinamikasiga bag‘ishlangan. Ushbu bosqichdagi asosiy maqsad tashkilotning iqtisodiy faoliyati turlari bo‘yicha moddiy daromad manbalarini o‘rganishdir.
KUod =RAPo : RAP,
bunda:
KUod - ma'lum bir davrda korxonaning ijobiy DPni yaratishda operatsion faoliyatdan foydalanish koeffitsienti;
PDP - ma'lum bir davrdagi tashkilotning ijobiy DP umumiy to‘plami;
PDPo - ma'lum bir davrdagi operatsion faoliyatga nisbatan tashkilotning ijobiy DP to‘plami.
Tashkilotning operatsion faoliyatiga ko‘ra ijobiy DPni shakllantirish ko‘lami va tuzilmasi dinamikasini o‘rganayotganda, tovarlarni sotishdan va boshqa shunga o‘xshash faoliyatdan pul daromadlari manbalarining nisbatiga e'tibor qaratish lozim.
Tahlilning uchinchi bosqichida har bir turdagi xarajatlar bo‘yicha kompaniyaning salbiy DP (moliyaviy resurslardan foydalanish) hajmi va tarkibi dinamikasi o‘rganiladi. Bu erda, birinchi navbatda, ushbu xarajatlar tashkilotning iqtisodiy faoliyatining asosiy turlari o‘rtasida qanchalik uyg‘un taqsimlanganligi, ular muntazam yoki rejalashtirilmaganlarga tegishlimi va qanchalik ob'ektiv zarurligi aniq bo‘ladi.
KUid = ODPi: ODP,
bunda:
KUid - ma'lum bir davrda salbiy DP yaratishda investitsion faollikdan foydalanish koeffitsienti;
CCT - ma'lum bir davrdagi tashkilotning salbiy DP umumiy to‘plami;
ODI - ma'lum bir davrdagi investitsiya faoliyati uchun tashkilotning minus DP yig‘indisi.
To‘rtinchi bosqichda butun korxona bo‘yicha ijobiy va salbiy DP umumiy hajmining nisbati tahlil qilinadi. Bunday holda, hisoblash uchun tashkilotning quyidagi turdagi moliyaviy oqimining balans modeli formulasi qo‘llaniladi:
HA + PDP = ODP + DAk,
bunda:
DAn - o‘rganish davri boshidagi tashkilotning moliyaviy aktivlari miqdori;
CCT - ma'lum bir davrda tashkilotning salbiy DP umumiy hajmi;
PDP - ma'lum bir davrdagi tashkilotning ijobiy DP umumiy hajmi;
DAk - o‘rganilayotgan davr oxiridagi tashkilotning moliyaviy aktivlarining yig‘indisi.
Ushbu tenglamadan ko‘rinib turibdiki, korxonaning to‘lov qobiliyati darajasi bo‘yicha moliyaviy holatining yomonlashishiga olib keladigan pul oqimlarining ayrim turlarining nomutanosibligi ko‘rsatkichi yakuniy ob'ektda moddiy boyliklar hajmining pasayishi hisoblanadi. o‘rganilgan davr (boshida kuzatilgan ularning miqdoriga nisbatan).
Tadqiqotning beshinchi bosqichi umumiy moliyaviy menejment faoliyatining eng muhim ko‘rsatkichi sifatida sof DP qiymatining shakllanish dinamikasi haqida fikr beradi, uning maqsadi kompaniyaning bozor qiymatini oshirishdir.
Ushbu tahlilda alohida o‘rin sof DP sifatiga beriladi - uni yaratish manbalari strukturasining umumiy ko‘rsatkichi. Tashkilotning aniq DP sifatini hisoblash quyidagi formula bo‘yicha amalga oshiriladi:
ukchdp = CHRP: CHDP,
bunda:
UKchDP - tashkilotning sof DP sifat darajasi;
CPrp - o‘rganilayotgan davrda tovarlarni sotishdan olingan umumiy sof foyda;
NPP - o‘rganilayotgan davrda tashkilotning sof DP umumiy miqdori.
Tahlilning oltinchi bosqichi ma'lum bir davrning ma'lum vaqt oralig‘ida kompaniya DPni yaratishning bir xilligini tekshiradi. Vaqt o‘tishi bilan moliyaviy oqimlarning paydo bo‘lishining tartibsizligi bir qator jiddiy iqtisodiy, tijorat va investitsiya risklarini keltirib chiqarishi yoki ularning aksiga aylanishini hisobga olgan holda, o‘rganilayotgan vaqt oralig‘i eng kichik (bir oydan ko‘p bo‘lmagan) bo‘lishi kerak.
Tahlil qilinayotgan davrning ma'lum vaqt bo‘laklarida korxonaning pul oqimlari shakllanishining bir xilligini hisoblash uchun standart o‘rtacha kvadrat og‘ish ko‘rsatkichlari va o‘zgaruvchanlik indekslari qo‘llaniladi.
Muayyan davrdagi DP ning standart ildiz o‘rtacha kvadrat og‘ishi quyidagi formula bo‘yicha hisoblanadi:

bunda:
s dp - o‘rganilayotgan davrda DP ning o‘rtacha kvadratik o‘rtacha standart og‘ishi;
DPt - o‘rganish davrining ma'lum vaqt davrlaridagi DP miqdori;
Pt - solishtirma og‘irlik vaqt oralig‘i t o‘rganilayotgan siklda (burilish hosil bo‘lish chastotasi);
DP - o‘rganilayotgan davrning bir oralig‘idagi DPning o‘rtacha to‘plami;
n - o‘rganilayotgan davrdagi oraliqlarning umumiy soni.
Bizni qiziqtirgan davrda DP ning o‘zgarish koeffitsientini quyidagi formuladan foydalanib aniqlaymiz:
SVdp = sdp: DP,
bunda:
SVdp - ma'lum bir vaqt oralig‘ida DP ning o‘zgarish koeffitsienti;
s dp - o‘rganilayotgan ta'sir oralig‘idagi DP ning standart ildiz o‘rtacha kvadrat og‘ishi;
DP - o‘rganilayotgan davrning bir oralig‘idagi DPning o‘rtacha to‘plami.
Ettinchi bosqichda ijobiy va salbiy DPni yaratishning sinxronligi bizni qiziqtirgan davrning individual intervallari uchun tahlil qilinadi. Ushbu tadqiqotni o‘tkazish zarurati ma'lum vaqt oralig‘ida turli xil moliyaviy oqimlarni yaratishning katta notekisligi bilan korxonada hali foydalanilmagan munosib miqdordagi pul mablag‘lari to‘planganligi yoki mavjud bo‘lganligi bilan bog‘liq. ularning vaqtincha etishmasligi.
Tahlilning sakkizinchi bosqichi kompaniyaning pul oqimlari qanchalik likvidligini aniqlaydi. Ularning harakatchanligining maksimal umumlashtirilgan ko‘rsatkichi bizni qiziqtirgan davrning ma'lum vaqt oralig‘ida DP likvidlik koeffitsientining o‘zgarishini aks ettiradi. Ushbu qiymat quyidagi formula bo‘yicha hisoblanadi:
KLDp = PDP: UDP,
bunda:
KLdp - o‘rganilayotgan davrda tashkilot DP likvidligi indeksi (koeffitsienti);
PDP - o‘rganilayotgan intervaldagi umumiy yalpi ijobiy DP;
NDC - o‘rganilayotgan intervaldagi umumiy yalpi salbiy DP.
Tahlil o‘tkazishda moliyaviy oqim likvidligining dinamik nisbati joriy va mutlaq likvidlik (to‘lov qobiliyati) xususiyatlari bilan to‘ldirilishi mumkin.
Tahlilning to‘qqizinchi bosqichi kompaniyaning pul oqimlari qanchalik samarali ekanligini ko‘rsatadi. Ushbu baholashning umumiy ko‘rsatkichi quyidagi formula bo‘yicha hisoblangan tashkilotning DP samaradorligi indeksidir:
KEDp = CHDP: ODP,
bunda:
KEDp - o‘rganilayotgan davrda tashkilotning DP samaradorligi indeksi (koeffitsienti);
NPV - tekshirilayotgan davrdagi korxonaning umumiy sof DP;
ODP - bu o‘rganilayotgan oraliqdagi tashkilotning umumiy yalpi salbiy DP.
Ushbu umumlashtirilgan ko‘rsatkichlar bir qancha tez-tez qo‘llaniladigan xususiyatlar bilan to‘ldirilishi mumkin, masalan, qisqa muddatli pul mablag‘lari uchun moliyaviy aktivlarning o‘rtacha qoldig‘ini sarflashning rentabellik indeksi; uzoq muddatli moliyaviy qo‘yilmalarda jamlangan investitsiya zahiralarining o‘rtacha qoldig‘ini sarflashning rentabellik indeksi va boshqalar.
Tahlil natijalari tashkilotning DPni optimallashtirish va ularni kelgusi davr uchun taqsimlash uchun zaxiralarni aniqlash imkonini beradi.
Nima uchun pul oqimi byudjeti kerak va uni qanday ishlab chiqish kerak
2. Korxonaning pul oqimiga ta'sir etuvchi omillarni o‘rganish.
Kelgusi davrda tashkilot DPni shakllantirish qoidalarini belgilaydigan ushbu tadqiqot davomida barcha omillarni ichki va tashqi omillarga taqsimlash taklif etiladi.
Tashqi omillar guruhida asosiylari quyidagilar:
tovar bozori kon'yunkturasi. Ushbu bozordagi vaziyatning beqarorligi korxonaning ijobiy DP ning asosiy tarkibiy qismi - tovarlarni sotishdan olingan mablag‘lar miqdorining o‘zgarishiga ta'sir qiladi;
fond bozori pozitsiyasi. Ushbu kon'yunkturaning xarakteri, birinchi navbatda, korxona qimmatli qog‘ozlari (aksiyalari, obligatsiyalari) chiqarilishi hisobiga moliyaviy oqimlarni yaratish imkoniyatini belgilaydi;
tashkilotlarni soliqqa tortish tartibi. Fiskal ajratmalar tashkilotning salbiy DP ning muhim qismini tashkil qiladi va ularni amalga oshirishning tasdiqlangan jadvali ushbu oqimning vaqtinchalik xususiyatiga ta'sir qiladi;
bepul maqsadli moliyalashtirishdan mablag‘larni jalb qilish haqiqati. Bunday imkoniyat, qoida tariqasida, turli bo‘ysunishdagi davlat tashkilotlariga taqdim etiladi.
Guruhda ichki omillar asosiy o‘rin quyidagilarga beriladi:
tashkilotning hayot aylanishi. Uning har bir bosqichida nafaqat moliyaviy oqimlarning turli hajmlari shakllanadi, balki ularning turlari ham o‘zgaradi (ijobiy DPni yaratish manbalarining mazmuniga va salbiy DPning maqsadiga ko‘ra);
operatsion tsiklning davomiyligi. Qanchalik qisqa bo‘lsa, aylanma mablag‘larga qo‘yilgan pul aylanmasi shunchalik yuqori bo‘ladi, ya'ni tashkilotning ijobiy va salbiy moliyaviy oqimlarining hajmi va intensivligi oshadi;
ishlab chiqarish va sotishning mavsumiyligi. Bu omil kompaniyaning ma'lum vaqt davrlariga nisbatan likvidligiga ta'sir ko‘rsatadigan uzunlik bo‘yicha pul oqimlarini shakllantirishda muhim ahamiyatga ega;
tashkilotning amortizatsiya strategiyasi. U tomonidan qo‘llaniladigan asosiy vositalarning eskirish usullari va nomoddiy aktivlarning eskirish davrlari to‘g‘ridan-to‘g‘ri naqd pul bilan xizmat ko‘rsatmaydigan turli intensivlikdagi amortizatsiya APni tashkil qiladi.
3. Argumentatsiyakorxonaning moliyaviy oqimlarini boshqarish turi.
Ushbu asoslash tashkilotning DPni o‘tgan davrda tahlil qilish natijalari va ularning shakllanishini belgilovchi bir qator omillarni o‘rganish asosida amalga oshiriladi.
Moliyaviy nazariyada korxona DP boshqaruv strategiyasining bir necha asosiy turlari mavjud.
DPni boshqarishning agressiv siyosati sof moliyaviy oqimni nisbatan past qayta investitsiyalash bilan asosan qarz manbalaridan olingan daromadlar miqyosidagi yuqori o‘sish sur'atlari bilan tavsiflanadi (ularning katta qismi dividendlar va mulkdorlarga foizlarni to‘lashga sarflanadi).
Kompaniyaning DPni boshqarishning mo‘'tadil strategiyasi uning iqtisodiy faoliyatini rivojlantirish uchun o‘z va qarz mablag‘larini jalb qilishning ataylab nisbatlariga ega.
Kompaniyaning pul oqimlarini tahlil qilish va boshqarishning konservativ siyosati kredit manbalaridan pul oqimlarini jalb qilish hajmini minimallashtirdi. Ushbu strategiya tadbirkorlik sub'ektining iqtisodiy rivojlanishini cheklashga, shu bilan birga pul oqimlarini yaratish bilan bog‘liq moliyaviy risklar darajasini pasaytirishga qaratilgan.
4. Saylovular ustidan tanlangan nazorat siyosatini amalga oshirish uchun korxona DPni optimallashtirish usullari va yo‘nalishlari.
Ushbu optimallashtirish moliyaviy oqimlarni boshqarishning aniqlovchi funktsiyalaridan biri bo‘lib, yaqin kelajakda ularning samaradorligini oshirish imkonini beradi.
DPni tartibga solishning ushbu bosqichida hal qilinadigan asosiy vazifalar:
kompaniyaning mablag‘ yig‘ishning tashqi manbalariga qaramligini kamaytiradigan zahiralarni ochish va ulardan foydalanish;
to‘ldirish va vaqt bo‘yicha ijobiy va salbiy DPlarning yanada mukammal muvozanatining kafolati;
korxonaning xo‘jalik faoliyati turlari bo‘yicha moliyaviy oqimlarning mustahkam aloqasini yaratish;
tashkilotning iqtisodiy faoliyati jarayonida hosil bo‘lgan sof DP sifati va miqdorining oshishi.
5. Korxonaning pul oqimlarini ularning alohida turlari kontekstida rejalashtirish.
Bunday rejalashtirish bir qator dastlabki shartlarning noaniqligi tufayli bashoratli xarakterga ega. Shu sababli, kelajak uchun pul oqimlari individual omillarni (optimistik, realistik, pessimistik) rivojlantirish uchun turli stsenariylar bo‘yicha ushbu ko‘rsatkichlarning ko‘p o‘lchovli rejalashtirilgan hisob-kitoblari shaklida o‘rnatiladi. Ushbu rejalashtirishning uslubiy asoslari quyidagi maxsus bo‘limlarda keltirilgan.
Kompaniya moliyasini boshqarishning eng muhim va qiyin bosqichlaridan biri bu pul oqimini optimallashtirishdir. Bu tashkilotning iqtisodiy faoliyatining sharoitlari va xususiyatlarini hisobga olgan holda DPni boshqarishning eng foydali shakllarini tanlash tartibi.
1) Moliyaviy oqimlar hajmining izchilligi.
Korxona DPni optimallashtirishning ushbu yo‘nalishi ijobiy va salbiy pul oqimlarini to‘ldirishning oqilona mutanosibligini yaratishga imkon beradi.
Defitsit va ortiqcha pul oqimlari kompaniya faoliyatiga salbiy ta'sir ko‘rsatadi.
DP taqchilligini muvozanatlash usullari ijobiy hajmini oshirish va moliyaning salbiy harakatini kamaytirish uchun mo‘ljallangan.
Uzoq muddatli istiqbolda quyidagi chora-tadbirlarni qabul qilish natijasida ijobiy DPni to‘ldirishning o‘sishiga erishish mumkin:
o‘z kapitalini oshirish uchun strategik investorlarni safarbar etish;
aktsiyalarning qo‘shimcha chiqarilishi;
uzoq muddatli kreditlashni ro‘yxatdan o‘tkazish;
moliyaviy investitsiya vositalarining bir qismini (yoki barchasini) amalga oshirish;
bo‘sh turgan asosiy vositalarni sotish (ijaraga berish).
2) Optimallashtirishpul oqimlarikorxonalar o‘z vaqtida.
DPni optimallashtirishning ushbu yo‘nalishi bir vaqtning o‘zida pul aktivlarining sug‘urta zaxiralari hajmini qisqartirish bilan istiqbolli davrning har bir segmentida tashkilotning to‘lov qobiliyatining zarur darajasini yaratishga imkon beradi.
Moliyaviy oqimlarni sinxronlashtirish o‘rganilayotgan davrning har bir oralig‘ida ularning mazmunini tekislash uchun mo‘ljallangan. Optimallashtirish usuli ma'lum darajada DC ni shakllantirishdagi tsiklik va mavsumiy tafovutlardan xalos bo‘lishga yordam beradi (ijobiy va salbiy), shu bilan birga likvidlikni oshiradi va o‘rtacha DC balanslarini tartibga soladi.
Qisqa muddatda moliyani safarbar qilishni jadallashtirish quyidagi chora-tadbirlarni amalga oshirish orqali amalga oshirilishi mumkin:
xaridorlarga sotilgan tovarlar bo‘yicha naqd pul hisob-kitoblari uchun narx chegirmalari qiymatini oshirish;
bozor talabi yuqori bo‘lgan ishlab chiqarilgan mahsulotlar uchun to‘liq (to‘liq bo‘lmagan) oldindan to‘lovni olish;
iste'molchilarga tijorat (yoki tovar) kreditlarini berishni jadallashtirish;
to‘lanmagan debitorlik qarzlarini undirish vaqtini qisqartirish.
Vaqt o‘tishi bilan kompaniyaning pul oqimlarini optimallashtirish natijalari korrelyatsiya indeksi yordamida ifodalanadi, bu jarayon davomida +1 qiymatiga intiladi.
3) Aniq DPni maksimal darajada oshirish.
Ushbu optimallashtirish usuli eng muhim deb hisoblanadi va uning oldingi bosqichlari natijalarini aks ettiradi.
Sof moliyaviy oqimning o‘sishi korxonaning o‘z-o‘zini moliyalashtirish tamoyillari bo‘yicha iqtisodiy o‘sishining tezlashishini belgilaydi, bunday rivojlanishning pul resurslarini shakllantirishning uchinchi shaxslar manbalariga bog‘liqligini kamaytiradi va uning almashinuv qiymatini oshiradi.
Bunday rejaning asosiy maqsadi DSni olish va ishlatish bilan birgalikda har bir iqtisodiy faoliyat turi bo‘yicha kompaniyaning vaqt bo‘yicha pul oqimlarini oldindan ko‘ra bilish, shuningdek, yilning barcha davrlarida barqaror to‘lov qobiliyatini saqlab qolishdir. Ushbu rejalashtirish hujjati to‘lov taqvimi shaklida taqdim etiladi.
Korxona ishida mablag‘lar oqimini operativ boshqarishning moliyaviy mexanizmi bir necha turdagi to‘lov kalendarlarini shakllantirish imkonini beradi.
Aktsiyalarning kalendar (byudjet) chiqarilishi.
Ushbu turdagi to‘lov jadvali ikki xil bo‘ladi. Agar u qimmatli qog‘ozlarning dastlabki bozorida aktsiyalarni sotishdan oldin tasdiqlangan bo‘lsa, unda "Aktsiyalar chiqarilishini tayyorlashni ta'minlash uchun to‘lovlar jadvali" yagona bo‘limi mavjud. Byudjet aksiyalarni sotish vaqtida shakllantirilganda u ikki bo‘limdan – “Aktsiyalarni chiqarishdan olingan mablag‘lar tushumlari jadvali” va “Aktsiyalarni sotishni ta’minlash bo‘yicha to‘lovlar jadvali”dan iborat bo‘ladi.
Shunday qilib, samarali tashkil etish korxonaning moliyaviy faoliyatidagi pul oqimlari umumiy iqtisodiy siyosat sharoitida maxsus boshqaruv strategiyasini ishlab chiqishni talab qiladi. Pul oqimlari byudjeti (pul oqimi) buxgalteriya hisobi ko‘rsatkichlariga asoslanadi, ammo unga barcha buxgalteriya ma'lumotlarini aniq nusxalashni talab qilmaydi. Buxgalteriya shakllari kabi batafsil bo‘lishi shart emas.
Buxgalteriya ko‘rsatkichlarini qayta ishlashda siz aks ettirishingiz kerak iqtisodiy mohiyati moliyaviy operatsiyalar, ahamiyatsiz tafsilotlardan voz kechish (masalan, e'lon qilish xarajatlarining nozik tomonlari).
Yakuniy ko‘rsatkichlarning korxona hisobvaraqlari bo‘yicha aylanmalar to‘g‘risidagi ma'lumotlarga mos kelishiga intilish kerak. Bu erda har qanday kichik narsalar muhim, chunki tafsilotlarni bilish byudjetni shakllantirishning to‘g‘riligini tekshirishga, xatolarni o‘z vaqtida aniqlashga yordam beradi.
Pul oqimlarini boshqarish - ishlab chiqish va amalga oshirish tamoyillari va usullari tizimi boshqaruv qarorlari mablag‘larni shakllantirish, taqsimlash va ulardan foydalanish va ularning aylanmasini tashkil etish bilan bog‘liq bo‘lib, korxonaning moliyaviy balansini va uning barqaror o‘sishini ta'minlashga qaratilgan. Korxonaning pul oqimini boshqarishning asosiy maqsadlari korxonaning bozor qiymatini oshirish va korxonaning doimiy moliyaviy balansini ta'minlashdan iborat. Ushbu maqsadlarni amalga oshirishda kompaniyaning pul oqimlarini boshqarish asosiy vazifalarni hal qilishga qaratilgan:
1. Korxonaning kelgusidagi xo‘jalik faoliyati ehtiyojlariga muvofiq moliyaviy resurslarning yetarli miqdorini shakllantirish. Uni amalga oshirish quyidagi yo‘llar bilan amalga oshirilishi mumkin:
Korxonaning zarur moliyaviy resurslariga bo‘lgan ehtiyojni aniqlash orqali;
Ularni tarbiyalash manbalari tizimini yaratish;
Ularni korxonaga jalb qilish xarajatlarini minimallashtirishni ta'minlash.
2. Korxonaning pul mablag‘larining shakllangan hajmini xo‘jalik faoliyati turlari va foydalanish sohalari bo‘yicha taqsimlashni takomillashtirish. Ushbu vazifani amalga oshirishda korxonaning moliyaviy resurslarini uning faoliyatining turli turlarini rivojlantirishga yo‘naltirishda zaruriy maqsadga muvofiqlik ta'minlanadi.
3. Korxonaning rivojlanish jarayonida uning yuqori moliyaviy barqarorligini ta'minlash. Bu vazifa tomonidan taqdim etiladi:
Mablag‘larni jalb qilish manbalarining maqsadga muvofiq tuzilmasini shakllantirish;
O‘z va qarz manbalaridan ularni jalb qilish hajmining nisbati;
Ularni qaytarishning kelgusi muddatlari uchun mablag‘larni jalb qilish hajmini optimallashtirish;
Etarli miqdordagi pul resurslarini shakllantirish.
4. Korxonaning doimiy to‘lov qobiliyatini saqlab turish. Bu vazifani quyidagi yo‘llar bilan bajarish mumkin:
Pul mablag‘lari va ularning ekvivalentlari qoldiqlarini samarali boshqarish;
Korxonaga pul oqimining bir xilligini ta'minlash;
Tanlov eng yaxshi vositalar xo‘jalik operatsiyalari bo‘yicha hisob-kitoblarda to‘lov.
5. Sof pul oqimini maksimallashtirish. Maksimallashtirish korxonaning o‘z-o‘zini moliyalashtirish asosida iqtisodiy rivojlanishining ma'lum sur'atlarini ta'minlaydi. Bu vazifani quyidagi yo‘llar bilan bajarish mumkin:
Korxonaning pul oqimini yaratish;
Korxonaning samarali amortizatsiya siyosatini tanlash;
Foydalanilmayotgan aktivlarni o‘z vaqtida yo‘q qilish.
6. Korxonada pul mablag‘laridan iqtisodiy foydalanish jarayonida ularning qiymatidagi yo‘qotishlarni minimallashtirishni ta'minlash.
Pul oqimlarini boshqarishning barcha ko‘rib chiqilgan vazifalari, ularning ba'zilari bir-biriga teng bo‘lishiga qaramay, o‘zaro bog‘liqdir. Natijada, kompaniyaning pul oqimlarini boshqarish jarayonida uning asosiy maqsadini eng samarali amalga oshirish uchun individual vazifalar o‘zaro optimallashtirilishi kerak.
Korxonaning pul oqimi miqdorini hisoblashning asosiy usullari to‘g‘ridan-to‘g‘ri usul, bilvosita usul va matritsa usuli hisoblanadi.
1) To‘g‘ridan-to‘g‘ri usul. Ushbu usul bo‘yicha harakatni tahlil qilish korxonaning likvidligini baholashga imkon beradi, bu esa hisobvaraqlar bo‘yicha joriy majburiyatlarni to‘lash, shuningdek investitsiya faoliyatini amalga oshirish uchun mablag‘larning etarliligi to‘g‘risida tezkor xulosalar chiqarish imkonini beradi. Ushbu usul kompaniyaning hisobvaraqlari orqali pul oqimlarini tahlil qilishga asoslangan. To‘g‘ridan-to‘g‘ri usul quyidagilar uchun ishlatilishi mumkin:
2) bilvosita usul. Ushbu usulning mohiyati sof foyda miqdorini naqd pul miqdoriga aylantirishdir.
Bilvosita usul:
· Balans moddalari va moliyaviy natijalar to‘g‘risidagi hisobot tahlili asosida;
· Korxona faoliyatining turli turlari o‘rtasidagi bog‘liqlikni ko‘rsatish imkonini beradi;
· Hisobot davridagi sof foyda va korxona aktivlaridagi o‘zgarishlar o‘rtasidagi bog‘liqlikni o‘rnatadi;
o‘rtasida yozishmalarni o‘rnatish imkonini beradi moliyaviy natija va o‘z aylanma mablag‘lari;
· Muzlatilgan mablag‘larning eng muammoli "yig‘ish joylari"ni aniqlash imkonini beradi;
· Mavjud vaziyatdan chiqish yo‘llarini ishlab chiqish.
Bilvosita usul kompaniyaning hisobot davridagi sof pul oqimini tavsiflovchi ma'lumotlarni olishga qaratilgan. Bilvosita usuldan foydalangan holda kompaniyaning pul mablag‘lari to‘g‘risida hisobot berishning asosiy usullari quyidagilardir:
Hisobot balansi:
Daromad jadvali.
3) Matritsa usuli. Matritsa modeli to‘rtburchaklar jadval bo‘lib, uning elementlari ob'ektlarning munosabatlarini aks ettiradi. Matritsa balansi firma balansining standart shaklidan olingan formatdir.
Kompaniyaning pul oqimlarini to‘g‘ri rejalashtirish har bir yangi kompaniya oldida turgan asosiy muammodir. Agar korxonalar bu muammoni hal qilmasa, ma'lum bir vaqtda ularda naqd pul yetishmaydi, bu esa korxonaning bankrot bo‘lishiga olib keladi. Korxona to‘lovni qabul qilganda yoki pul mablag‘larini to‘lashni amalga oshirganda, naqd pul miqdori o‘zgaradi. Pul tushumlari va to‘lovlari rejasining asosiy vazifasi - bu mablag‘larning kelib tushishi va sarflanishini sinxronlashtirishni rejalashtirish.
Naqd pul tushumlari va to‘lovlari rejasini ishlab chiqish:
· Kredit tashkilotlari, investorlar bilan bog‘liq to‘lovlarning prognozli oqimlariga ta'sir ko‘rsatadi;
· Likvidlikni nazorat qilish imkonini beradi;
· to‘lov vositalari balansini ta’minlash bo‘yicha tegishli tashkiliy, moliyaviy-iqtisodiy chora-tadbirlarni ishlab chiqish va amalga oshirishga tashabbus ko‘rsatadi.
Moliyaviy rejalashtirishning elementlari:
· Davr boshidagi to‘lov vositalarining zahiralari bo‘yicha pul oqimlarini hisoblash;
· To‘lovlarni oylar bo‘yicha rejalashtirish orqali naqd pul tushumlari va to‘lovlarning joriy balansini ta’minlash;
· Tashqi moliyalashtirish va moliyalashtirish hajmlarini hisoblash;
· Davr oxirida to‘lov vositalarining kerakli zaxirasini aniqlash uchun likvidlik zahiralarini hisoblash.
Mablag‘lar oqimini rejalashtirishda (aniq maqsadlar ko‘rsatilgan bo‘lsa), korxonaning samarali ishlashini ta'minlash uchun qachon va qancha pul olinishi (to‘lanishi) aniqlanadi.
Rejaning tarkibiy qismlarini hisoblash davr boshidagi naqd pul miqdorini aniqlashdan boshlanadi. Keyin korxonaning joriy faoliyati bilan bog‘liq tushum va to‘lovlarni hisoblash amalga oshiriladi. Naqd pul tushumlari va to‘lovlari rejasi oylar bo‘yicha taqsimlangan daromad va xarajatlar rejasiga asoslanadi.
Ba'zi hollarda rivojlanishning bir nechta mumkin bo‘lgan stsenariylarini oldindan ko‘rish va shunga mos ravishda daromadlar va xarajatlar rejasi va pul tushumlari va to‘lovlar rejasi uchun bir nechta variantlarni berish foydali bo‘ladi.
Naqd to‘lovlar va tushumlar bo‘yicha ko‘rsatkichlarni hisoblash uchun formulalar qo‘llaniladi:

bu erda Pr - naqd pul tushumlari;
P - hamma narsaning to‘lovlari;
D - naqd pulning ko‘payishi;
U va Ok - davr boshida va oxirida qolgan.
Xalqaro miqyosda va so‘nggi o‘n yilliklarda ham Rossiya biznesi pul oqimining ta'rifi (ingliz tilidan pul oqimi - pul oqimi) tobora keng tarqalgan. Bu tashkilot yoki korxona faoliyatini tavsiflaydi, buning natijasida to‘lov vositalarining chiqib ketishi yoki oqimi hosil bo‘ladi va kompaniya moliyaviy balansining muhim mezoni hisoblanadi. Keling, pul oqimi nima ekanligini batafsil ko‘rib chiqaylik.
Pul oqimi tushunchasi va uning turlari
Keling, pul oqimining ta'rifini qisqacha ko‘rib chiqaylik. Bu turli yo‘nalishlarda bitta loyiha yoki korxona doirasidagi hisobvaraqlar orqali yoki kassir orqali naqd pul harakati.
Pul miqdorining ko‘payishiga olib keladigan jarayon - ijobiy pul oqimi (kirish, kirish). Teskari jarayon - bu chiqib ketish (to‘lov, xarajat, xarajat).
Muayyan vaqt davri uchun tushumlar va to‘lovlar o‘rtasidagi farq sof pul oqimi (, NCF) deb ataladi. Ushbu mezon ko‘pincha investorlar tomonidan investitsiya loyihasiga sarmoya kiritish to‘g‘risida qaror qabul qilishda hisobga olinadi. Ushbu ko‘rsatkichni hisoblash formulasi quyidagicha ko‘rinadi:
CO - chiquvchi (salbiy) oqim;
CI - kiruvchi (ijobiy) oqim;
n - qadamlar soni.
Agar pul oqimlarining turlarini hisobga oladigan bo‘lsak, unda bu holda formula turli yo‘nalishdagi ko‘rsatkichlarning umumiy qiymatini ifodalashi mumkin, ya'ni. Har xil turdagi faoliyat uchun umumiy balans:
Egalari yoki investorlar uchun erkin pul oqimi ko‘rsatkichi katta ahamiyatga ega. Bu soliqlar va kapital xarajatlar chegirib tashlanganidan keyin hisobvaraqlarda va kassada to‘plangan summalardir. Yuqori ko‘rsatkich egasiga investitsiyalar, dividendlar miqdorini ko‘paytirish, mahsulot turlarini kengaytirish va ishlab chiqarishni modernizatsiya qilishda manevr qilish imkoniyatini ochib beradi.
Turli xil hisoblangan ikkita tur mavjud:
Firma aktivlaridan FCF (firmaga erkin pul oqimi). Bu asosiy kapitalga investitsiyalar bundan mustasno, asosiy faoliyat doirasidagi moliya harakatidir. Aslida, FCFF = FCF, u kapital xarajatlardan keyin korxonada qancha moliyaviy resurs qolishi haqida tushuncha beradi. Mezon ko‘proq investorlar tomonidan qo‘llaniladi.
FCF yoqilgan tenglik(kapitalga erkin pul oqimi, FCFE). Bu kompaniyaning asosiy faoliyati bilan bog‘liq xarajatlar, soliq to‘lovlari va bank foizlari chiqarib tashlanganidan keyin qolgan puldir. Ushbu ko‘rsatkich aktsiyadorlar tomonidan kompaniya qiymatini baholash uchun ishlatiladi.
FCFF quyidagi formula bo‘yicha hisoblanadi:
EBIT - foizlar va soliqlarni to‘lashdan oldingi foyda summasi;
Soliq - daromad solig‘i (foiz stavkasi);
DA - amortizatsiya to‘lovlari;
NCWC - yangi aktivlarga egalik qilish xarajatlari;
∆WCR - kapital xarajatlar.
NI - kompaniyaning sof foydasi miqdori;
DA - nomoddiy va moddiy aktivlarning amortizatsiyasi;
∆WCR - kapital xarajatlar;
Sof qarz - olingan va to‘langan kreditlar o‘rtasidagi farq ko‘rsatkichi;
Investitsiyalar - investitsiyalar miqdori.
Agar bosqich oxiridagi FCF ko‘rsatkichi noldan yuqori bo‘lsa, bu, umuman olganda, kompaniyaning moliyaviy jozibadorligini va uning aktsiyalari qiymatining oshishini ko‘rsatadi. Hisoblangan mezonning salbiy qiymati korxonaning foydasizligi yoki uning rivojlanishiga katta investitsiyalar kiritish natijasi bo‘lishi mumkin. Pul oqimlarini hisoblash ikkita asosiy usul - to‘g‘ridan-to‘g‘ri va bilvosita amalga oshiriladi. To‘g‘ridan-to‘g‘ri usul rus mutaxassislariga yaqinroq bo‘lgan buyurtma jurnallari, bosh kitob, analitik hisob kabi buxgalteriya hisobining tarkibiy qismlari bilan bevosita bog‘liq. Ushbu usul pul sarflash va olish uchun benchmarklarni hisoblash uchun qulaydir. Bu erda tushum - daromadlarning xarajatlardan ustunligi, chiqib ketish - to‘lovlarning daromadlardan oshib ketishi. Dastlabki element - bu sotishdan tushgan daromad.
Ushbu metodologiya bo‘yicha ma'lumotlar korxona balansidan (1-shakl), shuningdek, yuqoridan pastgacha tahlil qilinadigan pul mablag‘larining harakati to‘g‘risidagi hisobotdan (№ 4 shakl) olinadi. Xususan, moliyaviy faoliyatdan olingan NPV faqat ushbu usul bilan hisoblanadi. Bunday tahlil kompaniyaning hisobot davridagi pul oqimlari qiymati va shu vaqt ichida olingan foyda o‘rtasidagi tafovutni taxminan tushuntirishga imkon beradi. Shu bilan birga, u pul o‘zgarishining kattaligi va moliyaviy natija o‘rtasidagi bog‘liqlikni ochib bera olmaydi.
To‘g‘ridan-to‘g‘ri usulni hisoblashning pul oqimi misoli:

Ko‘rsatkich nomi	1-davr	2-davr	3-davr	4-davr
1. Ko‘rib chiqilayotgan davr boshidagi qoldiqlar
2. Kvitansiyalar, shu jumladan:
avanslar va tovarlarni sotishdan tushgan tushumlar;
foizlar, dividendlar va boshqa tushumlar;
kreditlar va kreditlar
3. To‘lovlar, shu jumladan:
xizmatlar, ishlar, tovarlar, berilgan avanslar uchun to‘lov;
byudjet to‘lovlari (soliqlar va majburiy fondlarga badallarni o‘tkazish);
xodimlarning ish haqi;
moliyaviy investitsiyalar;
asosiy vositalar xarajatlari;
kreditlarni to‘lash
4. Pul oqimi (kvitansiya - to‘lovlar)
5. Davr oxiridagi qoldiqlar

Bilvosita usul analitika uchun ko‘proq mos keladi, u xarajatlarni chegirib tashlash va pul oqimi bilan bog‘liq bo‘lmagan daromadlarni qo‘shish orqali ro‘yxatga olingan foydani ketma-ket tuzatishga asoslangan. Bu usul aylanma mablag‘lar va moliyaviy natijalar o‘rtasidagi bog‘liqlik haqida tushuncha beradi. Bunday holda, No 4 shakl balanslar varaqasi"pastdan yuqoriga" ochiladi. Belgilangan tuzatishlar quyidagilarni o‘z ichiga oladi:
balansning pul xususiyatiga ega bo‘lmagan moddalari (o‘tgan davrlarning zararlari va foydalari, amortizatsiya ajratmalari, kurs farqlari);
tovar-moddiy zaxiralar, debitorlik qarzlari, qisqa muddatli moliyaviy majburiyatlar va investitsiyalar (ssudalar va kreditlardan tashqari) miqdoridagi o‘zgarishlar;
moliyaviy yoki investitsiya faoliyati sifatida tasniflanishi mumkin bo‘lgan boshqa ob'ektlar.
Bilvosita usul yordamida pul oqimini hisoblash misoli:

Pulni ko‘chirish	1-davr	2-davr	3-davr	4-davr
Operatsion faoliyat
O‘sish:
sof foyda;
kreditorlik qarzlarining o‘sishi;
amortizatsiya
Kamaytirish:
xarajatlar va inventarlarning o‘sishi;
debitorlik qarzlarining o‘sishi
Operatsiya xonasi faoliyatidan pul oqimi
Investitsion faoliyat:
asosiy vositalarni sotish;
asosiy vositalarni sotib olish
Investitsion faoliyatdan olingan pul oqimi
Moliyaviy faoliyat:
dividendlarni to‘lash;
kreditlar va qarzlar dinamikasi;
veksellarning dinamikasi
Moliyaviy faoliyatdan olingan pul oqimi
Jami pul oqimi
Davr boshlanish sanasidagi moliyaviy
Davrning tugash sanasi uchun moliya

Mablag‘larning kelajakdagi harakati bo‘yicha prognozning to‘g‘riligi, birinchi navbatda, bunday ko‘rsatkichlarni hisoblashning to‘g‘riligi va to‘g‘riligiga bog‘liq:
loyihaning dastlabki bosqichida va hayot aylanish davridagi kapital xarajatlar hajmi;
ishlab chiqarish va chiqarish uchun mo‘ljallangan mahsulotlarni sotish xarajatlari, shuningdek, kutilayotgan sotish hajmlari prognozi;
uchinchi tomon moliyasiga bosqichma-bosqich ehtiyoj.
Yuqori sifatli pul oqimlarini prognoz qilish potentsial investorlarga imkon beradi yuqori nisbat ko‘rib chiqilayotgan tashabbusning potentsialini va kutilayotgan rentabelligini taxmin qilish ehtimoli. Tashkilotning barcha turdagi moliyaviy va xo‘jalik operatsiyalarini amalga oshirish pul mablag‘larining harakati - ularning kelib tushishi yoki sarflanishi bilan birga keladi. Ushbu uzluksiz jarayon pul oqimi tushunchasi bilan belgilanadi. Tashkilotning pul oqimi - bu uning iqtisodiy faoliyati natijasida yaratilgan vaqt davomida taqsimlangan mablag‘larning tushumlari va to‘lovlari to‘plami. Tashkilotning barcha shakl va turdagi pul oqimlari va shunga mos ravishda umumiy pul oqimlari moliyaviy boshqaruvning eng muhim mustaqil ob'ekti hisoblanadi. Bu pul oqimini boshqarish tashkilotni rivojlantirish va uning moliyaviy faoliyatining yakuniy natijalarini shakllantirishdagi roli bilan belgilanadi.
Tashkilotning deyarli barcha sohalarida normal iqtisodiy faoliyatini ta'minlaydigan pul oqimlari "moliyaviy aylanma" tizimi sifatida ifodalanishi mumkin (22.1-rasm). Samarali tashkil etilgan pul oqimlari "moliyaviy salomatlik" ning eng muhim belgisi bo‘lib, xo‘jalik yurituvchi sub'ektning yuqori yakuniy natijalariga erishishning zaruriy sharti bo‘lib, iqtisodiy va investitsiya faoliyati ritmini oshirishga yordam beradi.
Muvaffaqiyatli tashkilotlarda ham vaqt o‘tishi bilan har xil turdagi pul oqimlarining nomutanosibligi natijasida to‘lovga layoqatsizlik paydo bo‘lishi mumkin. Pul mablag‘larining tushumlari va to‘lovlarini sinxronlashtirish bankrotlik xavfi bo‘lgan tashkilotni inqirozga qarshi boshqarishning muhim qismidir.
Pul oqimlarini boshqarishning faol shakllari tashkilotga bevosita pul mablag‘lari hisobidan qo‘shimcha daromad olish imkonini beradi. Gap, birinchi navbatda, moliyaviy qo‘yilmalarni amalga oshirishda aylanma mablag‘lar tarkibidagi vaqtincha bo‘sh pul mablag‘lari qoldiqlaridan, shuningdek, to‘plangan investisiya resurslaridan samarali foydalanish haqida ketmoqda.
Mablag‘larning tushumlari va to‘lovlarini hajm va vaqt bo‘yicha yuqori darajada sinxronlashtirish tashkilotning operatsion jarayonga xizmat ko‘rsatadigan mablag‘larning joriy va sug‘urta balanslariga, shuningdek, investitsiya resurslari zaxirasiga real ehtiyojini kamaytirishga imkon beradi. real investitsiya jarayoni.
Shunday qilib, tashkilotning pul oqimlarini samarali boshqarish foyda manbai bo‘lgan moliyaviy investitsiyalarni amalga oshirish uchun qo‘shimcha investitsiya resurslarini shakllantirishga yordam beradi.
« Tashkilotning pul oqimi»Iqtisodiy faoliyatga xizmat qiluvchi oqimlarning ko‘p turlarini o‘z ichiga olgan jamlangan tushunchadir. Pul oqimlarini quyidagi mezonlarga ko‘ra tasniflash mumkin.