Islom moliya tizimi

Foyda va foyda almashish

Islomda foizlarni to'lash yoki to'lash bilan bog'liq bo'lmagan turli xil amaliyotlar qo'llanilgan bo'lsa-da, islom moliya tizimi xavf ostida bo'lgan mablag'larni foyda va zararni taqsimlash asosida real aktivlar bilan ta'minlangan bitimlarda ishtirok etish kontseptsiyasini ilgari suradi. Islom banklari foydalanadigan bunday ishtirok etish usullari Musharaka va Mudaraba deb nomlanadi. Bu moliya institutlariga investitsiyalar albatta spekulyativ ekanligini anglatmaydi. Buni ehtiyotkorlik bilan investitsiya siyosati, tavakkalchilikni diversifikatsiya qilish va islom moliya institutlari tomonidan oqilona boshqarish orqali istisno qilish mumkin.

Moliyaviy operatsiyalarning asosi sifatida korxonada foyda va zararni taqsimlash kontseptsiyasi progressivdir, chunki u yaxshi ko'rsatkichlarni yomon va o'rtacha darajadan ajratib turadi. Shuning uchun bu kontseptsiya resurslarni yaxshiroq boshqarishni rag'batlantiradi. Islom sukuk tizimi kapitalistik tizimning obligatsiyalariga o'xshaydi, lekin sukukda pul aniq loyihalarga sarmoya kiritiladi va foyda ulushi mijozlarga olingan foizlar o'rniga taqsimlanadi.


Islom banklarini moliyalashtirish usullari

Islomiy moliyalashtirishning dastlabki bosqichlarida faqat musharaka va mudarabaning sheriklik usullari ishlatilgan. Keyinchalik ma'lum bo'ldiki, axloqiy xavflardan qochish uchun, lekin an'anaviy banklar bilan muvaffaqiyatli raqobatlashish uchun, barcha ruxsat etilgan islomiy rejimlardan foydalanish zarur, shuning uchun savdo va lizing texnikasi ishlab chiqilgan.

Umumiy qoida shundan iboratki, shartnoma tuzuvchi tomonlar foydalanishga rozi bo'lgan barcha moliyaviy kelishuvlar qonuniydir, agar ular qiziqish elementini o'z ichiga olmasa. Aktsiyalarni ushlab turish, tovar va aktivlar savdosi islomiy moliyalashtirishning ajralmas qismi hisoblanadi.
Moliyalashtirishning ikkita asosiy toifasi: 1) foyda va zararni taqsimlash (PLS), shuningdek, ishtirok etish usullari deb ataladi, ya'ni musharaka va mudaraba va 2) tovar yoki aktivlar va xizmatlarni qat'iy qaytarish asosida ijaraga olish, ya'ni murabaha, istisna, salom va lizing.
Qonuniy usullarga savdo, sanoat yoki byudjet taqchilligini ichki yoki xorijiy manbalar orqali moliyalashtirish kiradi. Islom banklari kerakli likvidlik bilan foyda keltiradigan diversifikatsiyalangan investitsiya portfellari va vositalarini ishlab chiqishi mumkin. Daromadni maksimal darajada oshirish uchun bank eng yuqori daromad keltiradigan investitsiyalarni izlashi, tavakkalchiliklarni minimallashtirish va etarli likvidlikni ta'minlashi kerak. Shu bilan birga, bankning majburiyatlari va aktivlari mos kelishi zarur.
Moliyaviy aktivlar piramidasi ehtiyotkorlik bank ishining mezonlari bo'lgan likvidlik va rentabellik asosida qurilishi mumkin. Yuqorida yuqori tavakkalchilik va likvidligi past bo'lgan aktivlar bo'ladi, masalan, o'z mablag'lari hisobidan yoki tavakkalchilikka ega bo'lgan hisob egalarining depozitlaridan uzoq muddatli investitsiyalar. Piramidaning pastki qismida murabaha (lizing) yoki qisqa muddatli (hatto bir kechada) Mudarabah sertifikatlariga (PLS) asoslangan, eng kam xavfli va yuqori likvidli aktivlar bo'ladi.
Musharaka va mudarabadan qisqa, o'rta va uzoq muddatli loyihalarni moliyalashtirish, importni moliyalashtirish, eksportni moliyalashtirish, aylanma mablag'larni moliyalashtirish va bitta operatsiyalarni moliyalashtirishda foydalanish mumkin. Musharakahani uy -joy, transport, mashinasozlik kabi yirik asosiy vositalar uchun ishlatish mumkin. Murabaha bank mijozlari uchun zarur bo'lgan tovarlarni sotib olish uchun ishlatilishi mumkin. Salam fermerlarni moliyalashtirish, davlat va xususiy sektorlar uchun tovarlarni sotish va o'lchanadigan va hisoblanadigan narsalarni sotib olish uchun foydalidir. Shuni yodda tutish kerakki, sotib olish va qaytarish rejimlari ishlatilmasligi mumkin, chunki ular qiziqishning orqa eshigi sifatida qaraladi.
Islomiy moliyalashtirishda mijozlarning maqbulligini baholash zarurati an'anaviy banklarga qaraganda muhimroqdir. Bank hushyor va ehtiyotkor bo'lib, mijozning yaxlitligiga, shuningdek, uning mulkiy holatiga, xususan, shariatga muvofiq shartnomalarga rioya qilishga tayyorligiga e'tibor qaratishi kerak.
Islom banklari, shariat doirasida ishlayotganda, PLS va PLS bo'lmagan rejimlar asosida resurslarni safarbar qilish va samarali taqsimlashning muhim vazifasini bajarishi mumkin. Umumiy almashish usullari qisqa, o'rta va uzoq muddatli moliyalashtirish, importni moliyalashtirish, eksportni jo'natishdan oldin moliyalashtirish, aylanma mablag'larni moliyalashtirish va bitta operatsiyalarni moliyalashtirish uchun ishlatilishi mumkin. Iqtisodiyotni rivojlantirishda islomiy moliyalashtirishdan maksimal darajada foydalanish uchun, moliyachilarni ishlab chiqarish birliklarini, xususan, kichik korxonalarni musharak yoki mudarabaga asoslangan moliyalashtirishga ko'proq mablag 'ajratishga undaydigan muhitni yaratish kerak.
Shariatga ma'qul bo'lgan PLS bo'lmagan rejimlar nafaqat PLS rejimlarini to'ldiradi, balki jamiyatning turli tarmoqlari va iqtisodiy agentlari ehtiyojlarini qondirish uchun tanlovning moslashuvchanligini ta'minlaydi. Savdoga asoslangan rejimlar, masalan, tavakkalchilik darajasi past va likvidlik imkoniyatlari yaxshiroq bo'lgan murabaha, boshqa texnikalarga qaraganda bir qancha afzalliklarga ega, lekin daromadlar tengsizligini kamaytirishda va kapital tovarlarini ishlab chiqarishda ishtirok etish usullari kabi samarali bo'lmasligi mumkin.
Ijaraga asoslangan moliyalashtirish, bu islom banklaridan aktivlarni sotib olishni va saqlashni talab qiladi, so'ngra ularni Sharga ko'ra tasarruf etadiIlohiy qoidalar, banklardan moliyaviy vositachilikdan tashqari faoliyat bilan shug'ullanishni talab qiladi va asosiy vositalar va o'rta va uzoq muddatli investitsiyalarni shakllantirish uchun juda qulaydir.
Yuqoridagilarga asoslanib, shuni aytish mumkinki, foizsiz muhitda kapitalga bo'lgan talab va taklif xavfga asoslangan kapitalning katta taklifini ta'minlashning qo'shimcha foydasiga ega. Bundan tashqari, resurslarni yanada samarali taqsimlash va aktivlarga asoslangan islomiy moliya nazariyasida talab qilinganidek, banklar va moliya institutlari faol rol o'ynashi mumkin.
Islom banklari nafaqat foizlarsiz yashay oladilar, balki iqtisodiyotda tavakkal kapitalining taklifini oshirish, kapitalning shakllanishi, asosiy fondlar va real sektordagi tadbirkorlik faoliyatining o'sishiga ko'maklashish orqali taqsimlanadigan adolat maqsadiga erishishda ham yordam beradi.

Salam (narxni oldindan to'lash bilan oldindan sotib olish) muhim sohalarda, xususan qishloq xo'jaligi, agrosanoat va umuman qishloq iqtisodiyotida ishlab chiqarish faoliyatini moliyalashtirish uchun katta imkoniyatlarga ega. Bu, shuningdek, ishlab chiqarishni kuchaytirishga turtki beradi, chunki sotuvchi hech bo'lmaganda tovarning avans narxi sifatida qarzni to'lash uchun zarur bo'lgan miqdorni ishlab chiqarishga harakat qiladi.

Salom, shuningdek, barqaror tovarlar bozorini, ayniqsa, mavsumiy tovarlarni yaratishga va shuning uchun ularning narxlarining barqaror bo'lishiga olib kelishi mumkin. Bu tejamkorlarga o'z mablag'larini investitsiya punktlariga yo'naltirishga imkon beradi, masalan, qishloq xo'jaligi mahsulotlarini yig'ish vaqtini yoki ular sanoat mahsulotlariga muhtoj bo'lguncha va jamg'armalarini iste'mol qilishga sarflamasdan.
Banklar aktivlarni boshqarish va lizing va savdo kompaniyalari orqali fond va portfelni boshqarishi mumkin. Bunday kompaniyalar o'z -o'zidan mavjud bo'lishi mumkin yoki Evropadagi Universal Bankdagi kabi ba'zi yirik kompaniyalar yoki filiallarning ajralmas qismi bo'lishi mumkin. Ular investorlarning sxemalarini mudaraba asosida va ma'lum darajada agentlik asosida safarbar qilish va murabahada, lizingda yoki aktsionerlik asosida yig'ilgan mablag'lardan foydalanishni boshqaradilar. Sho''ba korxonalar ma'lum tarmoqlar yoki operatsiyalar uchun tuzilishi mumkin va ular haqiqiy savdo va lizing operatsiyalarini tuzadilar. Qisqa muddatli murabaha va banklarning mahalliy va xorijiy valyutadagi lizing operatsiyalariga asoslangan past tavakkalchilik mablag'lari, PLS-ga asoslangan investitsiyalarning mumkin bo'lgan zararlarini to'lashga qodir bo'lmagan, tavakkalchilikni saqlaydiganlar uchun eng mos keladi.
O'z mablag'lariga asoslangan mablag'lar ostida, banklar ma'lum investitsiya hisoblari orqali o'z mablag'lari ta'sirini taklif qilishlari mumkin, bu erda ular mavjud yoki yangi biznes-mijozlarning mumkin bo'lgan investitsiya imkoniyatlarini aniqlaydilar va hisob egalarini obuna bo'lishga taklif qiladilar. Investorlar bank daromadlarini bo'lishish o'rniga, pul mablag'lari joylashtirilgan korxona foydasini bo'lishadi va bank o'z ishi uchun boshqaruv to'lovini oladi. Banklar, shuningdek, qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish uchun ochiq, ko'p kapitalli mablag'larni taklif qilishlari mumkin.
Kichik va o'rta korxonalar (KO'B) sektori rivojlanayotgan mamlakatlarda ishlab chiqarish salohiyatini va o'z-o'zini ish bilan ta'minlash imkoniyatlarini kengaytirish uchun katta imkoniyatlarga ega. Islom banklari turli joylar uchun KO'Bni moliyalashtirish mablag'larini kiritishi mumkin. Kichik va kichik biznes sub-sektorini rivojlantirishda moliya sektorining rolini kuchaytirish ishsizlikning jiddiy muammolarini va bunday mamlakatlar eksportining past darajasini yumshatishi mumkin.