Ko'p regressiya natijalarini sharhlash

Misol. Aktivlar hajmi va xodimlar soniga qarab bozor qiymatini prognoz qilish
Firmaning bozor qiymati nima va u qanday aniqlanadi? Kompaniyaning bozor qiymati - bu muomaladagi barcha aktsiyalarning umumiy qiymati bo'lib, uni muomaladagi aktsiyalarning umumiy sonini joriy aktsiya bahosiga ko'paytirish orqali osongina topish mumkin. Bu munosabat bilan belgilanadi

652


IV QISM. REGRESSIYA VA VAQT SERIASI

qimmatli qog'ozlar bozoridagi talab va taklif. Moliyaviy nazariyotchilarning ta'kidlashicha, u ma'lum bir firmaning kelajakdagi (noaniq, xavfli) pul oqimlarining hozirgi qiymatini ifodalaydi. Lekin bozor qiymati firmaning boshqa xususiyatlari bilan qanday bog'liq? Bu savolga javob berish uchun siz bir nechta regressiyadan foydalanishingiz mumkin. Jadvalda keltirilgan ma'lumotlarni ko'rib chiqing. 12.2.2. Ushbu jadval firmaning bozor qiymatini (Y o'zgaruvchisi - bog'liq, "tushuntirilgan") va ikkita mustaqil ("tushuntiruvchi") X o'zgaruvchilari: firmaga tegishli aktivlarning qiymati va firma xodimlarining soni taqqoslanadi. Bu maʼlumotlar Fortune 500 roʻyxatidagi kompyuterlar va ofis jihozlarini ishlab chiqaruvchi kompaniyalarga tegishli. Ushbu ma'lumotlar to'plami bilan bizda multikollinearlik muammosi borligini taxmin qilish qiyin emas, chunki har bir X o'zgaruvchisi asosan kompaniya hajmini ifodalaydi. Ushbu X atamalar o'xshash, "bir-biriga o'xshash" ma'lumotlarni o'z ichiga oladi, chunki yirik kompaniyalar har jihatdan katta: bozor qiymati, aktivlar hajmi va xodimlar soni. Aksincha, kichik kompaniyalar har jihatdan kichik bo'lishga moyil. Jadvalda. 12.2.3 ko'p regressiya natijalarini jamladi. E'tibor bering, t-testiga ko'ra, regressiya sezilarli. Bozor qiymatining to'rtdan uch qismidan ko'prog'i (R2 = 81,7%) bitta guruh sifatida X o'zgaruvchilar bilan izohlanadi va bu natija juda statistik ahamiyatga ega. Biroq, multikollinearlik tufayli bitta X-o'zgaruvchisi muhim emas. Shunday qilib, X o'zgaruvchilari bozor qiymatini tushuntiradi, ammo X o'zgaruvchilardan qaysi biri eng katta ta'sir ko'rsatishini ayta olmaymiz. Ko'p o'zgaruvchanlik haqidagi ba'zi foydali ma'lumotlarni korrelyatsiya matritsasidan olish mumkin (12.2.4-jadval), bu bizning ko'p o'zgaruvchan korrelyatsiyamizdagi o'zgaruvchilarning har bir juftligi uchun korrelyatsiyalarni aks ettiradi.