Thailand: Financial System Stability Assessment; imf country Report No. 19/308; September 10, 2019

48
INT
ER
NA
TIO
NA
L MO
N
ET
AR
Y F
UN
D
Banking Sector: Liquidity Risk
Domain 
Assumptions 
Top-Down by Authorities
Top-down by FSAP Team 
1. Institutional 
Perimeter 
Institutions included 
• 
5 D-SIBs and 3 IRB banks for the LCR and 
cash-flow analysis.
• 
5 D-SIBs and 3 IRB banks for the LCR and cash-flow 
analysis. Simplified liquidity stress test for 3 largest SFIs.
Market share 
• 
75 percent banking sector assets. 
• 
75 percent of banking sector assets and 95 percent of SFI 
sector assets. Combined accounting for 80 percent of 
bank+SFI sector. 
Data and baseline 
date 
• 
June 2018 LCR analysis and liquidity gap 
analysis. 
• 
Supervisory data.
• 
June 2018 for LCR and cashflow analysis. 
• 
Supervisory data. 
Scope of 
consolidation
• 
Consolidated basis.
• 
Consolidated basis. 
2. Channels of 
Risk Propagation 
Methodology 
• 
Basel III-LCR.
• 
LCR scenario with variants (baseline and 
severe) based on the RAM. 
• 
Basel III-LCR and NFSR. 
• 
LCR and cash-flow test scenario with variants (severe, 
retail, wholesale funding, and mutual funds). 
• 
Cash-flow based liquidity stress testing using maturity 
buckets by banks. 
3. Risks and 
Buffers 
Risks 
• 
Funding liquidity shock (short-term 
liquidity outflows). 
Market liquidity shock (asset price shocks 
and fire-sales). 
• 
Funding liquidity shock (short-term liquidity outflows). 
• 
Market liquidity shock (asset price shocks and fire-sales). 
Buffers 
• 
Counterbalancing capacity 
Central bank facilities
HQLA-equivalent assets (for cash flow 
analysis only). 
• 
Counterbalancing capacity. 
• 
Central bank facilities. 
4. Tail shocks 
Size of the shock 
• 
Run-off rates calculated following 
historical data, BoT expert judgement, as 
well as internal forecasts derived from 
RAM. 
• 
Run-off rates calculated following historical events, IMF 
expert judgement, Thai authorities and LCR rates. 
• 
Bank run and dry up of wholesale funding markets, taking 
into account haircuts to liquid assets.