Accounting for Managers

Management Cost
Accounting
6
Webster06.qxd 8/29/2003 5:48 PM Page 102
Copyright 2003 by The McGraw-Hill Companies, Inc. Click Here for Terms of Use.

---

Management Cost Accounting
103
How inventory and
overhead are tracked and
recorded has an impact on
both the income statement
and the balance sheet.
When factors like net
income or return on invest-
ment serve as compensa-
tion criteria, managers will strive to push those numbers into the
bonus range. For example, many managers get performance
bonuses if they meet certain net income targets. Since inventory
is valued on the balance sheet as an asset and is not reported as
an expense on the income statement until it is sold, keeping
inventory at a high level can increase net income. Bonus time!
Your cost accounting approach to inventory and overhead
will vary depending on whether you make or provide a product
or a service. Added considerations include the performance
metrics standards managers must meet. Generally, multiple per-
formance standards reflect performance better than a single
Overhead The costs of
doing business other than
direct materials and direct
labor. Overhead includes rent, insur-
ance, heat, light, supervision costs,
facilities maintenance, and indirect
materials and indirect labor.
Multiple Meanings Confuse
“Burden” is the term sometimes used interchangeably
with “overhead” and sometimes in place of it. More
often, you will find it referring to a specific set of costs that may
include both fixed and variable costs—“What is your labor burden,
your inventory burden, etc.?”
As with many accounting terms, these multiple meanings can cause
confusion unless you pin down the references.The culture of one com-
pany may refer to the payroll burden as the total payroll cost, while
another may mean only the direct manufacturing labor cost. Add to this
confusion the effects of globalization. Increasingly, British or other
national accounting terms pop up in reports and papers with no con-
text, particularly in manufacturing companies with global operations.
You cannot take for granted that everyone at the table sees the ele-
phant in the same way. As a manager, one of your tasks is to bring clar-
ity to communication. Having everyone understand the same meaning
is a good start.
Webster06.qxd 8/29/2003 5:48 PM Page 103

---