Базельский Комитет по банковскому надзору

(i) Пересмотренные системы показателей для более успешного решения проблемы 
кредитного риска на контрагента, корректировки оценки кредита и проблемы 
«неправильного» риска. 
117. Комитет отмечает, что его рекомендации будут в некоторых случаях нуждаться в 
адаптации к применению стандартизированного подхода к оценке кредитного риска и 
метода текущей позиции под риском для расчета кредитного риска на контрагента и что 
будет требоваться обзор взаимосвязи этих трех методов расчета такого риска. 
Показатели эффективной ожидаемой положительной позиции под риском с 
параметрами стресса для решения проблемы общего «неправильного» риска. 
118. Общий «неправильный» риск - это риск, который возникает, когда вероятность 
дефолта контрагентов положительно коррелирует с общими факторами рыночного риска. 
Специфический «неправильный» риск возникает, когда позиция под риском в отношении 
конкретного контрагента положительно взаимосвязана с вероятностью дефолта этого 
контрагента из-за характера транзакции с ним.
119. Существенный общий «неправильный» риск, который был подтвержден в течение 
недавнего кризиса на рынке, требует усиления оценки средних значений будущих 
позиций под риском в текущий момент времени, например показателей эффективной 
ожидаемой положительной позиции под риском (ЕРЕ)
28
, как основы для определения 
абсолютной величины потерь при дефолте контрагента для партнеров по сделкам. Хотя 
эти системы показателей имеют ряд недостатков, Комитет после рассмотрения 
нескольких альтернатив, предлагает оставить эффективную ожидаемую положительную 
позицию под риском в качестве системы показателей, используемой при расчетах 
абсолютной величины потерь при дефолте контрагента (EAD), но при гарантии того, что 
такие параметры как волатильность и корреляция будут калиброваны на основе более 
консервативного исторического периода, который включает в себя стресс или самый 
последний пережитый период. Комитет отмечает, что калибровка дополнительного 
фактора Альфа уже включает в себя требования в отношении «неправильного» риска.
120. Для того, чтобы период стресса был использован для калибровки в рамках данного 
предложения, он должен быть согласован с недавними изменениями Комитета в 
отношении системы рыночного риска (РР) для стресс-VaR. В соответствии с этим 
Комитет предлагает, чтобы «стрессовая» эффективная ожидаемая положительная позиция 
28
Эффективная ожидаемая положительная позиция под риском – это средневзвешенная по времени 
эффективная ожидаемая позиция под риском в первый год или, если по всем контрактам во встречных 
требованиях наступает срок погашения до одного года, то в период времени действия контракта с более 
продолжительным сроком погашения встречных требований, где оценки являются распределением, при 
котором отдельные ожидаемые позиции под риском представлены во всем временном интервале.

---

48 
под риском была основана на модельных параметрах, откалиброванных в пределах 
трехлетнего периода, который включает в себя однолетний период стресса, используемый 
в stress-VaR для кредитных активов. Эта согласованность с системой рыночного риска 
соответствует позиции Комитета, которая выражается в том, что с течением времени 
кредитный риск на контрагента (CCR) должен в той мере, в какой он влечет за собой 
риски, связанные с рынком, рассматриваться в интегрированном виде с рыночным 
риском. В недавно пересмотренном документе по рыночному риску Комитет требует от 
банков использовать «стрессовые» калибровки для определения требований в рамках 
Компонента 1 Базеля II для торгового портфеля. Использование периода стресса для 
кредитных активов находится в соответствии с целью получения величины EAD, которая 
будет приемлемой для кредитного периода спада.
121. В дополнение, учитывая, что стрессовый период риска мог случиться несколько лет 
назад, Комитет предлагает банкам рассчитывать EAD с использованием текущих 
рыночных данных, и сравнивать результат с EAD, полученной с использованием 
стрессовых параметров. Когда параметры получены на основании исторических данных, 
текущие рыночные данные должны основываться, по крайней мере, на последнем 
трехлетнем периоде. Банки затем должны использовать максимальное значение: 1) 
амортизационных отчислений на портфельном уровне на основе показателей 
эффективной ожидаемой положительной позиции под риском (ЕРЕ) с использованием 
текущих рыночных данных; 2) амортизационных отчислений на портфельном уровне на 
основе показателей эффективной ожидаемой положительной позиции под риском (ЕРЕ) с 
использованием данных трехлетнего периода, который включает в себя однолетний 
период стресса (то есть, который используется в stress-VaR). Такой подход должен пройти 
тест на использование все еще будучи актуальным, что позволит фиксировать изменения, 
происходящие в нынешней экономической среде. Более того, использование показателей 
эффективной ожидаемой положительной позиции под риском (ЕРЕ) с стрессовыми 
параметрами неявным образом рассматривает общий «неправильный» риск и понижает 
уровень цикличности требований к достаточности капитала.
122. Для ввода в действие этих изменений в Приложение 4 системы соглашения Базель II 
будет внесен новый параграф 25 (i) и действующий параграф 61 Приложения 4 будет 
изменен следующим образом: 
25 (i). Банки должны использовать максимальную из двух величин требуемого