Engineering economy lorie m. Cabanayan francisco d. Cuaresma

 
 
 
 
 
 
 
 
$25,000 
5 
4 
3 
2 
1 
$8,000 
$8,000 
$8,000 
$8,000 
$8,000 
i = 20%/year 
$5,000 

---

45 
Solution:
AW (20%)
= R 
– E – CR 
= $8,000 
– [$25,000 (A/P,20%,5) - $5,000 (A/F,20%,5)] 
= $8,000 
– [$25,000 (0.3344) - $5,000 (0.1344)] 
= $8,000 
– ($8360 – $672) 
= $8,000 
– $7,688 
= $312 
AW (20%) is positive, the equipment more than pays for itself over a period of five years 
while earning a 20% return per year on the unrecovered investment.
 
4. THE INTERNAL RATE OF RETURN (IRR) METHOD 
 It is the most widely used rate of return method for performing engineering economic 
analysis. 
 Also known as investor’s method, discounted cash flow method, and probability index. 
 This involves solving for the interest rate, termed internal rate of return (IRR), that equates 
the equivalent worth of an alternative‟s cash inflows (receipts or savings) to the equivalent 
worth of cash outflows (expenditures, including investments costs). 
 IRR can be defined also as the interest rate that reduces the present worth amount of a series 
of receipts and disbursements to zero. 
 Criterion: A project is acceptable if i' ≥ MARR 
 By using a PW formulation, IRR is the i% at which 
N N 
Σ R
k
(P/F,i‟%,k) = Σ E
k
(P/F,i‟%,k)
where: Rk = net revenues for the kth year 
k=0 k=0
Ek = net expenditures including any 
investments
costs for the kth year 
N = project life (or study period) 
 In computing the IRR for an alternative is to determine the i‟% at which the net PW is zero.
N N 
PW = Σ R
k
(P/F,i‟%,k) - Σ E
k
(P/F,i‟%,k) = 0 
k=0 k=0
 Using PW = 0, FW = 0 or AW = 0 normally involves trial and error calculations until the 
i‟% is converged upon or can be interpolated. 
Sample problem1:  (Same problem in PW and FW) An investment of $10,000 can be made that will 
produce a uniform annual of $5,500 for five years and then have a market (salvage) value of $2,000. 
Annual expenses will be $3,150 each year. The company is willing to accept any project that will 
earn 10% per year or more, on all invested capital. Determine whether it is acceptable by using the 
IRR method. 
 
Solution: Notice that the sum of positive cash flows (13,750) exceeds the sum of negative cash 
flows ($10,000), so a positive value of i‟% can be determined.