Investitsion portfelning mohiyati, uni shakllantirishning maqsadlari va tamoyillari

Vaqtinchalik xavf-qimmatli qog'ozlarni noto'g'ri vaqtda chiqarish, sotib olish yoki sotish xavfi, bu muqarrar ravishda yo'qotishlarga olib keladi.
Rivojlangan va to'ldirilgan fond bozorlarida, masalan, mavsumiy o'zgarishlarga (savdo, qishloq xo'jaligi va boshqa mavsumiy korxonalarning qimmatli qog'ozlariga), davriy o'zgarishlarga (makroiqtisodiy reproduktiv tsikllarning turli bosqichlarida qimmatli qog'ozlar kurslarining harakatiga) nisbatan ko'proq umumiy naqshlar mavjud.
Qonunchilikdagi o'zgarish xavfi, masalan, releflarni qayta ro'yxatga olish va emitent va investorning jiddiy xarajatlari va yo'qotilishiga olib kelishi mumkin bo'lgan xavf hisoblanadi. Qimmatli qog'ozlar emissiyasi bekor bo'lish xavfi tug'diradi, qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar bo'yicha vositachilarning huquqiy maqomi salbiy o'zgarishi mumkin.
Likvidlik xavfi-uning sifatini baholashdagi o'zgarish tufayli qimmatli qog'ozlarni sotishda yo'qotish ehtimoli bilan bog'liq xavf.
Kredit biznes xavfi-qarz qimmatli qog'ozlarini chiqargan emitent ularning foizini va (yoki) qarzning asosiy miqdorini to'lashga qodir emasligi xavfi.
Inflyatsiya xavfi-yuqori inflyatsiya bilan investorlar tomonidan qimmatli qog'ozlardan olingan daromadlar, Real sotib olish kuchi nuqtai nazaridan, investorning haqiqiy yo'qotishlarga duchor bo'lishidan ko'ra tezroq devalvatsiya qilish xavfi. Jahon amaliyotida inflyatsiyaning yuqori darajasi qimmatli qog'ozlar bozorini buzadi, ammo inflyatsiya xavfini kamaytirishning ko'plab usullari ishlab chiqilgan.
Foiz xavfi - investorlarning bozordagi foiz stavkalari o'zgarishi sababli zarar ko'rishi mumkin bo'lgan xavf. Ma'lumki, foizlarning bozor stavkasining o'sishi qimmatli qog'ozlarning, ayniqsa, qattiq foizli obligatsiyalarning kurs qiymatining pasayishiga olib keladi. Foiz stavkasini oshirish bilan, shuningdek, qimmatli qog'ozlarning past (belgilangan) foizlar uchun chiqarilgan va emitent tomonidan muddatidan oldin qabul qilingan imtiyozli shartlarga muvofiq katta "qayta tiklash" boshlanishi mumkin.
Foiz xavfi belgilangan darajaga nisbatan o'rtacha bozor foizining joriy o'sishi bilan o'rtacha va uzoq muddatli qimmatli qog'ozlarga sarmoya kiritgan investor tomonidan amalga oshiriladi (ya'ni, investor foizlarni oshirish orqali daromadlarning o'sishiga erishishi mumkin, lekin yuqorida ko'rsatilgan shartlar asosida investitsiya qilingan mablag'larni ozod qila olmaydi).
Foiz xavfi o'rtacha va uzoq muddatli qimmatli qog'ozlarni barqaror darajaga nisbatan o'rtacha bozor ulushining joriy pasayishi bilan barqaror foiz bilan ishlab chiqaruvchi emitent tomonidan amalga oshiriladi (ya'ni emitent bozordan mablag'larni past foizga jalb qilishi mumkin, ammo u qimmatli qog'ozlarni chiqarish shartlariga bog'liq).
Inflyatsiya iqtisodiyotida foiz stavkalarining tez o'sishi bilan ushbu turdagi xavf qisqa muddatli qimmatli qog'ozlar uchun muhimdir.